SunSirs: Espera-se que o preço do GLP suba em 2024 ou continue em 2025

De acordo com o Sistema de Análise de Mercado de Commodities da SunSirs, o mercado de GLP (gás liquefeito de petróleo) apresentou uma tendência flutuante de alta em 2024.Embora os preços tenham caído durante certos períodos, em geral, os preços continuaram a subir.Tomando como exemplo o mercado civil de GLP em Shandong, o preço médio no início do ano era de 4960 RMB/tonelada, e o preço médio no final do ano era de 5.020 RMB/tonelada, com um aumento ano a ano de 1,21%.

1. Revisão do mercado de GLP em 2024

Análise de tendências por trimestre:

Q1: O mercado doméstico de GLP mostrou uma faixa estreita de flutuações, com aumento limitado no volume de transações.O mercado geral está com excesso de oferta, com ampla oferta de refinarias, mas aumento limitado na demanda do terminal, dificultando o aumento dos preços de mercado.O preço médio para este trimestre é de 4.939 RMB/ton, uma queda de 271 RMB/tonelada ou 5,20% em relação ao trimestre anterior; Uma redução anual de 681 RMB/ton, uma diminuição de 12,12%.

A demanda por matérias-primas de petróleo no mercado do norte está melhorando, e o preço do gás bruto é sustentado por isso, mostrando resistência ao declínio dos preços domésticos do gás.Em janeiro de 2024, o preço de produção do GLP em Shandong estava em um nível relativamente alto, em 4.960 RMB/ton.A partir de fevereiro, o preço diminuiu gradualmente e, em abril, a queda foi mais significativa, com uma queda de preço de 4.910 RMB/ton.

Segundo e terceiro trimestres: A demanda de importação da Índia é impulsionada. O aumento nas importações de GLP da Índia está positivamente correlacionado com os preços do CP da Arábia Saudita, elevando os preços do GLP e fortalecendo a tendência de alta do mercado.Apesar das flutuações no mercado de petróleo bruto, o mercado de GLP tem tido um desempenho constante, apoiado pela demanda de importação da Índia.As razões para o crescimento da demanda de importação da Índia incluem aumento da demanda doméstica, capacidade de produção insuficiente, vantagens de preços internacionais e promoção de políticas.Depois de entrar em maio, o preço começou a se recuperar e atingiu um ponto relativamente alto em junho, com um aumento de preço de 5.152 RMB/tonelada.De julho a outubro, os preços voltaram a apresentar tendência de queda, com queda significativa de 4.887 RMB/tonelada entre agosto e outubro.

Quarto trimestre: Volatilidade do mercado, alternando tensão e equilíbrio entre oferta e demanda.O clima frio levou ao aumento da demanda, capacidade de produção e reabastecimento de importações, exacerbando as flutuações de preços.Fatores como preços do mercado internacional e preços do petróleo são transmitidos ao mercado interno, afetando o preço do GLP.Os requisitos políticos e ambientais aumentaram e a demanda por energia limpa do GLP aumentou, mas a estrutura da demanda mudou.A diversificação da concorrência no mercado conduz a flutuações de preços. Os preços do GLP flutuaram para cima no quarto trimestre, influenciados por vários fatores.Em novembro e dezembro, os preços se recuperaram ligeiramente, mas, no geral, ainda estão abaixo do nível do início do ano, com uma recuperação de 4.995 RMB/tonelada no final do ano.

1. Perspectivas de fornecimento para 2025

Sob a estratégia de carbono duplo, o ajuste da estrutura energética está se acelerando e a tendência de "reduzir o petróleo e aumentar a produção" está se tornando mais pronunciada.Espera-se que a produção de GLP aumente.

Afetado pelos preços internacionais do petróleo:

O preço de mercado do GLP é muito afetado pelas flutuações nos preços internacionais do petróleo.Quando os preços internacionais do petróleo sobem, os preços do GLP também podem aumentar de acordo; vice-versa.

De janeiro a outubro de 2024, a produção de GLP foi de 45,08 milhões de toneladas, um aumento de 4,6% em relação ao ano anterior.Nos últimos dois anos, devido ao impacto da redução do peso do petróleo bruto, a capacidade de produção das unidades de reforma das refinarias principais e locais aumentou.Devido à ampla demanda pela indústria química de GLP, as refinarias aumentaram sua produção e exportação de GLP.De 6,6% da produção de GLP em 2020 para 7,61% em 2024.In contexto da estratégia de carbono duplo da China, o ritmo de ajuste da estrutura energética acelerará e "reduzir o petróleo e aumentar a produção" também se tornará a direção de desenvolvimento da indústria do petróleo.Espera-se que a produção de GLP continue apresentando uma tendência ascendente.

Distribuição da produção nas principais regiões

De janeiro a outubro de 2024, a proporção da produção de gás liquefeito de petróleo na China foi maior na região do Leste da China, representando cerca de 54,41%, seguida pela região do Sul da China, respondendo por 17,84%.

Distribuição da produção por região

As três principais províncias e cidades da China para produção cumulativa de gás liquefeito de petróleo de janeiro a outubro de 2024 são a província de Shandong, a província de Zhejiang e a província de Guangdong, com produção de 10,537 milhões de toneladas, 9,347 milhões de toneladas e 5,756 milhões de toneladas.

Mudanças gerais de capacidade em 2024

Existem três conjuntos de unidades de refino planejadas para serem colocadas em operação na China, com um total de 31 milhões de toneladas de nova capacidade de refino, incluindo um aumento de 1,55-2,17 milhões de toneladas na capacidade de produção de GLP.Em 19 de dezembro, a segunda fase da planta de expansão da Zhenhai Refining and Chemical foi colocada em operação, com uma capacidade adicional de refino de 20 milhões de toneladas e um aumento na capacidade de produção de GLP de 1 a 1,4 milhão de toneladas.

Em 2024, vários conjuntos de unidades de refino estão planejados para serem colocados em operação na China, incluindo as unidades de 10 milhões de toneladas/ano da Fase I e Fase II da Yulong Petroquímica, que já foram colocadas em operação.Refino de Zhenhai e Fase Química II renovação e expansão da instalação.O comissionamento desses projetos aumentou significativamente a oferta teórica de GLP.

Nos próximos cinco anos (2025-2030), espera-se que a capacidade doméstica de produção de GLP aumente em 3,35-4,69 milhões de toneladas por ano.A maioria das refinarias e fábricas químicas integradas está equipada com instalações de processamento profundo a jusante, e os recursos de GLP estão constantemente sendo subdivididos e utilizados, levando a um aumento contínuo na demanda por produtos químicos.Espera-se que a circulação de recursos de GLP no mercado doméstico possa diminuir de 2025 a 2030.

Situação das importações - manter um crescimento positivo

De janeiro a outubro de 2024, o volume de importação de GLP foi de 30,23 milhões de toneladas, um aumento de 9,5% em relação ao ano anterior.

1. Perspectivas e previsões de demanda para 2025

Demanda de combustão - a proporção da demanda de combustão apresenta um padrão estrutural

No consumo de GLP da China, a proporção de aplicações químicas excede a de combustão.O consumo de queima é responsável por cerca de 40% e aumenta no inverno devido ao aumento da demanda de aquecimento, levando a um aumento na demanda civil.O uso comercial é muito afetado pelos feriados, com um declínio após o Ano Novo e um aumento gradual antes dos feriados.

A queima do consumo ainda é a demanda básica, com efeitos sazonais e de férias, e tem um pequeno impacto na condução dos preços.

A parte química tornou-se um impulsionador marginal da demanda, especialmente para unidades de processamento profundo de propano.

O consumo de GLP na China está mostrando uma situação em que a indústria química é maior que a combustão.O consumo geral de combustão de GLP está diminuindo, representando atualmente cerca de 40%.A queima do consumo mostra um aumento na demanda de aquecimento no inverno, levando a um aumento correspondente na demanda civil.

Demanda PDH -6 novas unidades PDH a serem colocadas em operação em 2024

Atualmente, a capacidade total de produção de dispositivos PDH na China é de 37 conjuntos, com uma capacidade total de produção de 21,52 milhões de toneladas.

No consumo de GLP da China, a proporção de aplicações químicas excede a de combustão.O consumo de queima é responsável por cerca de 40% e aumenta no inverno devido ao aumento da demanda de aquecimento, levando a um aumento na demanda civil.O uso comercial é muito afetado pelos feriados, com um declínio após o Ano Novo e um aumento gradual antes dos feriados.Planejamos colocar 10 conjuntos de equipamentos em operação em 2024, com capacidade total de produção de 7,55 milhões de toneladas.Mas 6 conjuntos foram colocados em operação com sucesso, com capacidade total de produção de 4,25 milhões de toneladas e taxa de conclusão de 56%.

Crescimento da demanda e processo de urbanização:

Crescimento da demanda:

Como uma importante província econômica da China, Shandong tem visto um crescimento contínuo na produção industrial e na demanda por combustível civil.Especialmente com a aceleração da urbanização e a melhoria dos padrões de vida dos moradores, a demanda por GLP em combustível civil e catering comercial continua a aumentar.Espera-se que sua demanda continue crescendo em 2025.

Ao mesmo tempo, a demanda por matérias-primas de GLP na indústria química também está aumentando, e os processos de produção, como a desidrogenação em propileno, requerem uma grande quantidade de GLP como matéria-prima.

1. Balanço de Oferta e Demanda e Previsão de GLP em 2025

Existe uma estreita correlação entre o preço do gás liquefeito de petróleo e os preços internacionais do petróleo bruto, e os dois mostram uma tendência de correlação positiva, ou seja, à medida que os preços internacionais do petróleo bruto flutuam, o preço do gás liquefeito de petróleo também se ajustará de acordo.De acordo com as previsões da Agência Internacional de Energia e dos principais bancos de investimento, a oferta global de petróleo excederá a demanda em mais de um milhão de barris até 2025, o que pode levar a uma pressão descendente sobre os preços do petróleo.A queda nos preços internacionais do petróleo bruto afetará diretamente o preço do gás liquefeito de petróleo.Espera-se que o preço do gás liquefeito de petróleo também seja afetado em alguma medida em 2025, podendo apresentar uma tendência de queda flutuante.

Mudanças sazonais:

Os preços de mercado do GLP também apresentam flutuações sazonais. Normalmente, no inverno e na primavera, devido ao aumento da demanda por aquecimento e cozimento, os preços do GLP podem subir; No verão e no outono, devido à demanda relativamente reduzida, os preços podem cair.

Com base nos dados acima, prevê-se que o futuro do GLP em 2025 seja resumido da seguinte forma:

Em 2025, a demanda por GLP passará por ajuste estrutural, com consumo total estável e crescimento positivo da oferta.No primeiro semestre do ano, a demanda pode diminuir enquanto a oferta aumenta, resultando em um frágil equilíbrio entre oferta e demanda.A incerteza do lado da oferta aumentará no segundo semestre do ano, e a tensão entre oferta e demanda pode se intensificar.A lacuna de demanda depende principalmente das importações, e espera-se que o preço doméstico do GLP diminua em torno da flutuação dos preços internacionais do petróleo em 2025, acompanhando de perto o ritmo do gás importado, mostrando mudanças sazonais de tendência.No primeiro semestre do ano, flutuou para baixo e subiu gradualmente no segundo semestre do ano, com um nível alto aparecendo no terceiro trimestre, e a principal faixa de flutuação está entre 4.000-5.500 RMB/ton.

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