SunSirs: Ожидается, что цена на сжиженный газ вырастет в 2024 году или продолжится в 2025 году

По данным Системы анализа товарных рынков SunSirs, в 2024 году рынок сжиженного нефтяного газа (LPG) продемонстрировал колеблющуюся тенденцию к росту.Хотя в определенные периоды цены падали, в целом цены продолжали расти.Если взять в качестве примера гражданский рынок сжиженного нефтяного газа в провинции Шаньдун, то средняя цена на начало года составила 4960 юаней/тонну, а средняя цена на конец года составила 5 020 юаней/тонну, увеличившись в годовом исчислении на 1,21%.

1. Обзор рынка СУГ в 2024 году

Анализ тренда по кварталам:

В1: Внутренний рынок СУГ демонстрировал узкий диапазон колебаний при ограниченном росте объема сделок.В целом рынок перенасыщен предложением, с достаточным предложением со стороны нефтеперерабатывающих заводов, но ограниченным увеличением конечного спроса, что затрудняет рост рыночных цен.Средняя цена за этот квартал составила 4 939 юаней/тонну, снизившись на 271 юань/тонну или на 5,20% по сравнению с предыдущим кварталом; Снижение в годовом исчислении составило 681 юань/тонну, снизившись на 12,12%.

Спрос на компонентное нефтяное сырье на северном рынке улучшается, и цена на сырой газ этим поддерживается, проявляя устойчивость к снижению внутренних цен на газ.В январе 2024 года цена производства сжиженного нефтяного газа в провинции Шаньдун была на относительно высоком уровне — 4 960 юаней за тонну.Начиная с февраля, цена постепенно снижалась, и в течение апреля снижение было более значительным, с падением цены на 4 910 юаней за тонну.

Второй и третий кварталы: Спрос на импорт в Индии растет. Увеличение импорта СУГ в Индию положительно коррелирует с ценами на СУГ в Саудовской Аравии, что приводит к росту цен на СУГ и укреплению бычьего тренда на рынке.Несмотря на колебания на рынке сырой нефти, рынок сжиженного нефтяного газа стабильно функционирует благодаря импортному спросу Индии.Причинами роста спроса на импорт в Индии являются увеличение внутреннего спроса, недостаточные производственные мощности, международные ценовые преимущества и продвижение политики.Войдя в май, цена начала отскакивать и достигла относительно высокой точки в июне, при этом цена выросла на 5 152 юаня за тонну.С июля по октябрь цены вновь продемонстрировали тенденцию к снижению, со значительным падением на 4 887 юаней за тонну в период с августа по октябрь.

Четвертый квартал: волатильность рынка, чередование напряжения и баланса спроса и предложения.Похолодание привело к увеличению спроса, производственных мощностей и пополнению импорта, что усугубило колебания цен.Такие факторы, как международные рыночные цены и цены на нефть, передаются на внутренний рынок, влияя на цену СУГ.Политика и экологические требования усилились, а спрос на чистую энергию из сжиженного нефтяного газа вырос, но структура спроса изменилась.Диверсификация рыночной конкуренции приводит к колебаниям цен. В четвертом квартале цены на сжиженный нефтяной газ колебались в сторону роста под влиянием множества факторов.В ноябре и декабре цены немного отскочили, но в целом они все еще ниже уровня начала года, с отскоком в 4 995 юаней/тонну в конце года.

1. Прогноз поставок на 2025 год

В рамках двухуглеродной стратегии ускоряется корректировка структуры энергетики, а также становится все более выраженным тренд на «сокращение нефти и увеличение добычи».Ожидается рост производства сжиженного нефтяного газа.

Влияние международных цен на нефть:

На рыночную цену СУГ сильно влияют колебания мировых цен на нефть.Когда международные цены на нефть растут, цены на СУГ также могут соответственно расти; наоборот.

С января по октябрь 2024 года производство СУГ составило 45,08 млн тонн, увеличившись на 4,6% в годовом исчислении.В последние два года, в связи с влиянием утяжеления нефти, увеличилась производственная мощность основных и локальных установок риформинга НПЗ.В связи с широким спросом на химическую промышленность СУГ, нефтеперерабатывающие заводы увеличили производство и экспорт СУГ.С 6,6% производства СУГ в 2020 году до 7,61% в 2024.In контексте двухуглеродной стратегии Китая темпы корректировки энергетической структуры ускорятся, а «сокращение нефти и увеличение добычи» также станет направлением развития нефтяной отрасли.Ожидается, что производство СУГ продолжит демонстрировать тенденцию к росту.

Распределение производства по основным регионам

С января по октябрь 2024 года доля производства сжиженного нефтяного газа в Китае была самой высокой в Восточно-Китайском регионе, составляя около 54,41%, за ним следует Южно-Китайский регион, на долю которого приходится 17,84%.

Распределение производства по регионам

В тройку ведущих провинций и городов Китая по совокупному производству сжиженного нефтяного газа с января по октябрь 2024 года входят провинция Шаньдун, провинция Чжэцзян и провинция Гуандун с производством 10,537 млн тонн, 9,347 млн тонн и 5,756 млн тонн.

Общие изменения мощностей в 2024 году

В Китае планируется ввод в эксплуатацию трех комплектов нефтеперерабатывающих установок, общая мощность которых составит 31 млн тонн, в том числе увеличение мощностей по производству СУГ на 1,55-2,17 млн тонн.19 декабря была введена в эксплуатацию вторая очередь завода по переработке и переработке Zhenhai Refining and Chemical, с дополнительной мощностью переработки 20 млн тонн и увеличением мощности по производству сжиженного нефтяного газа на 1-1,4 млн тонн.

В 2024 году в Китае планируется ввести в эксплуатацию несколько комплектов нефтеперерабатывающих установок, в том числе установки производительностью 10 млн тонн в год на предприятиях Yulong Petrochemical Phase I и Phase II, которые уже введены в эксплуатацию.Реконструкция и расширение завода Zhenhai Refining and Chemical Phase II.Ввод в эксплуатацию этих проектов позволил значительно увеличить теоретическое обеспечение СУГ.

В ближайшие пять лет (2025-2030 годы) ожидается увеличение внутренних мощностей по производству СУГ на 3,35-4,69 млн тонн в год.Большинство интегрированных нефтеперерабатывающих и химических заводов оснащены установками глубокой переработки, а ресурсы сжиженного нефтяного газа постоянно подразделяются и используются, что приводит к постоянному росту спроса на химикаты.Ожидается, что оборот ресурсов СУГ на внутреннем рынке может снизиться с 2025 по 2030 год.

Ситуация с импортом - сохранение положительного роста

С января по октябрь 2024 года объем импорта СУГ составил 30,23 млн тонн, увеличившись на 9,5% в годовом исчислении.

1. Прогноз и прогноз спроса на 2025 год

Потребность в сгорании - доля потребности в сгорании представляет собой структурную картину

В потреблении сжиженного нефтяного газа в Китае доля химических веществ превышает долю сжигания.Потребление горения составляет около 40%, а зимой увеличивается из-за увеличения спроса на отопление, что приводит к увеличению гражданского спроса.На коммерческое использование сильно влияют праздничные дни, со спадом после Нового года и постепенным увеличением перед праздниками.

Сжигание потребления по-прежнему является основным спросом, с сезонными и праздничными эффектами, и оказывает небольшое влияние на динамику цен.

Химическая часть стала второстепенным фактором спроса, особенно для установок глубокой переработки пропана.

Потребление сжиженного нефтяного газа в Китае демонстрирует ситуацию, когда химическая промышленность превосходит сжигание.Общее потребление сжиженного нефтяного газа сокращается и в настоящее время составляет около 40%.Потребление сжигания показывает увеличение спроса на отопление в зимний период, что приводит к соответствующему росту гражданского спроса.

Потребность в PDH -6 новых установок PDH будут введены в эксплуатацию в 2024 году

В настоящее время общая производственная мощность устройств PDH в Китае составляет 37 комплектов, а общая производственная мощность – 21,52 млн тонн.

В потреблении сжиженного нефтяного газа в Китае доля химических веществ превышает долю сжигания.Потребление горения составляет около 40%, а зимой увеличивается из-за увеличения спроса на отопление, что приводит к увеличению гражданского спроса.На коммерческое использование сильно влияют праздничные дни, со спадом после Нового года и постепенным увеличением перед праздниками.В 2024 году мы планируем ввести в эксплуатацию 10 комплектов оборудования, общая производственная мощность – 7,55 млн тонн.Но 6 комплектов были успешно введены в эксплуатацию, общей производственной мощностью 4,25 млн тонн и коэффициентом готовности 56%.

Рост спроса и процесс урбанизации:

Рост спроса:

Будучи крупной экономической провинцией Китая, Шаньдун постоянно развивает промышленное производство и спрос на гражданское топливо.Особенно с ускорением урбанизации и повышением уровня жизни жителей, спрос на сжиженный нефтяной газ в гражданском топливе и коммерческом общепитании продолжает расти.Ожидается, что спрос на него продолжит расти и в 2025 году.

В то же время спрос на сырье для сжиженного нефтяного газа в химической промышленности также увеличивается, и такие производственные процессы, как дегидрирование до пропилена, требуют большого количества сжиженного нефтяного газа в качестве сырья.

1. Баланс спроса и предложения и прогноз рынка СУГ в 2025 г.

Существует тесная корреляция между ценами на сжиженный нефтяной газ и международными ценами на сырую нефть, и они демонстрируют положительную корреляционную тенденцию, то есть, поскольку международные цены на сырую нефть колеблются, цена на сжиженный нефтяной газ также будет корректироваться соответствующим образом.По прогнозам Международного энергетического агентства и крупных инвестиционных банков, к 2025 году мировое предложение нефти превысит спрос более чем на один миллион баррелей, что может привести к понижательному давлению на цены на нефть.Снижение мировых цен на сырую нефть напрямую отразится на ценах на сжиженный углеводородный газ.Ожидается, что в 2025 году цена на сжиженный углеводородный газ также в некоторой степени пострадает и может продемонстрировать колеблющуюся тенденцию к снижению.

Сезонные изменения:

Рыночные цены на сжиженный нефтяной газ также демонстрируют сезонные колебания. Обычно, зимой и весной, из-за повышенного спроса на отопление и приготовление пищи, цены на сжиженный газ могут вырасти; Летом и осенью из-за относительно снизившегося спроса цены могут упасть.

Исходя из приведенных выше данных, прогнозируется, что будущее СУГ в 2025 году будет резюмировано следующим образом:

В 2025 году спрос на СУГ претерпит структурную перестройку, со стабильным общим потреблением и положительным ростом предложения.В первой половине года спрос может снижаться, а предложение увеличиваться, что приводит к хрупкому балансу спроса и предложения.Неопределенность со стороны предложения усилится во второй половине года, а напряженность между спросом и предложением может усилиться.Разрыв спроса в основном зависит от импорта, и ожидается, что внутренняя цена на СУГ будет снижаться в связи с колебаниями мировых цен на нефть в 2025 году, внимательно следуя за темпами импортируемого газа, демонстрируя сезонные изменения тренда.В первом полугодии он колебался в сторону снижения, а во втором полугодии постепенно рос, при этом высокий уровень появился в третьем &#