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SunSirs: Mudanças no setor de "lítio" após 8 semanas consecutivas de desstock

September 30 2025 10:24:54     SunSirs from Futures Daily  (lkhu)

A atual estrutura de estoque da indústria de lítio também está melhorando, com um sinal claro de estoque a montante mudando para o estoque a jusante. Olhando para o mercado futuro, é necessário prestar atenção à sustentabilidade da demanda após a temporada de pico de "Setembro Dourado e Outubro Prata". Se a demanda enfraquecer marginalmente e a diminuição do inventário se transformar em acumulação de inventário, o foco de preços dos futuros de lítio pode diminuir gradualmente.

Desde agosto, a indústria de carbonato de lítio tem estado em um estado de desestoqueamento por 8 semanas consecutivas. Os dados mostram que o estoque semanal de carbonato de lítio na semana de 26 de setembro foi de 136.800 toneladas, uma diminuição de 4% em comparação com a semana de 7 de agosto, que foi de 142.400 toneladas.

Yu Shuo, analista de futuros da Chuangyuan, disse a repórteres que a indústria de carbonato de lítio mostrou uma tendência contínua de reduzir o inventário, principalmente porque o lado da demanda está crescendo mais rápido sob o atual padrão de mercado de oferta e demanda "duplo forte". A tendência atual de redução de estoque é apenas um ajustamento temporário e não um sinal de recuperação da indústria.

No lado da demanda, Yu Shuo disse que todos os dados de agosto deste ano mostraram um aumento significativo em comparação com o mês anterior. Entre eles, a produção de fosfato de ferro de lítio foi de 316.000 toneladas, um aumento de 9% em comparação com o mês anterior; a produção de baterias foi de 160 GWh, um aumento de 11% em comparação com o mês anterior; a produção de baterias de armazenamento de energia foi de 50 GWh, um aumento de 13% em comparação com o mês anterior. "De janeiro a agosto deste ano, a taxa de crescimento ano a ano de todos os dados do lado da demanda foi maior do que a do mesmo período do ano passado", explicou Yu Shuo. Setembro e outubro são os picos tradicionais de demanda. Em comparação com agosto, ainda manteve uma tendência de crescimento positiva, e a taxa de crescimento da demanda excedeu em muito as expectativas do mercado.

No lado da oferta, desde que o projeto Jiayangwo do Ningde Times anunciou a suspensão da produção em 9 de agosto, a produção doméstica de mica de carbonato de lítio enfraqueceu significativamente, diminuindo de um pico de 5.000 toneladas por semana para 2.500 toneladas por semana. No entanto, quando a Yichun Yinli completou a manutenção e retomou a produção, a produção semanal se recuperou para 2.800 toneladas. Dados relevantes mostram que após a suspensão da produção do projeto Jiayangwo, a produção mensal de carbonato de lítio da fonte de mica de lítio diminuiu em cerca de 9.000 toneladas. "Esta mudança atende às expectativas do mercado, mas o aumento da fonte de pegmatita de lítio fez com que o fornecimento total não diminuísse, mas aumentasse", disse Yu Shuo. Atualmente, a produção semanal de carbonato de lítio da fonte de pegmatita de lítio aumentou de 9.000 toneladas em julho para 13.000 toneladas, o que não só compensa a diminuição da fonte de mica de lítio, mas também traz aumento adicional. Sob esta tendência, a produção semanal total do lado da oferta também ultrapassou 20 mil toneladas, estabelecendo um novo recorde histórico.

Vale ressaltar que a atual estrutura de estoque da indústria de lítio também está melhorando, com uma clara tendência de estoque a montante mudando para o estoque a jusante. Os dados mostram que, de 7 de agosto a 25 de setembro, o inventário de fundição a montante caiu de 51.000 toneladas para 33.000 toneladas, uma diminuição de 35% mês a mês; o inventário a jusante aumentou de 48.000 toneladas para 61.000 toneladas, um aumento de 27% mês a mês.

Liu Qiyue, analista de futuros do Industrial Bank, disse que a mudança estrutural em que o estoque a montante está sendo reduzido e a jusante está reabastecendo ativamente seu estoque reflete a taxa de crescimento relativamente positiva da demanda real a jusante e as expectativas positivas das empresas de cátodos para a demanda futura.

No geral, Yu Shuo acredita que a atual retirada semanal de cerca de 1.000 toneladas na indústria de carbonato de lítio não é particularmente rápida em comparação com o inventário total do mercado de 137.000 toneladas.

"Recentemente, a demanda tem estado em um aumento contínuo por vários meses, impulsionando o entusiasmo de compra da fábrica de materiais, e a demanda de estoque antes do Dia Nacional também puxou de forma síncrona o poder de compra. Ao mesmo tempo, as fábricas de materiais são geralmente ativas em compras no ponto mais baixo dos preços. " disse Wang Zihan, analista sênior de baterias de lítio da SMM. No geral, o ciclo de estoque das fábricas de materiais a jusante aumentou ligeiramente do original em 14 dias para 15 a 16 dias.

A partir do gráfico, o preço atual do carbonato de lítio está flutuando em torno de 73.000 RMB / tonelada. Em 26 de setembro, o principal contrato de futuros de carbonato de lítio fechou em 72.880 RMB / tonelada, uma queda de 0,95%. "A melhoria na demanda, acompanhada de um aumento na oferta, limitou a redução geral de estoque ", disse Wang Meidan, analista da Guosen Futures, explicando que, embora a tendência de redução de estoque na temporada de pico da indústria de carbonato de lítio permaneça inalterada, a contradição geral não é proeminente. A atual tendência de preço estável do carbonato de lítio é o resultado da expectativa de interrupções de fornecimento e do reabastecimento de estoques das empresas a jusante.

Olhando para o mercado futuro, Yu Shuo acredita que a atenção deve ser prestada à sustentabilidade da demanda após a temporada de pico "Setembro de Ouro e Outubro de Prata". Se a demanda enfraquecer marginalmente e ocorrer a transição da redução de estoque para o acúmulo de estoque, o foco de preço dos futuros de carbonato de lítio pode diminuir gradualmente.

"Antes do feriado do Dia Nacional, as empresas a jusante são otimistas sobre a produção e o reabastecimento de estoque, e a expectativa de eventos de recursos de lítio ainda persiste, o que fornece apoio aos preços do lítio. Liu Qiyue acredita que, à medida que entramos em outubro, as empresas de mineração podem entrar no processo de mudança de licenças, e as interrupções do lado da oferta podem ressurgir, potencialmente levando a um retorno a uma expectativa de fornecimento frouxa. Nesse momento, o preço dos futuros do carbonato de lítio pode ficar sob pressão.

Como uma plataforma de internet integrada que fornece preços de referência; Em 30 de setembro, o preço de referência do carbonato de lítio (grade de bateria) na SunSirs foi de 73.300.00 RMB por tonelada, uma diminuição de 6,71% em comparação com o início deste mês (78.573,33 RMB por tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricing

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