SunSirs:2024年に強化される中国のPE市場と2025年の見通し

SunSirsの分析システムモニタリングによると、PEは2024年に比較的強い振動傾向を示し、高圧製品が大幅に増加し、次に線形製品、低圧製品が比較的弱い傾向を示すことがわかります。年間を通じて、4月と10月の2回、持続的な増加がありました。2024年には、LDPEは16.16%、LLDPEは8.31%、HDPEは1.03%増加しました。

2024年のライジングステージを大まかに見てみましょう

最初の値上げ:4月から第2四半期 June.In にかけて、石油化学機器は集中メンテナンスの期間にあり、全体的な負荷が減少し、PE供給が減少すると予想されます。供給圧力は高くなく、需給状況は改善しています。さらに、有利なマクロ政策とプラスチック先物の強化により、価格は上昇し続けています。

2回目の上昇:10月12月:10月のPEの全体的な傾向は強く、国慶節の休暇後に大幅な増加が見られました。中東情勢の緊迫感から原油市況は上昇し、連休後は好条件にPE市場が押し上げられ、大幅な価格上昇となりました。10月の農業用フィルムの需要はピークシーズンに入り、消費者側からは前向きな期待が寄せられています。供給面では、保守設備が増加しており、新たに計画された設備の生産が全般的に遅れています。新たな生産能力の運用が円滑に進まず、供給が減少しています。在庫は低水準にとどまっており、特に供給源が逼迫している直線的な製品の場合です。供給圧力は大きくなく、価格は堅調に推移しています。前向きな国内政策が発表され、市場センチメントは良好で、PE市場を下支えしています。

2025年の予測

生産能力:近年、国内のPE生産能力は成長傾向を維持しています。2020年の2,346万トンから2024年には3,571万トンに増加し、前年比10.18%増加しました。2025年には743万トンのPEが生産されると予想されています。第1四半期の生産能力は比較的集中しており、約303万トンのPEプラントが稼働する予定です。生産能力はまだ高速成長段階にあります。

生産量:2024年のPE生産量は2,791万4,000トンで、設備保守損失の増加により、前年比0.57%減少しました。2025年第1四半期の生産予測は、1月に設備の保守点検が段階的に再開され、新たな生産能力が徐々に増加するため、PEは242万トンから248万トンになると予想されています。2月の春節休暇と機器の一時的な駐車により、230万トンから240万トンの間になると予想されています。3月には、川下の需要の回復に伴い、240万トンから250万トンになると予想されています。

メンテナンスロス:PEプラントのメンテナンスロスは2024年に大幅に増加し、推定損失は473万34000トンで、前年比40.93%増となり、過去最高を記録します。2025年第1四半期にはメンテナンス施設が少なくなり、生産能力はわずか169万トンになると予想されています。

輸入量:2024年1月から11月までのPEの総輸入量は1,258万6,000トンで、前年同期比2.51%増加しました。その中で、LDPEの輸入量は264万8000トンで、前年比5.99%減少しました。LLDPEの輸入量は475.18万トンで、前年同期比0.04%の微減でした。HDPEの輸入量は517.45万トンで、前年同期比10.05%増加しました。LDPEとLLDPEの国内生産の増加は一部の輸入の減少につながっていますが、HDPEの輸入の増加は主に国内生産の減少によるものです。

輸出量:2024年1月から11月までのPEの総輸出量は763,600トンで、前年同期比1.89%減少しました。その中で、LDPEの輸出量は227,200トンで、前年比3.46%増加しました。LLDPEの輸出量は157,600トンで、成長率は9.98%でした。HDPEの輸出量は36,700トン減少し、8.84%減少しました。

見かけの消費量:2024年11月現在、中国におけるPEの見かけの総消費量は3,711万5,000トンで、前年比2.20%増加しました。その中で、LDPEの見かけの消費量はわずかに減少し、見かけの消費量は527万6,5000トンで、前年比0.24%減少しました。2024年にLLDPEおよびHDPEと比較して国内のLDPE価格が大幅に上昇したため、LLDPEとの価格差が拡大し、LDPEの見かけの消費量はわずかに減少しました。

PEダウンストリームの稼働率:2024年、PEダウンストリームの総合稼働率は長期間50%を下回ったままで、全体的な稼働負荷は前年よりも低くなりました。12月、中国の下流プラスチック生産率は44%で、前月比で2ポイント減少しました。このうち、農業用フィルムの全体的な稼働率は38%で、前期比で3ポイント減少しました。2025年1月には、全体の稼働率が約6ポイント低下すると予想しています。

コスト面:2024年には、地政学的、マクロ的、需要と供給のファンダメンタルズの影響下で、国際原油は上昇と下降のトレンドから脱却し、徐々に変動して縮小し、原油価格は徐々にファンダメンタルズに戻ります。2025年の需給バランスは、タイトな均衡状態から均衡状態へと移行し、主要な機関は2025年の原油価格について比較的悲観的で保守的です。したがって、原油価格の上昇幅は抑制される。

市場予測:PEプラントの生産能力は、2024年12月のPEプラントの新規生産の遅れと相まって、2025年までに依然として高速成長段階にあると予想されています。生産能力が徐々に増加するにつれて、供給側への圧力が大きくなります。下流の需要成長率は、供給の成長率よりも低く、予想される需給ゲームの激化も低くなるでしょう。新しいデバイスの主な生産は今年の上半期に集中しており、供給側に大きな圧力がかかっています。2025年のPE需要は依然として課題に直面しており、国内のマクロ刺激策の発行と実施、および海外の経済状況に注意を払う必要があります。上半期は市況が弱含み、下半期には反発する可能性があるとみられます。

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