SunSirs ： 2025 ポリウレタン産業 ： 主要な動向の包括的な概要

2025 年、ポリウレタン産業は、世界経済の再編とグリーン移行の波の両方によって、大きな変革と再編を受けました。

合併 · 買収

(1)欧州は統合ハブとして台頭し、グローバルランドスケープは深刻に調整される

ADNOC によるコステロの買収がついに完了

3 年間の交渉の後、 ADNOC によるコベストロの買収が完了し、業界で最も重要な M & A イベントとなりました。2025 年 12 月 10 日、アブダビ · ナショナル · オイル · カンパニーが国際投資子会社 XRG を通じてコゼストロを買収した取引は、すべての規制当局の承認を経てクローズを完了しました。117 億ユーロ、負債総額 147 億ユーロの ADNOC による最大の買収となります。EU の承認を得るために、 ADNOC は定款を改正し、無制限の国家保証を削除し、コベストロの持続可能性特許を市場参加者と共有することを約束しました。今回の買収により、 ADNOC は高性能化学品および先進材料分野への参入を成功させ、複雑なクロスボーダー取引を実行する能力を実証しました。

買収と同時に、コベストロは事業の最適化を積極的に進めた。6 月にはスイスの多層フィルムメーカーである Pontacol を買収し、高度に専門化されたキャストおよびブローフィルム技術を追加し、ヘルスケアや輸送などの重要なセクターにおけるフィルム事業のフットプリントを強化しました。同月には、タイと米国にある Vencorex の HDI 誘導体生産施設を買収しました。HDI 誘導体生産能力 12，000 トン / 年； タイ ： HDI 誘導体生産能力 12，000 トン / 年 ） 、特殊イソシアネートのグローバルサプライチェーンの強化をさらに進めています。

Vencorex 破産のファイル！万華化学とコベストロが HDI 関連事業を買収

エネルギー危機の中で、欧州のポリウレタン企業は、資産売却と事業再編が共通の戦略となり、生存圧力が高まっています。PTT グローバル · ケミカルの子会社である Vencorex は、経営上の困難により司法再編に入り、 HDI 関連の中核事業を買収するためにスピンオフしました。2025 年 4 月、 Wanhua Chemical はハンガリーの子会社 Bosco Chemical を通じて Vencorex のフランスの特殊イソシアネート事業を買収し、 HDI モノマー能力 79，000 トン / 年と関連生産施設を含む。2027 年までに 1900 万ユーロを投資することを約束しています。8 月、コベストロはタイと米国にある HDI 誘導体の生産拠点を引き継いだ。

ダウ、 LyondellBasell 、 INEOS 、ポリウレタン事業調整を加速

ダウ社は、欧州市場の需要の弱さ、構造的な需給不均衡、アジアからの輸入圧力を理由に、ベルギーのテルトレ工場の年間 94，000 トンのポリエーテルポリオールユニットを 2026 年第 1 四半期末までに永久的に閉鎖することを発表しました。 LyondellBasell とコベストロは、オランダのマースルケテ工場の酸化プロピレン / スチレンモノマー （ PO / SM ） 生産施設を永久的に閉鎖することを共同で決定しました。この施設は、酸化プロピレン 30 万トン、スチレン 63 万 5 千トンを年間生産していましたが、世界的な需給構造不均衡と欧州の高生産コストにより損失が続いている。INEOS は、高コストと市場供給過剰により、欧州の酸化プロピレン （ 年間生産能力 21 万トン ） とプロピレングリコール （ PG ） の生産を無期限停止することを発表しました。塩素供給が回復しても操業再開しません。

2025 年 11 月、 COIM は英国を拠点とするポリウレタンエラストマー企業である Notedome の買収を完了しました。5 月初め、 COIM グループの子会社である COIM USA は、 Palmer International からテキサス州ニューボストンの資産を取得しました。これらの資産には、急速に再生可能なカシューナッツシェルオイルから製造される新しいバイオベースのポリオール生産ラインが含まれます。

(II)国内事業の調整を加速

国内企業のサプライチェーンの統合は円滑に進んでいない。2025 年 4 月、華峰化学の子会社の華峰合成樹脂と華峰熱可塑性樹脂の株式 100% を 60 億元で取得する提案は、株主総会で却下されました。この取引は、ポリウレタン産業チェーンの上流と下流のシナジー効果を達成することを目的としていましたが、関係者の懸念により失敗しました。

外国企業は中国足跡を調整している。韓国の泰光グループは、中国常州にあるスパンデックス工場 （ 年間生産能力 27，000 トン ） を完全に閉鎖し、中国市場からの撤退を決定しました。また、中国寧夏省の第 2 スパンデックス工場 （ 年 10 万 8 千トン ） への投資プロジェクトを中止しました。

さらに、 BASF は、アジアのポリエチレンテレフタレート事業を 2026 年までに中国の上海曹井生産拠点に統合し、韓国の蔚山化学拠点での PolyTHF ® 生産を停止する予定です。同時に、同社は先進的な PolyTHF ® 1800 生産技術のライセンス供与を顧客およびパートナーに開始することを発表しました。PolyTHF ® は、スパンデックス弾性繊維の生産の重要な原料であり、水着、スポーツウェア、下着、シャツ、ストレッチデニムなどの繊維に広く使用されています。

さらに、 BASF は 12 月にポリウレタン （ PU ） 発泡体製造用の新しいアミン触媒「 Lupragen ® N 208 」を発売しました。BASF のルートヴィヒハーフェン統合拠点で製造され、 Lupragen ブランドで世界的に販売されます。

新製品発売

(1)グリーン原料のブレークスルーが大規模応用を加速

バイオベースのポリウレタン材料の画期的な進歩。Algenesis Labs は、プロセス全体で毒性の高いホスゲンを使用せずに植物由来のジカルボキシル酸を利用した、世界初の 100% バイオベースの非ホスゲンイソシアネート Bio—IsoTM を発表しました。独自のバイオベースのポリエステルポリオールである Soleic ® と組み合わせると、 100% バイオベースの TPU の製造が可能になります。この製品は ASTM D 6866 — 24 規格を満たし、優れた耐久性とリサイクル性の両方を提供します。Huafeng Ruixun は、トウモロコシの穂から抽出したフルフルアルを原料として使用したバイオベースの PTMEG 製品 CovationBio ® bioPTMEG を発表しました。これにより、石油ベースの製品の性能に匹敵しながら、温室効果ガス排出量を大幅に削減します。江蘇省奇東市にある 50 万トン / 年のバイオベースの PTMEG プロジェクトは建設中であり、第 1 段階の 5 万トンは 2026 年第 1 四半期に生産を開始する予定です。Storopack は、 83% 以上のバイオベースの炭素含有量を含む新しいポリウレタンフォーム包装材料である FOAMplus ® 7008—BIO を発表しました。

世界最大のバイオベースの BDO プラントが、米国アイオワ州で操業を開始しました。カーギルと HELM の合弁会社である Qore が運営し、トウモロコシ砂糖発酵技術を使用して年間 65，000 トンのバイオベースの BDO を生産し、温室効果ガス排出量を 90% 削減しています。この施設は、 BASF と Lycra ® を長期的に供給します。韓国の Hyosung Group は、バイオベースの BDO プロセスのライセンスを確保し、ベトナムに 10 億ドルを投資し、年間 20 万トンのバイオベースの BDO プラントを建設する予定です。5 万トンの第 1 段階は、 2026 年上半期に生産を開始し、その後、原料から繊維まで垂直統合されたバイオスパンデックス生産システムを開発する予定です。

CO 'の工業化‚‚— ベースの材料が加速していますChanghua Chemical は CO の応用を開拓しました‚‚連続フレキシブルフォームパイロット生産の — ベースのポリエーテル。結果として CO 。‚‚耐加水分解性、耐黄化性、優れた機械的特性を有し、自動車内装や家庭用家具に適しています。同子会社は、 CO の段階的なプロジェクトを建設しています。‚‚— ベースのポリエーテルと高性能ポリオール80，000 トン / 年の CO の第 1 段階では‚‚ポリエーテル施設は 2025 年第 4 四半期に稼働開始する予定です。完成後、年間生産能力は 106 万トンになります。30 万トン / 年の CO の安徽省 Putan の第 1 段階‚‚— ベースのポリカーボネートポリオールプロジェクトは、正式に生産を開始し、世界最大の CO 'を確立しました。‚‚— ベースのポリオール施設。約 18 万トンの CO を固定します。‚‚建設、自動車、および他のセクターに広く適用される製品で毎年。

2025 年 4 月、中山大学と珠海中関石油化学株式会社、株式会社「 CO ́ の技術移転プロジェクト」の契約締結‚‚“ポリカーボネートジオール合成 ” 。双方は、 CO の工業規模合成技術を共同で推進します。‚‚珠海中関に年間 30 万トンの工業生産ラインを確立することを目指しています。

リサイクルと再生技術は複数のブレークスルーを達成する。Cirql ® は、超臨界発泡技術で製造された 50% GRS 認証のポストインダストリアルリサイクル TPU を利用した、完全なリサイクル性を実現した発泡ミドルソールを発売しました。Xingcai Industrial の RePUraTM 技術は、台湾産業技術研究所と共同で開発され、混合された繊維廃棄物を化学的に脱重合して、防水性で通気性の高いポリウレタンフィルムに形成し、「繊維から繊維へ」円形のモデルを実現します。パールポリウレタンは、砂糖発酵プロセスを利用して、廃棄物 PET をポリオールに変換し、剛性ポリウレタンフォームに製造しています。

(2)特殊材料の性能向上と応用シナリオの拡大

特殊イソシアネート製品のポートフォリオは拡大を続けています。Wanhua Chemical は、 HDI や IPDI などの様々なモノマーや誘導体を含む TolonateTM 脂肪族イソシアネートおよび EasaquaTM 親水性イソシアネートシリーズを発表しました。耐久性、耐候性、自己乳化性に優れ、コーティング · 接着剤などの分野でサービス能力をさらに高めています。

エンドユース材料の技術革新は活気に満ちています。Loomia と AFFOA は共同で、 TPU 素材から作られたフレキシブルヒーター Gentoo を発売しました。—60 °C の超低温でも最適な性能を維持し、通気性と伸縮性を兼ね備えており、屋外用ギアなどに適しています。First Graphene は、セーフティシューズソール用グラフェン強化 TPU マスターバッチを初めて工業規模で納入し、過酷な条件下での耐久性を大幅に向上させました。ヘンケルは、再生可能およびリサイクル原料を 60% 以上使用したバイオベースのポリウレタンホットメルト接着剤である Technomelt PUR 6260 ECO を発表しました。

(3)生産設備のリテレーション · アップグレード ： 効率と環境パフォーマンスの二重強化

生産プロセスと設備の革新的な最適化が業界のハイライトとして浮上しました。B. IRD Machinery は、赤外線回転ドラム乾燥機を導入し、 TPU ペレットの乾燥時間を数時間から 10 ～ 30 分に短縮し、エネルギー消費量を 70% 削減しました。材料の劣化や不均一な乾燥を効果的に防止します。ヘンケグループは、浮体波エネルギーコンバータ船体を作成するための PUR 複合スプレー成形技術を開発しました。ポリウレタンフォームを芯材としたサンドイッチ構造で、軽量性と耐久性を兼ね備えています。

ホットトピック

(I)国内生産能力拡大が加速、コア原材料レイアウトがペースを上げ

主要なポリウレタン原料の生産能力拡大が加速しています。万華化学の福建省 150 万トン / 年 MDI 技術アップグレード · 生産能力増強プロジェクトが環境影響評価の承認を受け、 70 万トン / 年生産能力を増強しました。万華のグローバル MDI 生産能力は 2026 年第 2 四半期に完成する予定で、年間 450 万トンに達し、グローバルリーダーシップの地位をさらに確立します。Hualu Hengsheng の Jingzhou 基地は、年間 30 万トンの TDI プロジェクト、総投資額 54 億 8800 万人民元の EIA 通知を発表しました。年間 36 万トンの DNT 、年間 23 万トンの TDA 、年間 30 万トンの TDI を支援し、化学新材料産業チェーンをさらに強化します。连弘格伦は、年产 24 万トンのポリエーテルポリオール工場の初始稼働に成功しました。自社開発の連続プロセス技術を活用し、家庭用家具や車載アプリケーションなど多様な分野に対応しています。Longhua New Materials は、年間 33 万トンのポリエーテルポリオール拡張プロジェクトで操業を開始しました。出力には、高活性フレキシブルフォームポリエーテルおよび CASE アプリケーション用のポリエーテルが含まれます。この拡張により、ポリエーテル製品の総生産能力は年間 129 万トンに達しています。朝日化成ファインケミカルズ （ 南通 ） 株式会社有限公司は南通経済技術開発区内の移転を完了し、 2025 年 3 月 7 日に竣工式を開催しました。高性能ポリウレタンコーティング硬化剤 （ HDI ポリマー ） とポリカーボネートジオールの研究開発と生産に特化しています。

2025 年 10 月、米国のテクノロジーパイオニアである Novoloop ® は、上海 Huide Technology と戦略的パートナーシップを結び、 Novoloop LifecycledTM 熱可塑性ポリウレタン （ TPU ） の生産能力を共同で拡大しました。両社は 5 年間の契約製造契約を締結しました。

(II)政策監視の強化がグリーン移行圧力を押し上げる

エネルギー消費量と環境基準の引き締まりが続いている。2025 年 5 月 1 日、国家標準 GB 31830 — 2024 「単位製品あたりのトルエンジイソシアネート （ TDI ） およびメチレンジフェニルジイソシアネート （ MDI ） のエネルギー消費制限」が正式に施行されました。エネルギー消費量制限グレードと技術要件を規定し、企業が時代遅れの生産能力を段階的に廃止し、エネルギー効率レベルを向上させます。クロロヒドリン系プロピレンオキシドの生産能力を段階的に廃止する圧力に直面し、ビン海グループの「クロロヒドリン系プロピレンオキシドのカルシウム系 Saponification プロセス」は専門家審査に合格しました。このイノベーションにより、 1 単位あたりの淡水消費量を 10 トン以下に、廃棄物の生成量を 95 キログラム以下に削減し、国家政策要件を先制的に満たし、産業のグリーン変革のための再現可能なソリューションを提供します。

有害化学物質輸送技術のブレークスルーを達成した。CIMC 環境テクノロジーと国内主要化学企業が共同開発した国内初の TDI 有害物レールタンクコンテナは、静的強度と衝撃試験に合格しました。30 トンの輸送が可能で、従来の輸送方法と比較して安全性を大幅に向上させるとともに、包装コストを 1000 万元以上削減し、道路から鉄道への危険化学品輸送の転換を加速させます。

(3)エスカレートする国際貿易摩擦は海外展開に新たな課題をもたらす

国内のポリウレタン製品は海外貿易障壁に直面する。2025 年 9 月、米国商務省は中国産の MDI に対する肯定的な暫定アンチダンピング決定を行い、最大ダンピングマージンを 51 1.75% とした。インドは 6 月、中国産の TPU 塗料保護フィルムに対するアンチダンピング調査を開始した。これは、 TPU を使用して製造された表面 / 塗料保護フィルムを対象とした最初の海外アンチダンピング調査となります。調査期間は 2021 年 4 月から 2024 年 12 月までです。

概要

2025 年、世界の経済 · 政策情勢が大きく変化する中で、ポリウレタン産業は包括的なリストラを受けました。M & A では、コストプレッシャーにより欧州企業が資産最適化を加速し、多国籍企業が戦略的買収で拡大し、国内プレーヤーが統合や海外進出でブレークスルーを模索しました。技術革新では、グリーン原材料がスケーラブルなブレークスルーを達成し、リサイクル技術が複数の面で繁栄し、化石ベースからバイオベース、循環モデルへの移行を推進しました。産業開発については、国内能力拡大が国際貿易障壁と衝突し、規制政策がエネルギー効率の向上に迫られています。

今後、ポリウレタン産業の発展は、バイオベース材料、二酸化炭素資源利用、化学脱重合リサイクルが競争の核心戦場として浮上し、持続可能性がますます優先されます。グローバルなサプライチェーンは、地域化された生産レイアウトがより顕著になり、さらなる再構築が行われる。国際貿易環境における持続的な不確実性は、企業が技術アップグレード、製品差別化、市場の多様化を通じて課題をナビゲートすることを要求します。

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