SunSirs: Cadeia da Indústria de Fenol: Desajuste de Fornecimento-Demanda Leva a Temporada de Pico Lackluster

De acordo com a China Chemical News, apesar da tradicional temporada de pico de "Outubro Prateado ", a cadeia da indústria de fenol - das matérias-primas às aplicações a jusante - está experimentando uma" temporada de pico sem pico de demanda ". Tomando o fenol como exemplo, os preços de mercado caíram de um máximo de 7.050 RMB por tonelada no início de setembro para 6.400 - 6.450 RMB por tonelada no final de outubro, marcando uma queda de 8,5%.

No que diz respeito às perspectivas, vários analistas do setor acreditam que o desajuste entre oferta e demanda continua sendo difícil de resolver. No curto prazo, o mercado da cadeia da indústria de fenol continuará a enfrentar pressão descendente, com mais espaço para declínio.

Matéria-prima: fraqueza sincronizada minará suporte

Como as duas matérias-primas primárias para plantas de fenol-cetona, os mercados de benzeno e propileno recentemente enfraqueceram simultaneamente, resultando em suporte de custos insuficiente para o fenol.

O mercado de benzeno foi particularmente lento. Seu preço médio mensal em setembro caiu 3,13% mês a mês, tornando-o o produto de pior desempenho na cadeia de fenóis. A tendência de queda continuou em outubro com os preços caindo mais de 5%. Atualmente, os preços do benzeno em algumas regiões rondam os 5.400 RMB, marcando um declínio ano a ano superior a 25%.

As importações de benzeno atingiram um recorde de 4,1147 milhões de toneladas nos três primeiros trimestres, um aumento de 41% em relação ao ano anterior. No entanto, as perdas persistentes nos setores a jusante de benzeno, juntamente com a fraca demanda terminal e o baixo entusiasmo para a aquisição de matérias-primas, mantiveram o mercado de benzeno lento. Olhando para o futuro, com poucas usinas de benzeno programadas para manutenção e instalações recém-comisionadas aumentando gradualmente as taxas de produção, as taxas operacionais de refinaria doméstica devem aumentar. Enquanto isso, as importações de benzeno permanecerão em níveis elevados, mantendo a abundância geral da oferta. Os preços de mercado são mais propensos a cair do que a se recuperar.

O mercado de propileno, outra matéria-prima chave, também não mostra sinais de parar o seu declínio. No final de outubro, os preços médios mensais do propileno no nordeste, norte e noroeste da China caíram abaixo de 6.000 RMB, atingindo novas baixas para o ano. Isso decorre de preços de referência significativamente mais baixos para o petróleo bruto e o propano a montante, enfraquecendo o apoio aos custos. Além disso, a abundante oferta de propileno, juntamente com a demanda fraca, levou os preços para baixo. No curto prazo, as pressões de custos de baixa, a abundante oferta sustentada e o início da off-season para a demanda do usuário final sugerem que os preços do propileno podem continuar a declinar.

A recessão persistente no mercado de fenol está intimamente ligada à liberação concentrada de nova capacidade.

A capacidade de produção de fenol da China se expandiu continuamente este ano Somente no terceiro trimestre, a Jilin Petrochemical encomendou uma unidade de fenol-cetona de 350 mil toneladas por ano. Esta nova liberação de capacidade coincidiu com a tradicional temporada de pico de demanda, exercendo uma pressão descendente significativa no mercado de fenol. Em setembro, as unidades de fenol-cetona da Mitsui Chemicals, Shenghong Refining & Chemical e Longjiang Chemical passaram por paradas de manutenção, fazendo com que a taxa operacional da indústria de fenol caísse abaixo de 70%. Este aperto do fornecimento empurrou brevemente os preços do fenol para além de 7.000 RMB em 9 de setembro.

À medida que as unidades de manutenção reiniciavam gradualmente e a nova capacidade estabilizava a produção, a pressão de fornecimento no mercado de fenol ressurgiu. Algumas empresas enfrentaram altos níveis de estoque e embarques lentos, forçando-as a vender a preços com desconto, levando a uma queda sustentada nos preços do fenol. Olhando para o futuro, os planos de manutenção para as unidades de fenol-cetona da Zhejiang Petrochemical e Ningbo Taiwan Chemical, juntamente com a próxima reinicialização da unidade de fenol-cetona da Fuyu Petrochemical, particularmente em meio à chegada de embarques de importação concentrada, indicam que o lado da oferta de fenol permanece amplo. O mercado não mostra sinais de uma recuperação a curto prazo.

Bisfenol A: perdas profundas em meio a demanda fraca

Como um produto chave a jusante de fenol, o mercado de bisfenol A também experimentou um pronunciado desajuste entre o crescimento da oferta e a desaceleração da demanda este ano. O crescimento da demanda a jusante ficou muito para trás da expansão da oferta, mergulhando a indústria de bisfenol A em profundas perdas.

Os preços do BPA subiram brevemente durante o período de "Setembro Dourado", quebrando o limiar de 8.200 RMB. No entanto, a resistência a jusante cresceu, e o estoque de férias antecipado do Dia Nacional não se materializou, enviando o mercado de BPA para uma trajetória descendente. No final de outubro, o preço médio do mercado doméstico do BPA caiu 5,74% mês a mês.

Olhando para o downstream de BPA, a indústria de policarbonato (PC) viu novos pedidos limitados, com a maioria das compras sendo pequenas, pedidos essenciais para reabastecimento de estoque e sem intenção de construir posições. Atualmente, a taxa de operação da indústria de PCs é de cerca de 77%, uma queda de 4 pontos percentuais em relação a 30 de setembro, levando a uma diminuição no consumo de BPA.

Outro setor a jusante, a indústria de resina epóxi, também luta para ganhar impulso, com taxas operacionais atuais em torno de 51%. Os recentes ajustes às políticas de energia eólica agora limitam a política de reembolso do IVA de 50% às "vendas de eletricidade auto-produzida gerada a partir de energia eólica offshore". Isso significa que a partir de 1 o de novembro, a energia eólica onshore não será mais elegível para a política de reembolso do IVA de 50%. Este desenvolvimento afetará negativamente a indústria de resina epóxi, afetando indiretamente o ritmo de aquisição das empresas de resina epóxi para a matéria-prima bisfenol A e criando feedback negativo em toda a cadeia de suprimentos.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 7 de novembro, o preço de referência do fenol da SunSirs foi de 6200,00 RMB / tonelada, uma diminuição de 2,36% em comparação com o início do mês (6350,00 RMB / tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).

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