SunSirs: отрасль диоксида титана остается медвежий в краткосрочной перспективе

По данным China Chemical News, за последние четыре года глобальная отрасль диоксида титана оказалась в состоянии дисбаланса спроса и предложения, при этом коэффициенты использования производственных мощностей резко упали, а цены оставались слабыми, что серьезно повлияло на прибыльность западных производителей.Прогнозы S & P Global Energy указывают на то, что краткосрочные перспективы для индустрии диоксида титана остаются мрачнымиВ период с 2024 по 2029 год глобальный спрос на диоксид титана, по прогнозам, увеличится на 860 000 метрических тонн, в то время как новые добавления мощностей достигнут 1,8 млн. метрических тонн.Ожидается, что увеличивающийся разрыв между спросом и предложением приведет к снижению операционных показателей промышленности ниже 70%, что создаст серьезные проблемы для производителей.

Являясь незаменимым основным сырьем для таких отраслей промышленности, как покрытия, бумажная промышленность и пластмассы, здоровье рынка диоксида титана сильно зависит от производственных секторов нижепотока.Данные из S & P Global Energy ' s Chemical Economics Handbook: Titanium Dioxide свидетельствуют о том, что отрасль сохранила здоровую траекторию в 2021 году: мировой спрос на диоксид титана в этом году достиг 7,6 млн тонн, что является чистым увеличением на 740 000 тонн по сравнению с 2017 годом, при совокупном годовом темпе роста (CAGR) 2,6%.Между тем, за тот же период мировые производственные мощности увеличились всего на 310 000 тонн.В условиях жесткого баланса спроса и предложения операционный показатель отрасли вырос до почти 90%.Однако 2021 год ознаменовал поворотный момент для процветания отрасли, после чего рынок сталкивался с сильным давлением.С 2021 по 2024 год рост мирового спроса значительно замедлился до среднегодовых темпов в размере 0,8%, с чистым увеличением всего на 180 000 метрических тонн за четыре года, достигнув примерно 7,7 млн. метрических тонн в 2024 году.Тем не менее, мировые добавления новых мощностей в этот период достигли 790 000 метрических тонн, что более чем в четыре раза превышает рост спроса.Этот дисбаланс спроса и предложения привел к тому, что операционный показатель отрасли упал до 75%.

Представители S & P Global Energy прогнозируют, что краткосрочные перспективы для индустрии диоксида титана остаются мрачными.Ожидается, что в период с 2024 по 2029 год мировой спрос на диоксид титана восстановится до среднегодового темпа роста в 2,1%, что приведет к увеличению в течение этого периода до 860 000 метрических тонн.Тем не менее, глобальные мощности по выработке диоксида титана, по прогнозам, увеличатся на 1,8 млн. метрических тонн за тот же период, что еще больше усугубит дисбаланс спроса и предложения.Ожидается, что уровень операций в мировой промышленности упадет ниже 70%.

Производители диоксида титана сталкиваются с серьезными трудностями выживания.Финансовые отчеты ведущих американских и европейских компаний свидетельствуют о значительном снижении рентабельности за последние четыре года: маржа операционной прибыли Titan снизилась с 16% до 7%, достигнув всего 1% в первых трех кварталах 2025 года; скорректированная маржа EBITDA Chemours для своего подразделения Titanium Technologies снизилась наполовину с 24% до 12%, составляя всего 7% за первые девять месяцев 2025 года.

Геополитическая неопределенность еще больше усугубила проблемы отрасли.В своем отчете о прибылях за 3 квартал 2025 года ConocoPhillips отметила, что клиенты в значительной степени сократили накопление запасов из-за геополитической неопределенности, что затягивает спад на рынке и напрямую влияет на объемы продаж отрасли и ценовую структуру.Данные компании показывают, что, хотя рост продаж на основных европейских и североамериканских рынках компенсировал снижение экспорта в первых трех кварталах 2025 года, ценовое давление оставалось значительным: хотя цены в начале года были на 2% выше, чем за аналогичный период в 2024 году, совокупное снижение достигло 6% за первые три квартала, в результате чего годовое снижение составило 2%.

Столкнувшись с проблемами отрасли, мировые производители диоксида титана надеются на изменение ситуации на оптимизацию производственных мощностей и корректировку торговой политики для восстановления баланса спроса и предложения. Conoco четко заявила, что 2025 год ознаменовал начало масштабного сокращения мощностей, а заводы в Китае и Европе будут закрыты последовательно.В сочетании с антидемпинговыми пошлинами, введенными в нескольких странах, ожидается, что цены на продукцию восстановятся в 2026 году.

Tronox и Chemours разделяют схожие оценки.Генеральный директор Tronox Джон Романо отметил, что, хотя спрос в третьем квартале 2025 года не достиг ожиданий из-за сокращения запасов, ожидается восстановление в четвертом квартале, что является особенно ценным знаком во время сезонного замедления, сигнализируя о положительном импульсе.

Антидемпинговые пошлины стали основной контрмерной, которую с большими надеждами привязали американские и европейские компании.Романо сообщил, что с тех пор, как США ввели тарифы по разделу 301 в 2018 году, ежегодный экспорт диоксида титана Китая в США последовательно оставался ниже 20 000 тонн.Антидемпинговые пошлины, уже введенные ЕС, Бразилией и Индией, также значительно ограничили импорт диоксида титана из Китая, а такие страны, как Саудовская Аравия, потенциально могут последовать аналогичным мерам.

В качестве интегрированной интернет-платформы, предоставляющей базовые цены, 9 декабря эталонная цена на диоксид титана от SunSirs составила 13 700, 00 юаней / тонны, что увеличилось на 1,48% по сравнению с началом месяца (13 500, 00 юаней / тонны).

Применение SunSirs Benchmark Pricingš

Трейдеры могут ценообразовать спотовые и контрактные сделки на основе принципа ценообразования согласованной маркировки и формулы ценообразования (Цена сделки = цена SunSirs + маркировка).

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com.