SunSirs : la demande mondiale de gaz naturel s'accélère

Le dernier rapport sur le marché international du gaz naturel du premier trimestre 2026 de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) indique qu ' après une croissance relativement robuste en 2024, la croissance de la demande mondiale de gaz naturel a considérablement ralenti en 2025. Ce ralentissement est le résultat du double impact de la faiblesse de l'activité industrielle au premier semestre de l'année et de la persistance des prix au point élevés du gaz naturel liquéfié (GNL). Le rapport prévoit des perspectives positives pour le marché du gaz naturel en 2026, prévoyant que la vague croissante du gaz naturel liquéfié entraînera une croissance robuste de la demande mondiale, atteignant potentiellement le rythme le plus rapide depuis 2019, la Chine et les marchés émergents d'Asie servant de moteurs principaux.

Le rapport indique que les conditions d'approvisionnement sont restées relativement tendues au premier semestre 2025. Bien que l'offre mondiale de GNL ait augmenté de 4% en glissement annuel (équivalant à environ 10 milliards de mètres cubes) durant cette période, cette hausse a été partiellement compensée par la réduction des flux de gazoducs en provenance de la Russie et de la Norvège vers l'Europe. De plus, les efforts accrus de l'Union européenne pour reconstituer les installations de stockage ont encore resserré le marché, entraînant des hausses annuelles de 30% et 40% respectivement des prix de référence du gaz en Europe et en Asie. Toutefois, au second semestre 2025, la croissance de l'offre mondiale de GNL s'est accélérée pour atteindre 10%, soit environ 28 milliards de mètres cubes, faisant évoluer les fondamentaux du marché vers un meilleur équilibre entre l'offre et la demande. La production mondiale de GNL a augmenté de près de 7% en 2025, totalisant environ 38 milliards de mètres cubes, les trois quarts de cette croissance étant concentrés sur le second semestre. L'usine de GNL de Plaquemines en Louisiane, aux États-Unis, a contribué à plus de 60% de cette augmentation de l'offre, jouant un rôle pivot dans l'atténuation des tensions du marché. Par rapport à la même période en 2024, les prix futurs du gaz naturel au TTF néerlandais (Transaction Transfer Facility) et les prix spot du GNL asiatique ont baissé de 14% et 17% respectivement au second semestre 2025.

L'analyse du rapport indique que la croissance de la demande mondiale de gaz naturel a été freinée par les incertitudes macroéconomiques et la contrainte de l'offre au premier semestre de 2025. Le taux de croissance de la demande de gaz naturel a considérablement ralenti en 2025, la consommation mondiale ayant augmenté de moins de 1 %. La croissance a été principalement tirée par l'Europe et l'Amérique du Nord, tandis que la demande asiatique est restée faible et la demande eurasienne a diminué. En Europe, la demande de gaz naturel a progressé de 3 %, en partie en raison de l'augmentation de la consommation dans le secteur de l'électricité dans un contexte de réduction de la production éolienne et hydroélectrique. En raison principalement des températures hivernales plus froides que la moyenne, la consommation de gaz naturel en Amérique du Nord a augmenté d'environ 1 %. En revanche, la croissance de la demande de gaz naturel en Asie en 2025 est tombée à son niveau le plus bas depuis 2022. Les importations de GNL de la Chine ont baissé de 14% en glissement annuel. La demande de gaz naturel en Eurasie a chuté d'environ 2% en raison de l'hiver chaud de la Russie. La demande totale en Afrique et au Moyen-Orient devrait croître de 2,5 %, tirée par les effets de substitution du pétrole et du gaz dans le secteur de l'énergie.

Le rapport indique que la capacité mondiale de GNL approuvée pour 2025 dépasse les 90 milliards de mètres cubes par an, avec des niveaux d'investissement approuvés qui ne sont que deuxièmes à ceux de 2019. Les États-Unis mènent un nouveau cycle d'investissement dans la capacité de GNL. En 2025, les États-Unis ont obtenu des décisions d'investissement pour plus de 80 milliards de mètres cubes par an de capacité de GNL, établissant un niveau record pour l'industrie américaine du GNL. Ces projets comprennent le projet de GNL de Louisiane, les unités de GNL 8 et 9 de Corpus Christi, la phase 1 du projet CP2, l'unité de GNL 4 de Grand River et la phase 2 du projet de Port Arthur. Cette vague de nouveaux projets renforcera la position des États-Unis en tant que plus grand fournisseur mondial de GNL. D'ici 2030, la part américaine du marché mondial du GNL devrait passer d'environ 25% en 2025 à environ 33 %.

Les volumes mondiaux de négociation de gaz naturel sur les principaux marchés ont atteint des sommets record en 2025. Le volume des échanges de gaz au hub Henry aux États-Unis a augmenté de 8 %, tandis que le volume des échanges de gaz entre l'UE et le Royaume-Uni devrait augmenter d'environ 17 %. Malgré une baisse des achats au comptant de GNL de la Chine, le volume des principaux dérivés du gaz naturel en Asie du Nord-Est a enregistré une augmentation de 35 %. En conséquence, la signature de contrats mondiaux de négociation de GNL a connu une hausse significative. Les volumes annuels de contrats de GNL signés en 2025 ont dépassé les 1,3 trillions de mètres cubes, établissant un record de dix ans. Les États-Unis représentaient à eux seuls environ 50 % du volume total contracté en 2025, tandis que les commandes de GNL des acheteurs européens ont presque doublé par rapport à 2024, atteignant près de 25 milliards de mètres cubes.

Le rapport indique que les réformes du marché asiatique du gaz naturel continuent de s'approfondir. En 2025, la Chine a introduit de nouvelles mesures visant à promouvoir l'accès effectif des tiers à ses systèmes de transport et de distribution de gaz. L'Inde a mis en œuvre un mécanisme simplifié et unifié de tarification du transport du gaz afin de réduire les disparités dans les taux d'utilisation des oléoducs. La Malaisie a publié sa « Feuille de route pour le développement du gaz naturel », prévoyant d'élargir l'accès des tiers à son infrastructure gazière. Singapour a créé une nouvelle entité publique.

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