SunSirs: "블랙 스완" 이벤트 히트, 구리 가격 상승 이상 2000 RMB / 톤 단일

가격 추세

SunSirs 의 데이터에 따르면 미국 광산 거인 Freeport McMoRan 의 인도네시아 자회사 인 Grasberg 광산의 주요 산사태가 세계 구리 가격의 급격한 상승을 이끌었습니다. 9 월 25 일 현재 구리 가격은 82, 435 위안 / 톤으로 전날보다 2, 000 위안 / 톤 이상 상승했으며 일일 2. 97% 상승했으며 전년 동기 대비 5. 91% 상승했습니다.

세계 두 번째로 큰 구리 광산이 생산을 중단하여 "검은 백조" 이벤트를 촉발 시켰습니다.

9 월 24 일, 세계 두 번째로 큰 구리 광산인 미국의 광산 거인 프리포트 - 맥모런은 공급 계약에 대한 불가항력을 선언했다.월스트리트에 의해 "검은 백조 사건" 으로 신속하게 표시 된이 갑작스런 발전은 장기적인 구리 공급 부족에 대한 시장의 우려를 불러 일으켰고 구리 가격이 급등했습니다.

Freeport 는 9 월 8 일 인도네시아의 Grasberg Block Cave 광산에서 산사태로 2 명의 노동자가 사망했으며 5 명은 여전히 실종되어 있음을 확인했습니다.약 800, 000 톤의 젖은 물질이 갑자기 광산으로 급류하여 여러 레벨에 영향을 미치며 회사의 수십 년간의 광산 역사에서 전례없는 사건이었습니다.

뉴욕 구리는 4% 상승했다.

공급 중단에 대한 기대에 힘입어 COMEX 구리 선물은 수요일 뉴욕 거래 시 말까지 파운드당 4. 825 달러로 거의 4% 상승하여 7 월 30 일 최고치인 5. 830 달러와 7 월 24 일 최고치인 5. 957 달러에 접근했다.런던 금속거래소의 3 개월간 구리 가격은 2% 상승하여 톤당 10, 172 달러로 올랐다.

큰 영향:

구리와 금 생산량은 2026 년에 35% 급락할 수 있다: 이 정전으로 인한 영향은 단기적인 것이 아니다.프리포트의 예비 평가에 따르면 2025 년 7 월 전망에 비해 3 분기 구리와 금 판매 전망치를 각각 4% 와 6% 낮췄다.또한 이 회사는 2026 년 구리와 금 생산량이 이전 추정치에 비해 약 35% 급락할 것으로 예상하고 있다.결정적으로, 이 회사는 사고 이전 생산 수준으로 이르면 2027 년까지 복귀 할 것으로 예상하며, 세계 구리에 의존하는 전기 자동차 및 재생 에너지 산업에 그림자를 드리울 것입니다.

앞으로 더 많은 손실은 2 백만 톤에 도달 할 수 있습니다 : 골드만삭스의 상품팀은 그라스버그 광산 정전을 ' 검은 백조 사건 ' 이라고 불렀다.분석가 제임스 맥지치 (James McGeoch) 는 가동 중단의 영향이 중요하며 시장은 향후 12 ~ 15 개월 동안 50 만 톤의 구리를 잃을 것으로 예상되며 잠재적으로 1 ~ 2 백만 톤의 손실을 초래할 것이라고 지적했습니다.그는 그 영향이 "코베르, 코마오, 로스 브론시스 광산의 동시 폐쇄" 와 같다고 묘사했다. "

긴 복구 기간:프리포트에 따르면, 약 800, 000 톤의 젖은 재료가 Grasberg 지하 광산에 갑자기 침수했으며, 이는 회사의 수십 년간의 광산 역사에서 "전례없는" 규모입니다.이 사고는 GBC 광산의 "PB 1 C" 생산 영역에서 발생했을 뿐만 아니라 철도, 광석 낙하대 및 전력 시스템을 포함한 다른 생산 영역을 지원하는 데 필요한 인프라에도 손상을 입혔습니다. Freeport 는 영향을받지 않은 광산 지역은 이르면 2025 년 4 분기 중반까지 재개 될 수 없으며 Grasberg 광산은 2026 년 상반기에 단계적 회복을 시작할 것으로 추정합니다.프리포트는 사고 이전 생산 수준으로 이르면 2027 년까지 회복할 것으로 예상하지 않는다.

기본 사항

정제된 구리 잉여가 부족으로 변한다.

UBS 는 또한 세계 정제 구리 공급과 수요가 2025 년에 각각 27853 만 톤과 27586 만 톤으로 267000 톤의 약간 잉여가 될 것으로 예측합니다.그라스버그 폐쇄를 고려하면, 정제 구리는 2026 년에 421, 000 톤의 공급 부족이 될 것이며, 그 이후에는 공급 격차가 점차 확대 될 것입니다.

광산의 자주적인 혼란

연준의 금리 인하와 수출 정책이 올해 구리 가격에 미치는 영향 외에도 광산의 공급 중단도 빈번히 발생했다.예를 들어, 올해 2 월 주요 구리 생산국인 칠레에서는 몇 주간 파업이 발생했고, 그 후 전국의 정전이 발생하여 광산이 폐쇄되었습니다.올해 5 월 말, 세계 4 위의 구리 광산인 카모아 - 카쿠라 광산에서 발생한 광산 지진으로 2025 년 생산 지침이 52 만 - 58 만 톤에서 37 만 - 420 만 톤으로 하향 개정되었다.

수요 측면 (Demand Side)

높은 구리 가격은 의심 할 여지없이 일부 전통적인 부문에서의 소비를 저해하고 가전제품 및 인프라와 같은 하류 기업에 상당한 비용 압력을 가할 것입니다.그러나 인공 지능 컴퓨팅 센터 건설 및 신 에너지 부문에서 강력한 수요가 강력한 지원을 제공합니다.

LME 구리 주식이 하락했다.

SunSirs 의 데이터에 따르면, LME 구리 재고가 최근 약간 감소했습니다. 25 일 현재 LME 의 구리 재고는 144, 425 톤으로 이달 초보다 9. 1% 감소했다.

미래 전망:

인도네시아 광산 사고로 인해 공급 기대치가 하락하여 구리 광산 공급이 더욱 악화될 것이라는 우려가 높아지고 있어 구리 가격이 크게 상승했다.중국에서의 연휴 전 비축이 계속되고 있으며, 반경전 정책에 대한 요구가 커지고 있으며, 구리 가격이 지원되고 있다.다가오는 연휴와 결합하여 하류 투자자들은 재고를 주축하기를 열망했지만 구리 가격의 급증으로 재고 증축에 대한 식욕이 줄어들었으며 하류 구매자는 즉각적인 주문을 기반으로만 구매했습니다.이것은 현물 프리미엄에 하락 압력을 가했다.구리 농축의 부족이 증가하고 산업 정책의 기대에 따라 구리 가격은 상승 할 여지가있을 것으로 예상됩니다.

문의 사항이나 구매 요구 사항이 있으시면, SunSirs 에 문의해 주십시오. support@sunsirs.com.