SunSirs:中国石油コークスは2024年に3年ぶりの安値に下落し、市場は2025年に改善する可能性があります

SunSirsの商品市場分析システムによると、地元で精製された石油コークスの価格は最初に上昇し、次に2024年に下落し、第4四半期に下落が止まった後に上昇します。1月1日、精製石油コークスの主流価格は1,720.00元/トンであり、12月31日現在、主流市場価格は約1,615.00元/トンで、年間6.10%の下落でした。その中で、2024年の最高価格は1月26日に約1,822.50元/トンで現れ、最低価格は9月29日の1,428.50元/トンで、最大年間振幅は21.62%でした。

1月には、地元の精製企業の在庫は少なく、川下企業は休日前に在庫を積み込み、製油所は活発に出荷し、取引は良好で、石油コークスの価格は上昇し続けました。2月から9月にかけて、地元の精製企業は徐々にメンテナンスシーズンに入りましたが、港は積極的に在庫を減らし、下流の調達が限られていることと相まって、市場は減少し続けると予想されます。10月から12月にかけて、下流の炭素材料と負極材料が積極的に受け入れられ、港湾での低硫黄スポンジコークス市場資源の供給が逼迫したことと相まって、市場状況は前向きに押し上げられました。

Forecast of Petroleum Coke Market in 2025

コストの面では:

コスト面では、原油価格は石油コークスの価格に影響を与える重要な要素であり、将来の原油価格の不確実性は石油コークス価格の変動につながります。2024年には、地政学的、マクロ的、需要と供給のファンダメンタルズの影響下で、国際原油は上昇と下降のトレンドから浮上し、徐々に変動して狭まり、原油価格は徐々にファンダメンタルズに戻ります。2025年に原油が稼働する外部環境は依然として非常に複雑で、複雑な地政学的状況があり、それが時々石油価格に直接影響を及ぼし、石油価格のより劇的な変動につながります。2025年の平均原油価格は2024年より若干高くなる可能性が依然として高いとみられますが、需要制約により、原油価格の変動余地はあまりないとみられます。

供給に関しては:

中国における遅延コークス化装置の処理能力

2024年、中国における遅延コークス化の総生産能力は年間1億4595万トンに達し、そのうち地元の製油所の遅延コークス化ユニットの割合は47%に達し、Sinopec製油所の遅延コークス化ユニットの割合は32%に達し、ペトロチャイナの遅延コークス化ユニットの割合は15%に達し、CNOOCの遅延コークス化ユニットの割合は6%に達しました。中国における遅延コークスの総生産能力は、2025年までに年間約1億4,600万トンになると予想されています。

中国の石油コークス生産

国家統計局のデータによると、2024年1月から11月までの石油コークスの累積生産量は3,013万3,000トンで、前年同期比0.6%減少しました。2024年は製油所のメンテナンスにとって重要な年であり、第1四半期を除いて、中国の石油コークスの月間生産量は2023年よりも大幅に減少しています。石油コークスの総生産量は、2024年に約3,285万トン、2025年には約3,300万トンになると予想されています。

中国における石油コークスの輸出入

中国の税関データによると、2024年1月から11月までの中国における石油コークスの輸入量は1241万5,900トンで、前年同期比222万8,5000トン、15.22%減少しました。2023-2024年の月次比較表から、2024年の石油コークスの輸入量は2023年に比べて大幅に減少していることがわかります。石油コークスの総輸入量は、2024年に約1,370万トン、2025年には約1,400万トンになると予想されています。

輸出に関しては、石油コークスは主に国内需要に依存しており、中国の石油コークス総需要に占める輸出需要の割合は非常に低く、年間を通じて1%未満を維持しています。主な理由は、中国での新エネルギーの急速な発展に伴い、石油コークスの需要が国内販売にシフトし、その結果、中国での石油コークスの輸出量が比較的少なくなっていることです。

需要に関しては:

中国における石油コークスの見かけ消費量

中国における石油コークスの見かけ消費量は、2024年には4,750万トンになると予想されています。2024年上半期は、設備のメンテナンスなどの要因により、石油コークスの見かけ消費量が下半期よりも大幅に改善され、上半期の国内石油コークスの需給ギャップが縮小しました。輸入量の減少:石油コークスの総輸入量は、2024年に約1,370万トンとなり、2023年と比較して約230万トン減少すると予想されています。石油コークスの見かけの消費量は、2025年までに約5,000万トンになると予想されています。

石油コークスの主な下流

電解アルミニウム

中国の石油コークスの下流需要産業では、電解アルミニウムの割合が第1位を占めており、電解アルミニウム市場は石油コークスの上向きのスペースを決定する原動力です。中国は世界最大の電解アルミニウムの生産国および消費国であり、国内の電解アルミニウム生産量は近年成長を続けています。

SunSirsの商品市場分析システムによると、電解アルミニウムの価格は主に2024年に大きく変動します。1月1日時点のアルミニウム市場価格は19,593.33元/トン、12月31日時点の市場価格は約19,783.33元/トンで、年間0.97%上昇しています。

国家統計局のデータによると、2024年1月から11月までの電解アルミニウムの生産量は4,021万8,000トンで、2024年の総生産量は2023年の4,197万9,700万トンから4.21%増の約4,375万トンになると予想されています。電解アルミニウムの稼働能力は、2024年も高水準で生産能力の上限に近づくと予想され、電解アルミニウムの生産量の成長率は2025年に前年比で大幅に鈍化すると予想されています。2025年末までに、中国の電解アルミニウム生産量は4,450万トンに達すると予想されています。

金属シリコン

SunSirsの商品市場分析システムによると、金属シリコン市場は2024年も引き続き減少するとされています。1月1日時点のシリコンメタルの市場価格は15,620元/トンで、12月31日現在、市場価格は約11,690元/トンで、年間25.16%の下落となっています。

2024年の中国の工業用シリコン生産量の大幅な増加は、主に新規プロジェクトの段階的な生産と既存の生産ラインの拡張によるものです。一部の既存企業は、拡張プロジェクトを通じて生産能力を増強しています。2024年、中国の工業用シリコンの在庫は約53万トンと過去最高を記録し、市場の供給が需要を上回り、2024年も産業用シリコンの価格は下落を続けました。

グラス

According to the Commodity Market Analysis System of SunSirs, the glass market is expected to fluctuate and decline in 2024. On January 1st, the market price of glass was 22.20 RMB/ton, and as of December 31st, the market price was around 16.40 RMB/ton, a year-on-year decline of 26.13%. According to data from the National Bureau of Statistics, from January to November, the investment in real estate development in China decreased by 10.4% year-on-year, with the decline expanding by 0.1% compared to the period from January to October. The cumulative area of newly started housing construction from January to November decreased by 23.0% year-on-year, and the decline expanded by 0.4% month on month; The completed area decreased by 26.2% year-on-year, and the decline continued to expand by 2.3%. The sales area of commercial housing from January to November decreased by 14.3% year-on-year, narrowing by 1.5% compared to January to October. Real estate investment continues to decline significantly, with a severe shortage of new construction projects and a continued sharp decline in demand for glass in the real estate sector; In addition, due to the impact of environmental policies, some glass enterprises began cold repairs in August, reducing their demand for fuel. Due to environmental restrictions, glass factories use petroleum coke with a sulfur content of less than 3%.

負極材料

負極材の生産量は、2024年に2023年比14.5%増の189万トンに達すると予想されています。負極材料の生産能力に影響を与える要因には、市場の需要の成長が含まれます:新エネルギー車とエネルギー貯蔵市場の急速な発展に伴い、負極材料の需要は大幅に増加しています。技術の進歩とプロセスの最適化:企業は、新しい技術を開発し、プロセスを最適化することにより、生産効率を向上させ、コストを削減します。政策支援:新エネルギー車とエネルギー貯蔵技術を支援する政府の政策は、負極材料市場の成長を牽引してきました。

近年、新エネルギー車市場の継続的な拡大に伴い、リチウム電池の需要も増加しており、リチウム電池の負極材料に対する市場の需要が高まっています。中国汽車工業協会のデータによると、1月から11月までの乗用車の生産台数は2,390.4万台、販売台数は2,025.7万台で、前年同期比4.4%増、4.7%増となった。新エネルギー乗用車の生産は37%増の1,072.7万台、販売は41.2%増の959.4万台。今年の新エネルギー車生産の平均普及率は44.9%に達し、昨年に比べて10ポイント増加しました。

2025年の石油コークス市場の予測

石油コークスの下流政策に関して:

ネガティブニュース:電解アルミニウムについて:11月15日、財務省と国家税務局は、2024年12月1日から実施されるアルミニウムや銅などの製品の輸出税還付を取り消す、輸出税還付政策の調整に関する通知を発行しました。2025年までの輸出コストの増加は、アルミニウム材料の輸出量の減少につながる可能性があると予想されています。燃料に関しては、5月23日、国務院は「2024年から2025年までの省エネと炭素削減のための行動計画」を発表し、2024年から2025年までの省エネと炭素削減のタスク要件を提唱しました。高硫黄石油コークスは、石油化学企業の既存の自己所有ユニットを除いて、燃料として使用してはならないことが必要です。この政策は、燃料発電所、ガラス工場、セメント工場の需要に大きな影響を与え、輸入ペレットコークスの出荷に悪影響を及ぼします。

ポジティブニュース:負極材料に関しては、2024年の解体および交換政策の実施が自動車市場を後押しする上で重要な役割を果たしています。自動車市場に対する補助金政策は2025年も引き続き実施され、自動車市場がさらに押し上げられることが予想されます。新エネルギー車市場の継続的な拡大に伴い、リチウム電池の需要も増加しており、それが今度はリチウム電池の負極材料の市場需要を牽引しています。

市場予測:

石油コークス価格の年間比較から、2024年の石油コークス市場の動向は2021年から2023年と比較して比較的横ばいであることがわかります。2024年は製油所のメンテナンスにとって大きな年ですが、港は2022年と2023年に在庫を蓄積しており、2024年も引き続き在庫を減らします。石油コークスの市場供給は十分です。2025年の国内石油コークス生産量は、2024年と大差ないかもしれません。石油コークスの輸入量はわずかに増加する可能性がありますが、トレーダーは依然として在庫削減に焦点を当てています。鉄鋼、アルミニウム、炭素、負極材料などの川下産業の発展に伴い、石油コークス市場の需要は拡大し続けるでしょう。2025年、石油コークス市場は引き続き主に不安定な傾向を維持し、市場の高値は今年の上半期に現れる可能性があり、最高点は約2,000元/トンと予想されています。2024年の市場の底値は、今年の下半期に約1,500元/トンになると予想されています。

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