SunSirs ： 米国は、世界的な資源競争の中でカザフスタンのタングステンの株式を主張するために急いで

タングステンは、国家防衛産業とハイエンド製造のための重要な鉱物として、タングステンのグローバルサプライチェーンパターンは、大国の戦略的安全保障に直接影響します。最近、「政府 + 企業 + 金融」の組み合わせを通じて、米国はカザフスタンの Upper Kairadjinskoye と North Katpal の 2 つのコアタングステン鉱山プロジェクトの入札において、中国を先取りして「ラインを切る」意向があります。

世界トップの未開拓タングステン資源をめぐる戦いは、サプライチェーンの自律性、地政学的バランス、戦略的優位性を達成するための重要な鉱物に対する米国のグローバル戦略を具現化しています。米国は、タングステン鉱山協力を通じて資源競争と地政学を結びつけ、「資源安全保障」という二重戦略目標を達成している。このゲームには、鉱物資源の支配のための闘争だけでなく、グローバルなサプライチェーンの再構築と地政学的パターンの進化も含まれます。

0 1 タングステンの戦略的価値は、グローバル資源パターンの進化を強調し、活用します

0 1 地政学的紛争と大国競争がタングステン資源の世界的闘争を激化させる

タングステン、最も高い融点を有する希金属として （ 3410 °C ）„ƒ） と非常に強い硬度、航空宇宙エンジン、高密度装甲穿破弾、ミサイルプロペラなどのハイエンド製造や防衛機器にとってかけがえのない原料です。タングステンはニッチな金属市場に属し、産業チェーン全体をカバーする主流の評価額は 40 — 50 億ドル程度に集中しています。しかし、タングステンに依存した産業は指数関数的に成長しています。タングステンは常に重要な「戦争金属」と考えられており、多くの国によって戦略鉱物としてリストされています。特に、長引くロシア · ウクライナ紛争が西側諸国の弾薬生産能力の欠点を暴露して以来、タングステンは外国供給に大きく依存している重要な原料であり、最大の隠れた危険となっています。一方、タングステンはクリーンエネルギー産業の拡大を支える重要な支柱となり、新エネルギーへの移行における戦略的価値をさらに強調しています。長江非鉄金属ネットワークのデータによると、太陽電池タングステンフィラメントの需要は 2024 年の 20% から 2025 年の 60% に急増し、需要は 4500 トンを突破し、前年比 198% の増加しました。固体電池の中核材料であるタングステン酸リチウムの需要は 12，000 トンに達し、前年比 300% 増加しました。

0 2 世界のタングステン生産とサプライチェーンは高度に集中し、西側の戦略的不安を悪化させる

現在、世界のタングステン資源供給は高度に集中している。2024 年の世界のタングステン生産量は約 81，000 トンです。中国は世界のタングステン資源の中核供給国であり、下流処理能力の大部分を支配しています。2025 年、中国は特別輸出管理通知や採掘割当の引き締まりなど、タングステン輸出の全面管理を強化しました。2025 年 4 月に発行されたタングステン精鉱採掘割当量は、前年比 6.45% 減少しました。対照的に、米国は 2015 年にタングステン生産を停止しました。米国地質調査所の「 2025 鉱物商品サマリー」によると、その総タングステン輸入依存度は 50% です。統計的口径の違いにより、この機関の他のデータも 80% と 83% などの数字を示しています。2020 年から 2023 年にかけて、鉱石と精鉱物の輸入の割合は、中国から 27% 、ドイツから 14% 、ボリビアから 8% 、ベトナムから 8% 、その他の輸入源から 43% となっている。特定のサブ分野では、航空宇宙や軍事産業などの分野で必要とされるハイエンドのタングステン製品に対する米国の対外依存は 100% 近くです。高度集中した供給パターンは、米国が国家戦略的優先事項としてタングステン資源の自給自足を優先するよう促しました。USGS は、タングステンを重要鉱物のリストに含め、この金属の供給に大きな中断が米国の国内総生産に影響を及ぼすことを指摘しています。米国国防総省はまた、タングステンを中核戦略材料としてリストし、その供給安全保障は国家安全保障に直接関係していると述べています。

0 3 米国は、国内タングステン生産の現地化を加速するために複数の措置を講じている。

サプライチェーンのリスクを軽減するため、トランプ政権は 2025 年 9 月に中国から輸入されるタングステン製品に対して、 301 条に基づき 25% の追加関税を発表した。2025 年 5 月、 American Tungsten Corp. 、米国のタングステン産業会社は、アイダホ州イマタングステンプロジェクトの採掘作業の再開を発表し、 11 月 7 日、イマ鉱山のために米国輸出入銀行から 2 億 5500 万ドルの特別融資を受けたことを発表した。世界最大のタングステン鉱山会社の 1 つ、アルモンティ · インダストリーズ株式会社、トロントに本社を置く同社は、 7 月に米国への移転を発表し、スペイン、ポルトガル、韓国で複数の主要な鉱物プロジェクトを展開しています。その中で、韓国のサンドンタングステン鉱山は、世界平均の 3 倍の鉱石グレード、タングステン精鉱回収率 85% 、中国の国有タングステン企業よりもはるかに低い生産総合コストを有しています。鉱山は 2025 年にドイツの KfW IPEX 銀行から 7510 万ドルのプロジェクト融資を完了し、 2026 年末までに操業開始される予定である。アメリカン · タングステン · コーポレーションは 10 月 27 日、米国モンタナ州の Gentung—Browns Lake プロジェクトを買収すると発表した。この動きは、米国国防先端研究計画局によって支援されており、国防総省からの出資を求めています。

0 2 未開拓のトップ層資源の捕獲が米国のカムバックの鍵となる

01 グローバル代替供給のコアオプション

米国地質調査局は、カザフスタンにおける探査レベルが低いため、データギャップがあるため、カザフスタンをタングステンの主要な資源国として含めていない。2018 年以降、カザフスタンは 2，906 件の探査許可と 111 件の生産許可を発行しているが、積極的に探査されている場所は 12 か所程度に過ぎない。カザフスタン自身は、そのタングステン埋蔵量 （ WO ₃） は 200 万トンを超え、中国地質調査開発研究センターの関連分析によると、その埋蔵量は世界の割合の約 20.7% を占め、世界第 2 位です。国の全体的なタングステン埋蔵量は多いが、タングステン埋蔵量の 87% 近くは一般的に低品位のタングステン · モリブデン鉱床である。主な鉱床は以下の通り。Ust—Khakaljinzhenskoye 鉱床(inカラガンダ ） は、カザフスタン最大のタングステン鉱床であり、旧ソビエト連邦のタングステン埋蔵量の約 70% を占めています。‚ƒ埋蔵量は 1216 万トン、平均品位 0.132% 、未採掘、モリブデン 39，600 トン、希土類の鉱化もあります。北カタパル鉱床(inカラガンダ ） と WO ႃ約 100 万トンの埋蔵量、 0.13% —0.15% の平均品位、未採掘；バクータタングステン鉱床(inアルマトイ ） 、 WO ႃ 2024 年末の埋蔵量は約 231，500 トンで、平均品位は 0.2 1 1% 。カザフスタン東部ミロリウボフスキー地区予測されたタングステン資源量は 6，195 トンです。

これらのうち、 1991 年のソビエト連邦崩壊後数十年間休業していたシェカルジン · ガツコエ鉱床と北カルテミナーズ鉱床は、 30 年から 40 年の採掘サイクルを持っていた。2025 年 4 月、カザフスタン政府は 2 つの主要プロジェクトを民営化計画に含め、世界的な入札プロセスが開始された。

特に、カラガンダ州で新たに発見されたクイレクティコール鉱床は、約 800 万トンと推定され、最新の埋蔵量は 2 億 8，200 万トンに達する豊富な希土類資源を保有しています。ブルームバーグによると、データが確認されれば、カザフスタンのレアアアース埋蔵量は中国とブラジルに次いで 2 番目に多い。当時、このプロジェクトはカザフスタンの国営鉱山会社 Tau—Ken Samruk が主導し、官民パートナーシップモデルを使用して開発されました。

0 2 中国とカザフスタンの早期開発協力の利点

アルマトイ省のバクー · タウタングステン鉱山プロジェクトを中核的なベンチマークとしての中国とカザフスタンのタングステン産業協力は、資源開発、技術生産、資本運用などの複数の側面をカバーする「一帯一路」の枠組みの下での能力協力のモデルです。江西銅グループが主導するこのプロジェクトは、 2024 年 11 月に正式に生産を開始しました。この鉱山は、三酸化タングステン貯蔵を備えた世界最大の露天タングステン鉱山であり、 2025 年に 330 万トンのタングステン鉱石を採掘 · 加工する予定です。その後、高純度炭化タングステンを生産するための深層処理複合施設の建設に 1 億 5000 万ドルの追加投資を計画しています。中国五金属、中国鉄道建設などの多くの企業が建設に参加し、技術革新を通じて利益回収率は 87.74% に増加しました。その採掘コストは、中国の類似プロジェクトよりも大幅に低い。2025 年 8 月、江西銅グループが主要株主である佳新インターナショナルは、香港証券取引所とアスタナ国際証券取引所に同時に上場しました。これは、タングステン鉱山開発を主事業とする香港初の上場企業であるだけでなく、中央アジア初の人民元建て株式であり、その後の協力のための資本運用モデルを提供します。

この入札に参加した中国国有企業は、江西銅を中核とし、協力している中国土木建設公社は、すでに 2021 年にカザフスタンに鉱山を建設するために 2 億 6000 万ドルを投資しており、カザフスタンのタングステン鉱山の開発への中国参加の重要な力である。タングステン鉱山プロジェクトでは、江西銅はすでにカザフスタンをレイアウトし、交渉は長年にわたって続き、決定的な進展を遂げています。しかし、米国政府の型破りな介入は、最後の瞬間に江西銅の採掘権の喪失につながっています。

0 3 アメリカ合衆国の非伝統的な手段「傍受」行動

カザフスタンのタングステンとレアアース資源は、どちらも大きな可能性を秘めており、米国が待ち望んでいたターンラウンドの機会です。今年初め、米国商務省の要請を受け、米国の Wabtec 社とカザフスタン国営鉄道は 42 億ドルの先進機関車の販売契約に達し、米国の投資会社 Cove Kaz Capital Group とカザフスタン国営地質調査会社 JSC Qazgeology はコスタナイ地域で希土類プロジェクトを実施するための合弁会社を設立しました。

中国企業と米国政府の間の差し迫った取引に直面して、米国政府は商業交渉のルールを破り、資源の奪取に直接関与しました。2025 年 9 月、米国商務長官ライモンドとカザフスタンのトカエフ大統領の会談で、トランプは直接通信を呼び、取引を政治的レベルに引き上げた。Raimondo は個人的に、 Cove Kaz Capital Group とカザフスタンのソブリンウェルスファンド Samruk—Kazyna の間の合弁会社の設立を推進し、カザフスタンでタングステン鉱山を処理し、現地での処理後に米国に輸出することを計画し、資源が米国の防衛および産業ニーズに直接役立つことを保証しました。米国はカザフスタンの鉱物輸出の多様化を支援し、市場アクセスと技術支援を提供すると約束した。一方、関税の脅威を通じて圧力をかけ、「貿易協定が受け入れられなければ 25% の追加関税の対象となる」という手紙を送った。カザフスタンはタングステン鉱山協力で米国に傾くことを強制しました米国輸出入銀行は 9 億ドルの支援の意向書を提供し、民間資本は 2 億ドルのギャップを埋め、入札プロセスにおける米国企業の競争力を大幅に強化した。2025 年 11 月、トカエフ大統領の米国訪問中、双方は意向書に署名し、「米国企業が 70% 、カザフスタンの国営企業 Tau—Ken Samruk が 30% を保有する」構造を形成し、 Cove Kaz Capital Group にプロジェクトの運営権と生産マーケティング権の 70% を与え、合弁会社協定に達しました。

0 3 グローバルなサプライチェーンの再構築と地政学的パターンの連鎖反応

第一に、世界のタングステン資源の需要と供給の不均衡の下での資源富裕国と消費国の間の利害関係、第二に、伝統的な資源供給パターンと産業チェーンのセキュリティに対する新興国の要求との間の対立である。第三に中央アジアの地理空間における伝統的な影響力と外部の勢力の浸透との権力闘争ですこれは、中米間の戦略的競争が技術と貿易の分野からコア資源の分野に拡大し、「資源 · 産業チェーン · 地理学」の三者間の競争パターンを形成したことを示している。米国によるラテンアメリカにおけるリチウム、アフリカにおけるコバルト、中央アジアにおけるタングステンの一連の捕獲は、本質的に、上流資源を統制することによって世界のハイエンド製造業チェーンを再構築し、中国の産業アップグレードのモメンタムを抑制する試みである。将来的には、主要鉱物資源の分野における中米の競争がより激しくなり、競争範囲がよりレア金属や新エネルギー鉱物資源に拡大する可能性があります。

「カット」事件はまた、現代の資源競争が単純な商業的論理を超え、「政治化」と「地政学化」の特徴を示していることを浮き彫りにしている。「大国バランス」は、資源豊かな国が外国パートナーと協力し、大国間の利益を最大化しようとする地政学的傾向となり、資源協力のより複雑なパターンと地域の地政学的不確実性の著しい増加につながっています。企業にとって、海外資源の配置は商業的利益と地政学的安全保障のバランスを取り、「資本 + 技術 + ローカリゼーション + 地政学的リスク防止と制御」の組み合わせ戦略を構築する必要があります。資源豊かな国にとって、自律性を維持し、大国のゲームで質物として使用されることを回避し、資源開発から持続可能な利益を達成する方法は重要な問題となっています。世界にとって、資源ガバナンスのためのより公正で合理的なルールを確立し、資源競争が地政学的対立に発展することを回避し、世界の産業とサプライチェーンの安定を確保することが緊急に必要である。

今後、世界の主要鉱物に対する競争はより激しくなり、産業チェーンの再編と地政学的パターンの調整が絡み合った発展トレンドを形成するでしょう。中国はこれから学び、海外資源のレイアウトにおける地政学的リスクの予測を強化し、「資本 + 技術 + ローカライゼーション」協力モデルを最適化し、産業チェーンの利点を強化する必要がある。資源国は独立した意思決定を堅持し、多様でバランスのとれた協力システムを構築すべきである。国際社会は、地政学的紛争に発展する資源競争を回避するために、公正で透明な資源ガバナンスメカニズムの確立を促進する必要があります。大国政治と産業変革の二重力によって駆り立てられ、コア資源の戦略的価値は引き続き強調され、国家競争力とグローバルなパターンに影響を与える重要な変数となるでしょう。

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