SunSirs: Бумажная промышленность Китая демонстрирует восстановление в 2024 году, ожидается, что спрос и предложение улучшатся в 2025 году

В целом развитие отечественной бумажной промышленности в 2024 году идет хорошо, и рынок демонстрирует общую тенденцию к восстановлению.Несмотря на понижательное давление на макроэкономику, бумажная промышленность, будучи сильной циклической отраслью, по-прежнему демонстрирует определенную степень устойчивости.

Сегментированные отрасли бумажной промышленности

Бумажная промышленность является важной основной сырьевой отраслью в Китае, характеризующейся интенсивным капиталом и технологиями, а также значительной экономией за счет масштаба.Бумажную промышленность можно разделить на несколько областей, в основном включая целлюлозу, машинное производство бумаги и картона, обработанную бумагу и бумажные изделия.От восходящего до нисходящего по технологической цепочке он может быть разделен на целлюлозу, бумагу и бумажную продукцию.Целлюлозная промышленность в основном обеспечивает сырьем, включая древесную массу, недревесную массу и отходы целлюлозы.Процесс производства бумаги можно разделить на четыре подотрасли в зависимости от категорий продуктов: газетная бумага, бумага для культур, упаковочная бумага и специальная бумага.Последующим этапом является применение бумажной продукции, в том числе потребление упаковочной бумаги и потребление культурной полиграфии.Вся производственная цепочка тесно связана между собой, совместно способствуя развитию бумажной промышленности.

Добывающая промышленность - древесная масса

По данным мониторинга системы анализа товарного рынка SunSirs, в 2024 году цены на хвойную и широколиственную целлюлозу будут колебаться.По состоянию на 31 декабря 2024 года средняя рыночная цена хвойной древесной массы в провинции Шаньдун составила 6 400 юаней/тонну, увеличившись на 9,4% по сравнению со средней ценой на 1 января; Средняя рыночная цена на широколиственную древесную массу в провинции Шаньдун составляет 4 610 юаней/тонну, снизившись на 8,53% по сравнению со средней ценой на 1 января.

Под влиянием игры спроса и предложения цены на древесную массу в 2024 году будут колебаться

Что касается предложения, то в первой половине года наблюдались неожиданные факторы, такие как остановки работы и взрывы в странах международных поставок, что привело к ожиданиям сокращения предложения.Новости о закрытии профсоюзов и техническом обслуживании целлюлозных заводов в Финляндии, Чили, Канаде и других странах усилили производственную неопределенность, тем самым подтолкнув цены на целлюлозу.Впоследствии, новая партия внутренних мощностей по производству целлюлозы усилила давление предложения, в то время как ослабление спроса за рубежом также поставило предприятия по производству целлюлозы под давление на складские запасы.Что касается спроса, то предприятия по переработке и переработке бумаги медленно наращивают новые производственные мощности, а энтузиазм операторов в отношении закупок сырья недостаточен, что приводит к ограниченному росту потребления древесной массы.Кроме того, низкий уровень работы и спроса в бумажной промышленности привели к отсутствию существенного роста фактического потребления древесной массы, что привело к нарушению баланса спроса и предложения на рынке и постоянным колебаниям цен.По мере приближения конца года публикация позитивных новостей о спросе и предложении на рынке привела к восстановлению и тенденции к росту спотовых цен на древесную массу на внутреннем рынке.

Каким будет тренд на древесную массу в 2025 году

Что касается предложения, то по-прежнему существует давление на инвестиции в новые производственные мощности, но темпы роста импорта могут замедлиться

В 2024 году разница в цене между хвойной и широколиственной целлюлозой значительно увеличится, что приведет к замене хвойной целлюлозы на широколиственную.В настоящее время замещение хвойной целлюлозы широколиственной достигло своего предела, поэтому маргинальное влияние сыпучих поставок широколиственной целлюлозы на цену хвойной целлюлозы в 2025 году ограничено.Начиная с июля 2024 года, Suzano Cerrado в Бразилии с производственной мощностью 2,55 млн тонн широколистной целлюлозы и Liansheng Zhangzhou в Китае с производственной мощностью 1,7 млн тонн широколистной целлюлозы будут последовательно введены в эксплуатацию, и ожидается, что они выйдут на полную мощность в первой половине следующего года.Несмотря на принятые целлюлозным заводом меры по снижению рабочих показателей, увеличению простоев на техническое обслуживание и переключению производства, увеличение новых производственных мощностей все еще трудно переваривается.

В 2024 году новые производственные мощности по производству другой широколиственной целлюлозы в Китае будут в основном поддерживаться за счет интеграции целлюлозно-бумажной промышленности.Планируется, что до 2025 года в Китае будет введено в эксплуатацию 2,55 млн тонн широколиственной целлюлозы.Ожидается, что в 2025 году мощности по производству широколистной целлюлозы увеличатся на 1,6 млн тонн, с тем же приростом, что и в предыдущие годы, сохранив тенденцию непрерывного расширения производственных мощностей в последние три года; Производственные мощности по производству хвойной целлюлозы увеличились на 100 000 тонн, сохранив тенденцию практически неизменной производственной мощности на протяжении последних пяти лет.

Объем импорта: Китай имеет высокую степень зависимости от иностранной целлюлозы, особенно от импорта беленой игольчатой целлюлозы, а зарубежные производственные мощности относительно сконцентрированы.Импортозависимость хвойной целлюлозы превышает 95%, а широколиственной – около 60%.По данным Главного таможенного управления, совокупный объем импорта целлюлозы в Китай с января по ноябрь 2024 года составил 31,111 млн тонн, снизившись в годовом исчислении на 6%.Из них совокупный объем импорта широколиственной целлюлозы с января по октябрь составил 12,5313 млн тонн, снизившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5,62%; Совокупный объем импорта хвойной целлюлозы с января по октябрь составил 6,9322 млн тонн, снизившись в годовом исчислении на 8,94%.Объем экспорта крупных целлюлозных заводов в Китай снизился, а международные целлюлозные заводы сократили производство из-за ранее оказавшихся форс-мажорных обстоятельств, что может замедлить темпы роста импорта целлюлозы.Ожидается, что объем импорта целлюлозы в 2025 году будет по-прежнему находиться под влиянием игры спроса и предложения, а общий диапазон будет оставаться колеблющимся.

Со стороны спроса: Внутренние мощности по производству бумаги продолжают расширяться, при этом внутренний спрос растет умеренно

Согласно неполным статистическим данным, внутренние мощности по производству готовой бумаги в 2024 году увеличатся на 1 млн тонн двойной клейкой бумаги, на 1,3 млн тонн на белый картон и на 1,36 млн тонн на бытовую бумагу по итогам третьего квартала.Некоторые планы были отложены до 2025 года.Общая производственная мощность увеличилась на 10% по сравнению с предыдущим годом, что является самым быстрым темпом роста за последние пять лет.Из-за разницы между новыми производственными мощностями и новым спросом коэффициент использования производственных мощностей различных видов бумаги снизился по сравнению с предыдущими годами.

В 2025 году это все еще будет пиковый период для производственных мощностей готовой бумаги в Китае.Несмотря на то, что насыщение производства готовой бумаги привело к снижению прибыли отрасли и загрузки производственных мощностей в последние годы, новые производственные мощности все равно будут вызывать жесткий спрос на древесную массу.В настоящее время в следующем году планируется произвести 1,6 млн тонн двойной клейкой бумаги, 3,1 млн тонн белого картона и 800 000 тонн специальной бумаги, при этом общий темп роста производственных мощностей составит 8%, что мало чем отличается от 2024 года и в целом находится на относительно высоком уровне.

Транспортировка бумаги Необработанная бумажная промышленность - Гофрированная бумага

Согласно мониторингу Системы анализа товарных рынков SunSirs, цена на гофробумагу в 2024 году будет демонстрировать U-образный тренд, а в конце года приведет к сильному восходящему тренду.На 31 декабря 2024 года средняя отпускная цена 140 г гофрированной бумаги составила 2 918 юаней за тонну, увеличившись на 3,04% по сравнению со средней ценой на 1 января.

Дисбаланс спроса и предложения станет заметным в 2024 году, когда цены на гофробумагу сначала будут слабыми, а затем сильными

С начала 2024 года из-за переизбытка предложения на рынке и неожиданного снижения цен на основные виды сырья, такие как макулатура, цены на гофробумагу продолжают колебаться в сторону снижения.С постепенным вводом новых производственных мощностей и продолжением реализации нулевой тарифной политики на импортную бумагу показатели поставок остаются относительно достаточными.Тем не менее, восстановление рыночного спроса происходит медленно, эффективное отслеживание спроса является недостаточным, рынок находится под давлением в сторону снижения, а тенденция к снижению цен на бумагу продолжает расширяться.После вступления в четвертый квартал, с увеличением праздничных факторов, это повысило рыночный спрос и оказало поддержку ценам на бумагу в сторону повышения.Впоследствии, с непрерывным ростом крупных бумажных фабрик и двойной поддержкой низких запасов, бычьи настроения на рынке были стимулированы, и рост цен продолжился и продолжил расти.

Каким будет тренд на гофробумагу в 2025 году

С точки зрения затрат: При поддержке благоприятных рыночных условий в будущем, может наблюдаться восходящий импульс

Рост и падение цен на макулатуру на сырье в основном связаны с ценой на гофрированную бумагу.На 31 декабря 2024 года средняя закупочная цена макулатуры желтого картона класса А в регионе Чжэцзян составила 1 686 юаней/тонну, увеличившись на 4,33% по сравнению со средней ценой на 1 января.

В 2024 году цены на макулатуру также показали тенденцию сначала к подавлению, а затем к росту, при этом цены показали значительный рост с ноября до конца года, когда цены продолжали расти.Ожидается, что в первом квартале 2025 года на рынок макулатуры повлияет праздник «Праздник весны», и план по складским запасам отходов желтой картонной бумаги бумажных фабрик может ускориться.Некоторые бумажные фабрики могут повысить закупочную цену на макулатуру желтого картона, чтобы стимулировать увеличение объема поставок, что поможет повысить цены на макулатуру желтого картона на рынке.Таким образом, он будет играть вспомогательную роль в цене гофрированной бумаги с точки зрения стоимости.

Что касается предложения, то по-прежнему существуют ожидания увеличения производственных мощностей и выпуска продукции, а снижение импорта ослабляет давление предложения

Мощность: С восстановлением текущего рыночного спроса, давление на запасы бумажных фабрик постепенно ослабевает, и крупные бумажные фабрики также строят и вводят в эксплуатацию небольшие производственные мощности.Обща