SunSirs ： 銀価格が繰り返し新高を記録した後、大幅な修正を経験しました
January 04 2026 16:00:42 SunSirs (John)
銀価格が大幅に修正
SunSirs の商品市場分析システムによると、 2025 年 12 月 31 日午後の銀市場価格は 17，0 0 4 元 / kg で、今月のピークスポット価格 19，414 元 / kg から 12.4% 下落しました。
先物市場 ：2025 年 12 月 31 日、主要な上海銀先物契約 （ AG 260 2 ） は広範な変動を続けましたが、「急激な上昇に続いて一方的な下落」という極端なパターンを示しました。「日中ボラティリティは、以下のように弱気センチメントによって主動でした。
開場価格は 18，508 元 / kg であり、短期間急上昇した後、日中最高値の 18，877 元 / kg に達しました。しかし、海外市場の急落、ホリデー前の資金引き出し、マージン要件の増加などの要因の組み合わせにより、価格は一方的に下落し、午後には下落を加速し、 16，900 元 / kg の安値に達しました。クローズ価格は 17，103 元 / kg で、前取引日の決済価格 （ 17，859 元 / kg ） から 1，037 元 / kg 、 4.23% 下落しました。日中ボラティリティは 1 1.21% に達した。取引量は 29 日の 1，44 2，800 ロットから大幅に減少した 735，900 ロットで、オープン利子は 146，800 ロットで、リスク回避と資金引き出しがはっきりと示されています。
シルバーは繰り返し新高を記録した後、大幅な修正を経験した。これは主に、規制のデレバレッジ、投資家による利益取りの集中、ホリデー期間中の流動性の枯渇、市場の過剰買いを示すテクニカル指標の要因の組み合わせによるものです。具体的には、その理由は以下の通りです。
規制強化とレバレッジファンドへの圧力 ： 12 月 29 日、 CME は再びシルバーのマージン要件を約 13.6% 引き上げ （ 今年 3 度目の引き上げ、合計 25% 以上 ） 、上海先物取引所も同時にマージン要件と価格制限を引き上げました。高レバレッジロングポジションは、マージンコールプレッシャーにより清算を余儀なくされ、ロングポジション間で売却の連鎖反応を引き起こし、自動ストップロス注文が一日中急増しました。
投資家による年末利益取得 ：銀価格は今年 180% 以上上昇しており、機関やファンドは年末決済や税金関連の売却圧力に直面しており、採益が集中しています。大晦日が近づくと、投資家はリスク回避から資金を引き出し、脆弱な保有構造が売却の引き金となった。
ホリデー流動性収縮増幅d ボラティリティ： クリスマス · 元旦の市場流動性は、通常よりも約 40% 低かった。マーケットメーカーは価格の見積もり意欲が低下し、入札 · 要求スプレッドが拡大しました。少数の大規模な注文でも、大幅な価格変動を引き起こし、市場修正の範囲を悪化させることができます。
厳しい過剰買い状況とその後のテクニカル指標の修正 ： シルバーの RSI は数日間 85 を超え、金銀比率は 5 年ぶりの安値に低下し、太陽光発電やエレクトロニクスなどの産業需要と価格は切り離されていました。これにより、テクニカル修正プレッシャーが蓄積し、大規模なストップロス注文やショートカバレッジが発生しました。
地政学的 · マクロ経済の期待は冷却の兆候を示している。 ロシア · ウクライナ紛争における和平交渉の噂が高まり、短期的なセーフヘイブン需要の減少につながるとともに、 FRB の利下げに対する市場の期待は既に価格設定されており、物価をさらに押し上げるための新しい触媒が不足しています。
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