«Сансиры»: более 10%!Цены на каполактам резко подскочили

По данным China Chemical News, после достижения пятилетнего минимума в размере 8050 юаней за тонну в начале ноября рынок капролактама начал восстанавливаться с дна. 24 ноября спотовые цены в Восточном Китае подскочили до 8700 юаней, а цены в Северном Китае одновременно достигли 8700 юаней, прежде чем продолжить расти.К 26 ноября цены в Восточном Китае выросли до 9000 юаней, в то время как цены на Северном Китае достигли 8950 юаней.

Сокращение производства предприятиями для стабилизации цен было основным драйвером этого подъема.В последнее время производители капролактама добровольно координировали инициативу по самодисциплине, сочетающую в себе «сокращение производства + стабилизацию цен».По мере постепенного осуществления этих мер, улучшения ожиданий спроса и предложения, ожидается, что центры спотовых цен на капролактам будут продолжать свою восходящую траекторию.

Ранее цены достигли пятилетнего минимума с потерями в 600 юаней за тонну.В период 14-го пятилетнего плана промышленность капролактама Китая поддерживала быстрый рост, стимулируя быстрое развитие нейлона 6 и нижепоточных секторов.

Данные отслеживания Business Monitor показывают, что в 2024 году мощности по производству каполактама увеличились до 6,94 млн тонн, а производство увеличилось до 6,54 млн тонн.В первой половине 2025 года новые мощности в секторе низового производства нейлона 6 продолжали выходить в строй, при этом операционные показатели в секторе капролактама оставались выше 90%.В октябре начался первый этап комплексного проекта капролактама-полиамида Guangxi Hengyi New Materials с годовой мощностью 1,2 млн тонн.Таким образом, общая годовая мощность по производству каполактама составила более 8 млн. тонн, при этом прогнозируемый годовой объем производства достиг 6,85 млн. тонн.

Что касается спроса, то потребление капролактама увеличилось на 13,5% за последние пять лет, хотя ежегодные темпы роста варьировались.Спрос ускорился с 2023 по 2024 год, особенно в 2024 году, когда спрос на текстиль в низовом производстве подтолкнул рост потребления каполактама до 28%, достигнув в этом году видимого потребления в 6,49 млн тонн.

В 2025 году рост спроса на капролактам значительно замедлился, а промышленная цепочка сталкивается с тройным давлением: низкими затратами, низким спросом и высокими запасами.После достижения годового пика в размере 11 171 юаней в феврале, рыночная тенденция устойчиво снижалась.Это было обусловлено такими факторами, как более медленное, чем ожидалось, восстановление отечественного текстиля, снижение заказов на одежду и домашний текстиль, настроения на рынке, затронутые китайско-американскими трениями, и падение цен на нефть, ослабляющее поддержку сырья.К началу ноября спотовые цены на восточно-китайском рынке упали до 8050 юаней (доставка с акцептом), достигнув пятилетнего минимума.

Одновременно с этим прибыльность каполактамной промышленности продолжала ухудшаться, в течение года она была убыточной.Средняя производственная прибыль с января по октябрь составила -1557 юаней.Даже при учете доходов от сульфата амония, средняя прибыль завода оставалась на уровне -16 юаней.В октябре, когда цены приближались к минимуму, некоторые предприятия зафиксировали убытки на заводе, превышающие 600 юаней.

Фактически, как верхний, так и нижний секторы каполактамной промышленности в этом году испытали трудности.К началу ноября валовая прибыль в бензоловой промышленности снизилась до -10%, в то время как сектор циклогексанана потерял еще больше.Вниз по течению, чипы нейлона 6 испытали незначительные ценовые инверсии, а нейлоновая нить также работала на убытках.Эта цепная реакция вызвала значительные трудности для всей промышленной цепи.

Компании добровольно сократили производство на 20%, цены подскочили на 11% в течение месяца Под постоянным давлением убытков производители капролактама продемонстрировали твердую готовность сократить производство для стабилизации цен и начали действовать.Несколько компаний объявили о поэтапных сокращениях производства на 20%, чтобы сократить предложение, одновременно повысив цены на продукцию на 100 юаней за тонну.К 20 ноября общий показатель операций отрасли упал до около 80%.

По мере постепенного сокращения поставок капролактама, запасы промышленности упали примерно до 32 500 тонн к 20 ноября.Сжатые предложения еще больше поддержали цены.К 26 ноября спотовая цена капролактама на восточно-китайском рынке выросла до 9000 юаней (приемная доставка), что на 950 юаней выше с низкой точки в начале месяца, что представляет собой рост на 11,8%.

Заглядывая в будущее, позитивные драйверы сохраняются на стороне предложения капролактама.Поскольку планирование сокращения производства, как ожидается, будет продолжаться, ситуация с поставками капролактама в декабре, вероятно, останется жесткой.Следует также обратить внимание на то, как рост цен распространяется по цепочке поставок.Ожидается, что нижепоточные чипы из нейлона 6 постепенно последуют за ростом стоимости.Тем не менее, продолжающееся наращивание новых мощностей в Гуанси Hengyi и относительно высокие социальные запасы в низовом сегменте чипов могут ограничить темпы роста цен на чипы.

Примечательно, что японская компания Ube Industries объявила об ускоренном продвижении на один год своего плана сокращения производства и выхода из Таиланда, затрагивающего продукты, включая циклогексанон и капралактам.Компания Sumitomo Chemical передала интеллектуальную собственность технологии производства каполактама японскому партнеру.Эти события свидетельствуют об ускоренных корректировках в глобальной производственной цепочке и сокращении внешнего поставок, что создает как давление, так и возможности для отечественных предприятий.

В качестве интегрированной интернет-платформы, предоставляющей базовые цены, 4 декабря базовая цена капролактама на SunSirs составила 9233,33 юаней / тонны, что увеличилось на 1,84% по сравнению с началом месяца (9066,67 юаней / тонны).

Применение SunSirs Benchmark Pricingš

Трейдеры могут ценообразовать спотовые и контрактные сделки на основе принципа ценообразования согласованной маркировки и формулы ценообразования (Цена сделки = цена SunSirs + маркировка).

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com.