SunSirs : L'industrie du lithium entre dans un nouveau cycle ascendant

L'industrie du lithium entre dans un nouveau cycle après un ajustement profond. Récemment, le contrat principal des contrats à terme de carbonate de lithium a augmenté et a franchi le chiffre psychologique de 100 000 RMB / tonne le 19 novembre, créant un nouveau sommet depuis juin de l'année dernière. Au moment de la rédaction, malgré une légère baisse du prix du contrat, il fluctue encore autour de ce niveau. Les données du marché montrent que le 3 décembre, le contrat principal des contrats à terme de carbonate de lithium se négociait entre 92 500 et 97 600 RMB / tonne, avec un prix de clôture de 93 700 RMB / tonne.

Certains analystes ont souligné que la hausse du prix du marché à terme du carbonate de lithium résulte des effets combinés de facteurs tels que l'optimisation du modèle industriel et l'amélioration de la demande, reflétant la reprise de la prospérité de l'industrie. Le modèle de forte offre et demande dans l'industrie devrait se poursuivre jusqu'à la fin de l'année, offrant de nouvelles opportunités de développement aux entreprises en amont et en aval de la chaîne industrielle.

L'optimisation des modèles d'offre et de demande favorise le renforcement du prix du lithium

En regardant le marché au comptant, la cotation au comptant pour le carbonate de lithium est également dans la plage de 90 000 à 100 000 RMB par tonne. Les données du marché montrent que le 3 décembre, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie se situait entre 92 500 et 96 200 RMB par tonne, avec un prix moyen de 94 350 RMB / tonne. Cependant, en juin de cette année, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie est tombé sous 60 000 RMB / tonne.

De l'avis des initiés de l'industrie, le phénomène de hausse synchrone des prix à terme et au comptant est soutenu par de fortes attentes de demande et de confiance du marché. La croissance rapide des marchés du stockage d'énergie en aval et des véhicules à énergie nouvelle, combinée à la tendance de développement diversifiée des scénarios d'application des batteries au lithium s'étendant à l'économie de basse altitude, aux robots humanoïdes et à d'autres domaines, a fourni un fort soutien à la consommation de lithium.

Guangzhou Futures Co., Ltd., L'analyste Tang Shu Bin, dans une interview accordée au journaliste de China Energy News, a souligné que la hausse des prix au comptant et à terme reflète les perspectives relativement optimistes du marché pour la forte croissance de la demande en aval. Selon les données de l'enquête, en décembre 2025, la production d'énergie + stockage d'énergie + batteries grand public sur le marché chinois a atteint 220 GWh, soit une augmentation mensuelle de 5,3 %. Avec les fortes attentes de demande soutenues, les prix du lithium peuvent temporairement maintenir un fort biais, mais il est également nécessaire de prêter attention aux perturbations causées par des facteurs tels que les changements dans l'évolution de la récupération individuelle de la capacité du côté de l'offre.

Citic Futures Research Note a souligné que d'un point de vue fondamental, l'offre de ressources en lithium continue de rebondir, mais la demande est encore plus forte et l'offre et la demande sont toujours dans un équilibre serré. Les politiques de réduction de la taxe d'achat et de « commerce » ont fait progresser les attentes de la production et des ventes de véhicules à énergie nouvelle à la fin de l'année, et la performance économique du côté du stockage d'énergie continue de s'améliorer, ce qui a une impulsion à long terme sur le carbonate de lithium, et devrait pousser le nouveau cycle à la hausse pour commencer.

Les sociétés de lithium accueillent une fenêtre de réparation des bénéfices

Notamment, lorsque le prix du carbonate de lithium était auparavant faible, les usines de batteries en aval ont pris la tête du bénéfice. Maintenant, le rebond des prix du lithium peut pousser l'industrie à se concentrer sur les bénéfices pour se déplacer progressivement vers la fin des ressources amont. D'après le rapport du troisième trimestre, de nombreuses entreprises de sel de lithium montrent une tendance à réparer leur performance. Parmi eux, le bénéfice net de Tianqi Lithium pour les trois premiers trimestres s'est élevé à 1,8 milliard de RMB, tandis qu 'il a perdu 5,701 milliards de RMB au cours de la même période l'année dernière, passant de la perte au bénéfice. Le bénéfice net de Ganfeng Lithium pour les trois premiers trimestres s'est élevé à 260 millions de RMB, en hausse de 103,99% en glissement annuel.

« La tendance générale à la hausse des prix du lithium devrait améliorer la marge bénéficiaire brute et les flux de trésorerie des entreprises en amont », a déclaré Tang Shubin. Si le prix du carbonate de lithium peut se maintenir à un niveau relativement élevé récemment, les entreprises de haute qualité avec des avantages en termes de coûts devraient sortir des pertes. Les entreprises disposant de réserves suffisantes de ressources minérales, de technologies de pointe et d'innovations continues, ainsi que d'un contrôle solide des coûts, consolideront davantage leurs propres avantages.

Il convient également de mentionner que, en même temps que la hausse du prix spot des contrats à terme sur le carbonate de lithium, la Bourse à terme de Guangzhou a ajusté les frais de transaction pour les contrats à terme sur le carbonate de lithium à deux reprises, et dans l'ajustement le plus récent, il a également spécifié des limites de négociation. "L'augmentation des frais de transaction et le resserrement des limites de négociation visent à guider le marché à négocier de manière rationnelle, à éviter les fluctuations excessives à court terme et à renforcer la stabilité des opérations du marché", a expliqué Tang Shubin.« Après avoir augmenté les frais de transaction, le coût de négociation pour les spéculateurs à court terme a augmenté, ce qui vise à refroidir le marché et peut encourager certains fonds spéculatifs à sortir, guidant les prix pour refléter plus raisonnablement les changements fondamentaux. "

Cependant, les participants interrogés ont également souligné que pour les entreprises ayant la demande de couverture pour compenser les risques de prix, le nombre quotidien de positions ouvertes de transactions de couverture n'est pas soumis aux normes de limite de négociation annoncées dans la circulaire et n'affectera pas l'efficacité des opérations de couverture.« L'augmentation des frais de manutention a légèrement augmenté le coût de transaction pour les opérations d'ouverture et de fermeture fréquentes, mais par rapport à la valeur globale de l'activité de couverture en termes de compensation des risques de prix, de verrouillage des coûts de matières premières ou des bénéfices de vente, l'augmentation des frais de manutention est relativement contrôlable. »Le marché maintient un fonctionnement stable et le marché à terme peut jouer plus efficacement son rôle dans la découverte des prix et la gestion des risques, ce qui est propice au développement à long terme des entreprises », a déclaré Tang Shubin.

Saisir l'occasion d'élargir les frontières de l'entreprise

Dans le nouveau cycle de l'industrie du lithium, les entreprises connexes saisissent également activement les opportunités, en se concentrant sur l'innovation technologique, la réduction des coûts et l'amélioration de l'efficacité, en consolidant la compétitivité de base et en promouvant la mise à niveau de l'industrie du lithium vers une utilisation efficace des ressources. Dans le même temps, ils élargissent activement les limites de leur activité et explorent de nouveaux espaces de croissance.

HaiRMB Salt Lake a précédemment déclaré que depuis cette année, en s'appuyant sur la « double roue motrice » de la coopération complète de la chaîne industrielle et de la gestion allégée, il s'est concentré sur la compétitivité de base du contrôle des coûts, de l'efficacité opérationnelle et de la réponse au marché dans trois dimensions. Plus précisément, en termes de contrôle des coûts, HaiRMB Salt Lake a profondément mis en œuvre le modèle d'affaires "Amoeba", divisant les unités de production en "petits collectifs" de comptabilité indépendants et activant pleinement l'initiative subjective de chaque unité pour réduire les coûts et améliorer l'efficacité grâce au mécanisme de comptabilité orienté vers le marché intérieur ; Dans le même temps, il a optimisé le chemin de distribution logistique et le système de gestion de l'entreposage pour réaliser une réduction significative des coûts logistiques. En termes d'efficacité opérationnelle, HaiRMB Salt Lake a promu la transformation numérique et la mise à niveau afin d'améliorer l'efficacité opérationnelle globale par l'autonomisation technologique. En termes de réponse du marché, la société a établi un mécanisme de liaison « intégration de la production, des ventes, de l'approvisionnement et du stockage », suivant de près la dynamique du marché pour ajuster les stratégies marketing.

Dans le contexte de l'orientation politique visant à accélérer le progrès technologique et la transformation et la mise à niveau de l'industrie, les entreprises de sel de lithium doivent commencer par de multiples aspects tels que l'innovation technologique, le développement vert et la synergie industrielle, et s'efforcer d'améliorer la compétitivité de l'industrie et de renforcer leurs propres capacités de sécurité des ressources et le niveau de synergie de la chaîne industrielle ", a déclaré Tang Shubin.

Dans le même temps, en réponse aux fluctuations des prix du lithium, les entreprises concernées doivent utiliser activement des outils financiers pour gérer les risques et parvenir à un développement stable et à une mise à niveau de haute qualité. Certains analystes soulignent que les entreprises de la chaîne industrielle peuvent utiliser activement des outils à terme pour la couverture en fonction des conditions de production et d'exploitation telles que le volume de production et le volume des stocks, afin de stabiliser le coût de l'approvisionnement en matières premières ou de verrouiller les bénéfices des ventes de produits.

Au cours de la période de détention de l'inventaire de matières premières, une stratégie d'option papillon « acheter une option de vente à un prix d'exercice inférieur et vendre une option d'appel à un prix d'exercice plus élevé » peut être adoptée pour verrouiller la valeur de l'inventaire, ce qui équivaut à la mise en place d'une « zone de protection » au-dessus et en dessous du prix. Dans un marché limité, les entreprises de la chaîne industrielle peuvent coopérer avec les filiales de risque à terme pour utiliser les options d'achat accumulées et d'autres options de vente libre afin de réduire les coûts d'achat. L'utilisation mature des dérivés financiers tels que les contrats à terme et les options a efficacement promu l'amélioration des capacités de gestion des risques industriels, ce qui aide les entreprises de la chaîne industrielle à stabiliser la production et l'exploitation et à promouvoir le développement de haute qualité des entreprises de l'économie réelle. a déclaré Tang Shubin.

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