SunSirs ： 風力発電と太陽光発電の回復により、エネルギー貯蔵グリッド機器の世界的な需要が高まる
January 04 2026 16:13:02 China Energy Network (lkhu)
Chengtong Securities は最近、風力、太陽光、エネルギー貯蔵、電力グリッド産業の 2026 年投資戦略を発表しました。エネルギー貯蔵設備の世界的な需要は高い成長を続けており、 AI コンピューティングパワーセンターのエネルギー貯蔵構成は新たな需要をもたらします。2025 年、世界のエネルギー貯蔵は爆発的な成長傾向を示し、中国、米国、欧州の大規模なエネルギー貯蔵需要が共鳴しています。2026 年を見据える ： 電力網投資と同様に、エネルギー貯蔵産業は新エネルギーのポストサイクル産業です。風力発電と太陽光発電の割合の増加は、変動を滑らかにするためのエネルギー貯蔵構成を必要とします。現在、炭酸リチウムの価格は底を切り、リバウンドし、産業チェーンの価格のマイナスのフィードバック影響は終了し、企業収益性への圧力は大幅に改善されます。
以下は研究報告書の要旨である。
太陽光発電 ： 供給サイド改革は実質的な進展が見られ、短期的な需要圧力は多様化した成長傾向を変えることはない。2025 年は、太陽光発電産業のファンダメンタルズが底を打つ年です。需給ミスマッチの圧力はわずかに改善し、産業チェーンの物価は安定して回復し、企業の業績損失の規模は縮小しています。2026 年への展望 ： 需要側では、世界の太陽光発電の新規設備容量は短期的な圧力に直面します。中国、米国、欧州の新規太陽光発電市場は、すべて前年比減少の圧力を抱えています。新規市場の成長率は比較的高いが、その割合は依然として小さい。世界の太陽光発電の新規設備容量は横ばいまたはわずかに減少すると予想されています。太陽光発電とエネルギー貯蔵において同等の地域が増加し続ける中、中国、欧州、米国以外の地域での太陽光発電設備の需要が急速に開始され、世界の新規設備容量が GW を超える国の数は増加し続けるでしょう。その中で、中東、南アジア、アフリカが最も高い成長率を示し、多様化された成長パターンが発展し続けます。供給側では、「畳み込み型」競争の是正において実質的な進展が見られた。新しい業界規制は、太陽光発電の生産能力を拡大するための閾値を上げ、太陽光発電製品の価格は基本的に底を打つ、業界のテール企業は徐々に撤退しています。2025 年には、需要と供給のミスマッチが徐々に改善すると予想されます。新技術面では、 BC 電池技術の工業化が加速しており、新しい銀還元技術により、非シリコンコストのさらなる削減が促進されます。
風力発電：入札端の高い繁栄が設置端に伝わり、産業チェーンの海外展開が進み続ける
2025 年の国内風力発電設備台数は大幅な増加を示し、 2024 年の国内風力発電入札台数の高い繁栄が確認されました。風力タービン価格は安定して回復し、大メガワットモデルの割合が大幅に増加し、大メガワット風力タービンの部品の一部が構造的に不足している。2026 年展望： 陸上風力については、設置側の高い繁栄が上場企業の財務諸表に伝達され、上場企業の利益は大幅な成長が見込まれます。2025 年の入札は幾分減少していますが、輸出事業の成長が支えており、完成機や上流部品の利益改善が続くと予想されています。洋上風力に関しては、国内の洋上風力プロジェクトの承認 · 管理メカニズムが徐々に整頓されています。2026 年には送電網接続の可能性のあるプロジェクトの豊富なリザーブがあり、国内の洋上風力の成長率は大幅に増加すると予想されています。中長期的には、国内の深海洋上風力発電の資源が豊富である。国営海域における洋上風力発電の開発は、産業の成長スペースを開きます。同時に、高品質の企業が徐々に海外市場に参入し、洋上風力の世界的な成長から恩恵を受けることができます。供給側では、海底ケーブルなどのリンクは大規模なデフレの影響が少なく、競争パターンは比較的安定しており、業界の成長から十分に恩恵を受けると予想されます。
送電網機器 ： 世界の送電網投資サイクルは共鳴しており、中長期的には着実な成長が見込まれます。
世界の風力 · 太陽光発電の割合が増加し続けることによる電力網への影響に対応するため、世界の電力網投資は引き続き拡大しています。世界の送電網投資は長期的な繁栄を維持することが期待されます。発電面では、風力発電や太陽光発電産業の急速な成長を受けて、近年、電力供給エンドへの世界的な投資は、送電網エンドよりも大幅に急速に成長しています。これにより、送電網に接続されたブースト機器の需要が高まるとともに、風力発電や太陽光発電の割合上昇の影響に対応するため、送電網への投資を増やす必要があります。送電網側では、先進国の送電網設備は老朽化し、使用年数 20 年以上の設備の割合が高いため、交換が緊急に求められています。電力供給面では、電気自動車などの多様な電力消費端末の割合が増加し、ボラティリティや予測不可能性が高まっています。国内の送電設備企業は、送電設備投資の中央成長率の上方シフトの恩恵を受けるとともに、海外輸出事業は安定した成長を維持すると予想されます。
エネルギー貯蔵：エネルギー貯蔵設備の世界的な需要は高い成長を続けており、 AI コンピューティングパワーセンターはエネルギー貯蔵に対する新たな需要をもたらします。2025 年、世界のエネルギー貯蔵は爆発的な成長傾向を示し、中国、米国、欧州の大規模なエネルギー貯蔵需要が共鳴しています。2026 年を見据える ： 電力網投資と同様に、エネルギー貯蔵産業は新エネルギーのポストサイクル産業です。風力発電と太陽光発電の割合の増加は、変動を滑らかにするエネルギー貯蔵を必要とします。現在、炭酸リチウムの価格は底を切り、リバウンドし、産業チェーンの価格のマイナスのフィードバック効果は終了し、企業の収益性への圧力は大幅に改善されます。需要面では、中国の国家容量価格政策が導入され、国内の大規模エネルギー貯蔵の中長期的な発展を支援すると予想されています。海外では、欧州の大規模なエネルギー貯蔵が家庭用エネルギー貯蔵に取って代わってエネルギー貯蔵の成長の主なタイプとなり、米国ではコンピューティングパワーセンターの建設がエネルギー貯蔵設備の一定の需要をもたらしました。世界のエネルギー貯蔵設備は、 2026 年には 417 GWh に達し、前年比 51% 増加すると予想しています。
リスク警告 ：
- 世界の太陽光発電、風力発電、エネルギー貯蔵設備は期待を下回る可能性があります。太陽光発電 （ PV ） 、風力発電、エネルギー貯蔵プロジェクトの展開は、多くの要因の影響を受けています。€”地方の電力価格、送電網統合能力、設備価格、政府の補助金政策など€”新しい設備の不確実性につながります
- 太陽光発電と風力発電部門の供給サイドの統合は予想よりも遅くなる可能性があります。供給サイド調整の遅れは、製品価格の下方圧力を加え、企業の利益率を圧迫する可能性があります。
- 国際貿易紛争から生じるリスク。太陽光発電、風力発電、蓄電、送電網分野の輸出志向の国内企業は、各国間の貿易政策の変化に対して脆弱です。
- 原材料価格のボラティリティ。一部の企業では、原材料が総コストのかなりの割合を占めるため、価格変動が収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
- 連邦準備制度理事会の金利引き下げは予想を下回るかもしれない。金利はプロジェクトファイナンスコストに直接影響します。高金利が持続すると、業界全体の需要を抑制します。
