SunSirs: Capacidade de produção global de ureia continua a se expandir, os preços podem atingir fundo e se recuperar até 2026

De acordo com o Guia de Insumos Agrícolas das Notícias da Indústria Química da China, a 25 a Conferência de Produção e Vendas de Fertilizantes Fosfatados e Compostos, organizada conjuntamente pela Associação da Indústria de Fertilizantes Fosfatados e Compostos da China e pela Associação de Circulação de Insumos Agrícolas da China em 6 de novembro, analisou as mudanças na oferta e demanda do mercado global e doméstico de fertilizantes para orientar o desenvolvimento saudável da indústria doméstica.

A conferência indicou que a capacidade global de produção de ureia continua a se expandir, com os preços potencialmente atingindo o fundo e se recuperando até 2026.

Atualmente, existem 450 produtores de ureia em todo o mundo, com uma capacidade total de 240 milhões de toneladas, enquanto a demanda anual é de aproximadamente 185 milhões de toneladas. A capacidade global de ureia é projetada para aumentar em 4,41 milhões de toneladas em 2025, representando um crescimento de 3,48% ano a ano. Os principais motores de expansão incluem a Rússia (1,085 milhões de toneladas), Irã (1,855 milhões de toneladas) e Índia (1,27 milhões de toneladas).

Em termos de comércio, o volume de comércio global de ureia atingiu 54,7 milhões de toneladas em 2024, com Índia, Brasil, Estados Unidos e Austrália como principais importadores. O Brasil importou 8,6 milhões de toneladas, enquanto a Índia 5,3 milhões de toneladas. As tendências de preços em 2025 mostraram uma volatilidade significativa no mercado internacional. Impulsados pela demanda do sul da Ásia e das Américas, os preços no Oriente Médio aumentaram 20% do início do ano até meados de fevereiro. Na Europa, os preços permaneceram em níveis elevados devido à demanda agrícola sazonal.

Em maio, a implementação da política de exportação da China elevou ainda mais as cotações de mercado. De junho a agosto, as licitações frequentes da Índia também aumentaram os preços.

Em agosto, os preços de licitação indianos superaram brevemente US $500 por tonelada.

De setembro a outubro, à medida que a atividade de licitação da Índia diminuiu, os preços começaram a cair gradualmente. A capacidade de produção doméstica da Índia aumentou para aproximadamente 30 milhões de toneladas, mas ainda enfrenta um déficit de importação de 2 a 3 milhões de toneladas.

O mercado doméstico de ureia manteve o equilíbrio geral de oferta-demanda. O crescimento sustentado na produção de grãos forneceu apoio à demanda, com a produção de grãos da China permanecendo estável acima de 1,3 trilhão de jin por nove anos consecutivos e ultrapassando 1,4 trilhão de jin em 2024. O aumento de 2,2% na área semeada nos últimos cinco anos deve aumentar a demanda de fertilizantes em 7,7 milhões de toneladas. De acordo com a Associação da Indústria de Fertilizantes Nitrogenos da China,

A capacidade de produção de ureia da China deverá atingir 75 milhões de toneladas até 2025, aproximando-se do pico histórico registrado em 2015. De janeiro a setembro, a produção de ureia atingiu 54,21 milhões de toneladas, um aumento de 4,57 milhões de toneladas ano a ano. A produção anual deverá atingir 72 milhões de toneladas, com o consumo estimado em aproximadamente 65,5 milhões de toneladas. O consumo agrícola é de 42 milhões de toneladas, enquanto o consumo industrial é de 23,5 milhões de toneladas, indicando um excedente na oferta e na demanda.

No que diz respeito às exportações, a China implementou uma política de orientação dinâmica para as exportações domésticas de ureia em 2025. Os três primeiros lotes de exportações planejadas totalizaram 4,2 milhões de toneladas. As exportações cumulativas de janeiro a setembro atingiram 2,8 milhões de toneladas, um aumento ano a ano de 2,56 milhões de toneladas. As exportações anuais são projetadas em torno de 5 milhões de toneladas. Quanto aos preços, o preço médio doméstico da ureia ex-fábrica de janeiro a setembro de 2025 foi de 1.731 yuans, uma queda de 18,5% ano a ano, com os preços de venda reais das empresas caindo aproximadamente 400 yuans. A dinâmica dos custos mostrou divergência: Os preços entregues da antracita e do carvão bituminoso diminuíram em 167 yuans e 137 yuans, respectivamente, em relação ao ano anterior, reduzindo assim os custos de produção de ureia. Por outro lado, os preços de entrega de gás natural aumentaram ano a ano, aumentando as pressões de custo para alguns produtores de ureia à base de gás.

No geral, o mercado de ureia da China enfrentará múltiplas mudanças em 2026. Os desequilíbrios estruturais de capacidade persistirão: 6,6 milhões de toneladas de capacidade nova e de substituição foram adicionadas em 2025, com um adicional de 5 milhões de toneladas esperadas em 2026. As taxas de operação da indústria permanecerão altas, com a produção diária estabilizada em torno de 200.000 toneladas. Espera-se que a capacidade de produção de alto custo saia gradualmente do mercado, enquanto a capacidade de baixo custo continua a ser suplementada, impulsionando a otimização da estrutura de capacidade da indústria.

Quanto aos preços, os preços atuais da ureia já estão em níveis relativamente baixos, com os preços de venda de alguns produtores a base de gás se aproximando dos seus custos.À medida que o apoio aos custos fortalece e expandir as perdas da indústria força a racionalização da capacidade, os preços são projetados para se recuperar, potencialmente em cerca de 100 yuans. No entanto, o alcance da recuperação será limitado por ajustes dinâmicos da política de exportação e ampla capacidade de produção.

No lado da demanda, a demanda agrícola enfrenta incertezas devido às flutuações dos preços dos grãos, enquanto a demanda industrial permanece estável. A dinâmica geral da oferta e da demanda continuará a ditar as tendências do mercado.

Em resumo, o mercado de ureia está passando por uma fase de ajuste de fundo. A recuperação futura ocorrerá em meio a ajustes políticos, flutuações de custos e dinâmicas de oferta e demanda, com a concentração da indústria esperada para aumentar ainda mais.

Como uma plataforma integrada de internet que fornece preços de referência, em 11 de novembro, o preço de referência da ureia da SunSirs foi de 1627,50 RMB / tonelada, um aumento de 1,24% em comparação com o início do mês (1607,50 RMB / tonelada).

Aplicação do SunSirs Benchmark Pricingš

Os comerciantes podem preciar as transações spot e contratuais com base no princípio de precificação da marcação acordada e na fórmula de precificação (Preço da transação = Preço da SunSirs + Marcação).

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