SunSirs: Mercado de PE da China fortalecido em 2024 e perspectivas para 2025

De acordo com o monitoramento do sistema de análise da SunSirs, pode-se observar que o PE apresentará uma tendência relativamente forte de oscilação em 2024, com os produtos de alta pressão experimentando um grande aumento, seguidos pelos produtos lineares e os produtos de baixa pressão apresentando uma tendência relativamente fraca.Houve dois aumentos sustentados ao longo do ano, o primeiro em abril e o segundo em outubro.Em 2024, o LDPE aumentou 16,16%, o LLDPE aumentou 8,31% e o HDPE aumentou 1,03%.

Dê uma olhada no estágio ascendente em 2024

O primeiro aumento de preço: de abril para June.In segundo trimestre, os equipamentos petroquímicos estão em um período de manutenção centralizada, com uma diminuição geral da carga e uma redução esperada na oferta de PE.A pressão da oferta não é alta e a situação da oferta e da demanda melhorou; Além disso, com políticas macro favoráveis e o fortalecimento dos futuros do plástico, os preços continuam subindo.

Segunda subida: outubro Dezembro: A tendência geral do PE em outubro foi forte, com um aumento significativo ocorrendo após o feriado do Dia Nacional.Devido à situação tensa no Oriente Médio, o mercado de petróleo bruto subiu e, após o feriado, o mercado de PE foi impulsionado por condições favoráveis, resultando em um aumento significativo de preços.A demanda por filmes agrícolas em outubro entrou na alta temporada e há expectativas positivas do lado do consumidor.Do lado da oferta, houve um aumento nos equipamentos de manutenção e houve um atraso geral na produção de novos equipamentos planejados.A operação da nova capacidade de produção não é tranquila, resultando em uma redução na oferta.O estoque permanece em um nível baixo, especialmente para produtos lineares com fontes de fornecimento restritas.A pressão da oferta não é significativa e os preços permanecem fortes.Políticas domésticas positivas foram lançadas e o sentimento do mercado é bom, fornecendo suporte para o mercado de PE.

Previsão para 2025

Capacidade: Nos últimos anos, a capacidade de produção doméstica de PE manteve uma tendência de crescimento.Os 23,46 milhões de toneladas em 2020 aumentaram para 35,71 milhões de toneladas em 2024, um crescimento anual de 10,18%.Espera-se que 7,43 milhões de toneladas de PE sejam colocadas em produção em 2025.A capacidade de produção no primeiro trimestre é relativamente concentrada, com cerca de 3,03 milhões de toneladas de plantas de PE planejadas para serem colocadas em operação.A capacidade de produção ainda está em fase de crescimento em alta velocidade.

Produção: A produção esperada de PE em 2024 é de 27,914 milhões de toneladas, uma queda anual de 0,57%, devido ao aumento das perdas de manutenção de equipamentos.A previsão de produção para o primeiro trimestre de 2025 deve ficar entre 2,42-2,48 milhões de toneladas de PE devido ao reinício gradual da manutenção e inspeção dos equipamentos em janeiro, bem como ao aumento gradual da nova capacidade de produção.Devido ao feriado do Festival da Primavera em fevereiro e ao estacionamento temporário do equipamento, espera-se que fique entre 2,3 e 2,4 milhões de toneladas.Em março, com a recuperação da demanda a jusante, espera-se que fique entre 2,4-2,5 milhões de toneladas.

Perdas de manutenção: As perdas de manutenção das plantas de PE aumentarão significativamente em 2024, com uma perda estimada de 4,7334 milhões de toneladas, um aumento ano a ano de 40,93%, estabelecendo um novo recorde histórico.Espera-se que haja menos instalações de manutenção no primeiro trimestre de 2025, com capacidade de produção de apenas 1,69 milhão de toneladas.

Volume de importação: De janeiro a novembro de 2024, o volume total de importação de PE foi de 12,5806 milhões de toneladas, com um aumento anual de 2,51%.Entre eles, a quantidade importada de PEBD foi de 2,648 milhões de toneladas, uma queda de 5,99% em relação ao ano anterior; A quantidade importada de LLDPE foi de 4,7518 milhões de toneladas, uma ligeira queda de 0,04% em relação ao ano anterior; A quantidade importada de PEAD foi de 5,1745 milhões de toneladas, com um aumento anual de 10,05%.O aumento da produção interna de PEBD e de PEBDL conduziu a uma diminuição de algumas importações, enquanto o aumento das importações de PEAD se deve principalmente a uma diminuição da produção interna.

Volume de exportação: De janeiro a novembro de 2024, o volume total de exportação de PE foi de 763.600 toneladas, uma queda de 1,89% em relação ao ano anterior.Entre eles, o volume de exportação de PEBD foi de 227.200 toneladas, um aumento anual de 3,46%; O volume de exportação de LLDPE foi de 157.600 toneladas, com uma taxa de crescimento de 9,98%; O volume exportado de PEAD diminuiu 36.700 toneladas, uma queda de 8,84%.

Consumo aparente: Em novembro de 2024, o consumo aparente total de PE na China foi de 37,1155 milhões de toneladas, com um aumento anual de 2,20%.Entre eles, o consumo aparente de PEBD diminuiu ligeiramente, com um consumo aparente de 5,2765 milhões de toneladas, uma queda anual de 0,24%.Devido ao aumento significativo dos preços domésticos do PEBD em comparação com os PEBDL e o PEAD em 2024, a diferença de preços com os PEBDL aumentou e o consumo aparente de PEBD diminuiu ligeiramente.

Taxa operacional de PE a jusante: Em 2024, a taxa operacional abrangente de PE a jusante permaneceu abaixo de 50% por muito tempo, e a carga operacional geral foi menor do que nos anos anteriores.Em dezembro, a taxa de produção de plástico a jusante na China foi de 44%, uma queda de 2 pontos percentuais em relação ao mês anterior.Entre eles, a taxa operacional geral do filme agrícola foi de 38%, uma queda de 3 pontos percentuais em relação ao período anterior.Espera-se que a taxa operacional geral diminua cerca de 6 pontos percentuais em janeiro de 2025.

Do lado do custo: Em 2024, sob a influência de fundamentos geopolíticos, macro e de oferta e demanda, o petróleo bruto internacional emergirá de uma tendência de alta e queda, flutuando e estreitando gradualmente, e os preços do petróleo retornarão gradualmente aos fundamentos.O equilíbrio entre oferta e demanda em 2025 passará de um estado de equilíbrio apertado para um estado equilibrado, e as principais instituições são relativamente pessimistas e conservadoras sobre os preços do petróleo em 2025.Portanto, a faixa ascendente dos preços do petróleo será suprimida.

Previsão de mercado: A capacidade de produção de PE ainda estará em fase de crescimento acelerado até 2025, juntamente com o atraso na nova produção de plantas de PE em dezembro de 2024.Com o aumento gradual da capacidade de produção, haverá maior pressão do lado da oferta; A taxa de crescimento da demanda a jusante será menor do que a taxa de crescimento da oferta e a intensificação esperada do jogo de oferta e demanda.A principal produção de novos dispositivos está concentrada no primeiro semestre do ano, com pressão significativa do lado da oferta.A demanda por PE em 2025 ainda enfrenta desafios, e é preciso prestar atenção à emissão e implementação de políticas domésticas de estímulo macro, bem como à situação econômica no exterior.Espera-se que o mercado enfraqueça no primeiro semestre do ano e possa se recuperar no segundo semestre.

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