SunSirs: спрос на электроэнергию в Китае увеличивается двузначными цифрами, стимулируя рост цен на уголь, уран и литий

Недавно данные о потреблении электроэнергии всего общества в октябре, опубликованные Национальной энергетической администрацией, показали, что ежемесячный прирост превысил 10%, установив новый максимум за год.

Данные о потреблении электроэнергии также известны как один из "барометров", отражающих экономические изменения.Двузначный рост потребления электроэнергии привел к быстрому росту спроса на энергию, включая угольную энергетику, атомную энергетику, литийную энергетику и другие источники энергии.Таким образом, цены на факторы производства в верхнем потоке сырья энергетики - такие как тепловой уголь, природный уран и карбонат лития - также сильно подскочили.

Угледобывающие районы видят комплексный рост цен

Быстрый рост потребления электроэнергии в жилых помещениях в основном связан с температурой.

С наступлением северного отопительного сезона цены на тепловой уголь демонстрируют непрерывный рост.В настоящее время цена теплового угля в порту поддерживается примерно на уровне 830 юаней / тонны, однако цена в основных угольнодобывающих районах страны продолжает расти на еженедельной основе.

Согласно данным сети угольных ресурсов, по состоянию на 21 ноября рыночная цена теплового угля Q5500 в порту Циньхуандао составила 832 юаней / тонны, не изменившись по сравнению с предыдущей неделей, хотя цены в основных угольных районах все еще сохраняют рост.Среди них, цена в районе Датонг провинции Шаньси была зарегистрирована на уровне 690 юаней / тонны, увеличение на 10 юаней / тонны по сравнению с предыдущей неделей; цена в районе Юлиня провинции Шаньси, индекс Q5800, была зарегистрирована на уровне 668 юаней / тонны, увеличение на 3 юаней / тонны по сравнению с предыдущей неделей; Цены в Ордосе провинции Внутренней Монголии составили 621 юань / тонну, что на 4 юаня / тонну выросло по сравнению с предыдущей неделей.

Недавняя отчетность компании по связям с инвесторами показывает, что она проанализировала последние тенденции рынка и цен на рынке теплового угля и считает, что рынок теплового угля будет демонстрировать высокий уровень операций и широкие колебания в ноябре из-за совокупного влияния таких факторов, как ужесточение предложения, рост затрат и ожидание пикового сезона.Ожидается, что спотовая цена теплового угля в порту будет колебаться от 800 до 860 юаней за тонну.

«Цена сбалансирована в краткосрочной перспективе, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе все еще существует много давления в сторону повышения», - сказал старший трейдер угля в Пекине Shenzhen Securities Times.На текущем рынке ожидание скудных угольных ресурсов, доступных для обращения, привело к сильному спросу на электроэнергию и химическую промышленность.Как только холодная погода превысит ожидания, ежедневное потребление электростанций будет резко возрастать, и спрос на рынок угля будет высвобожден, что может подтолкнуть цены на уголь и повлиять на 900 юаней / тонну.

Стоит отметить, что текущая зима перевозки угля вступила в пиковый период.Железная дорога Датонг-Циньхуандао является основным каналом для транспортировки угля на восток в Китае.В последнее время транспортировка угля находится на высоком уровне, с ежедневным объемом транспортировки более 1,2 млн тонн.С точки зрения импорта и экспорта, по последним данным Главного таможенного управления, в октябре Китай импортировал 311439 млн тонн теплового угля.(некоксированный уголь), снизился на 14,2% в годовом исчислении и снизился на 11,2% в месяц; В том же месяце национальный экспорт угля составил 3,6 млн. тонн, снизившись на 32,3% в годовом исчислении и снизившись на 50,68% в годовом исчислении.

Аналитик Huafu Securities Тан Юэ считает, что нынешняя эпоха переживает серьезные трансформации в энергетике.С политической ориентацией «установления перед разрушением» и спросом на энергетическую безопасность, уголь может все еще находиться в золотом веке.Эластичность предложения угля ограничена, и его положение как основного источника энергии трудно изменить в краткосрочной перспективе.Слабая макроэкономика временно повлияла на спрос на уголь, однако жесткое предложение и рост затрат эффективно поддержали цены на уголь, которые, как ожидается, по-прежнему будут сохранять высокий уровень колебаний.

Сильный спрос на сырье для атомной энергетики

В то время как цены на традиционную энергетику продолжают расти, строительство новых источников энергии также «исполняется темпом», а развитие атомной энергетики еще быстрее.

С момента возобновления атомной энергетики в 2019 году развитие атомной энергетики в Китае ускорилось, с более чем 10 единиц, утвержденных каждый год за последние три года, достигнув 11 единиц в 2024 году, что является самым высоким показателем в истории.В течение периода «14-го пятилетнего плана» Китай утвердил строительство 46 новых атомных электростанций, увеличив установленную мощность на 54,5 млн. кВт, при этом как установленная мощность, так и годовая выработка электроэнергии увеличились примерно на 30%.

22 ноября крупнейшая в мире атомная электростанция «Хуалун-1», блок No2 АЭС Фуцзянь Чжанчжоу Национальной ядерной корпорации Китая, впервые успешно подключилась к сети, начала подавать электроэнергию в энергосистему, знаменуя, что блок имеет способность генерировать электроэнергию и делает ключевой шаг к цели коммерческой эксплуатации.Соответствующие статистические данные показывают, что с января по сентябрь 2025 года завершенные инвестиции в отечественную теплоэнергетику составили 126,85 млрд юаней, годовой рост на 45,8%, а завершенные инвестиции в атомную энергетику составили 99,09 млрд юаней, годовой рост на 23,3%.Очевидно, что на нынешнем фоне энергетической самодостаточности и управляемости, а также ускорения планирования и строительства новой энергетической системы, спрос на строительство угольных и атомных энергетических установок также высокий.

Что касается сырья для атомной энергетики, то цена на уран также медленно растет.«Международный индекс прогноза цен на природный уран CNEA», недавно опубликованный Китайской ассоциацией ядерной энергии, показывает, что структура предложения и спроса на рынке природного урана в среднесрочной и долгосрочной перспективе еще более укрепилась, и ожидается, что долгосрочная цена по-прежнему будет поддерживать медленную тенденцию вверх, в то время как спотовая цена колеблется вверх.

В настоящее время котировка спотовой цены на уран составляет 77 долларов за фунт.

Индустрия хранения энергии по-прежнему очень процветает.

Что касается хранения энергии, то литийные батареи, хранение энергии и электросетевое оборудование выиграли от роста спроса как на внутреннем, так и на международном уровнях, постепенно становясь в центре внимания рынка.Исследовательские институты в целом считают, что внутренний и иностранный спрос на хранение энергии переживает резонансный момент, ожидается, что отрасль хранения энергии сохранит высокий темп роста, а богатые ресурсами компании могут стать новым основным направлением.

По данным исследовательского института высокотехнологичной промышленности (GGII), по состоянию на август этого года, китайская промышленная цепочка литийных батарей подписала 183 новых проекта и начала строительство для расширения производства, с общими инвестициями около 400 млрд юаней.Эти крупные заказы и проекты расширения напрямую привели к волне повышения цен на материалы литийных аккумуляторов.

Ли Лянбин, председатель Ganfeng Lithium, предсказал, что спрос на карбонат лития увеличится на 30% в 2026 году, достигнув 19 миллионов тонн, в то время как мощность поставок должна увеличиться примерно на 250 000 тонн после оценки, и предложение и спрос будут в основном сбалансированы, и все еще есть место для роста цен на карбонат лития.Если темпы роста спроса превысят 30% в следующем году или даже достигнут 40%, предложение не будет сбалансировано в краткосрочной перспективе, и цена может прорваться через 150 000 юаней / тонну или даже 200 000 юаней / тонну.

China Securities Building отметила в своем последнем исследовательском отчете, что сильный спрос в низовом побережье привел к ежемесячной нехватке карбоната лития и снижению запасов.По данным Mysteel, ежемесячные поставки карбоната лития в ноябре составили около 115 000 тонн, спрос составил 128 000 тонн, а дефицит составил около 13 000 тонн, и рынок продолжает снижаться.При этом, потребление в межсезоне не является межсезона, и поддержка заказов может продолжаться до следующего года.В настоящее время противоречие между предложением и спросом на карбонат лития сместилось с давления на предложение на потребление.В долгосрочной перспективе с постоянным ростом спроса на хранение энергии вся цепочка производства литийных аккумуляторов может приветствовать раунд повышения цен, а фундаментальные показатели спроса и предложения литийного карбоната также значительно улучшаются.

Карбонат лития, один из важных материалов для отрасли хранения энергии, в ноябре резко подскочил.Основный контракт на карбонат лития на Гуанчжоу фьючерсной бирже зафиксировал трехдневный скачок, преодолев отметку 100 000 юаней за тонну во время торговой сессии.Несмотря на воздействие увеличения комиссий за обработку и ужесточения торговых лимитов, некоторые фонды вышли из фондов, но цена остается на почти годичном максимуме.В соответствии с фьючерсным рынком спотовая цена на карбонат лития для аккумуляторов также продемонстрировала самые сильные показатели за почти год, выросла почти на 60% с низкого уровня года, а котировка вернулась на вершину диапазона с июля 2024 года.

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com.