Цементная промышленность в 2026 году: путь к экологической реструктуризации на фоне застойного рынка

В 2025 году китайская цементная промышленность вступила в «зиму» глубокой реструктуризации.Основные оперативные показатели сталкиваются с растущим давлением по мере усиления дисбаланса спроса и предложения, что привело к тому, что сектор сталкивается с беспорядками.

Данные Национального бюро статистики показали, что производство цемента в Китае в 2025 году упало ниже 1,7 миллиарда тонн, достигнув минимума за десятилетие с годовым снижением на 6,9%. Коэффициент использования производственных мощностей клинкера снизился до 48%, что оставило простаивающими более половины производственных мощностей.

Сохранение слабости спроса оставалось основным драйвером спада в отрасли.

В 2025 году национальные инвестиции в основной капитал (за исключением сельских домохозяйств) снизились на 3,8% в годовом исчислении.Инвестиции в инфраструктуру (без учета энергетики) упали на 2,2%, в то время как инвестиции в развитие недвижимости упали на 17,2%.Запуск нового жилья сократился на 20,4%.Являясь основным драйвером спроса на цемент, глубокая корректировка в сфере недвижимости напрямую привела к резкому сокращению потребления жилого цемента.Необычные инвестиции в инфраструктуру не смогли эффективно компенсировать этот дефицит, что в конечном итоге привело к общему снижению спроса на рынке на 6,9%, что еще больше усугубило дисбаланс спроса и предложения.

Слабый спрос напрямую повлиял на ценообразование, причем национальные цены на цемент демонстрировали схему «высокого в начале года, низкого позже и колебаний вниз на дне», отмечая худший «пиковый сезон» за последние годы. .

К концу 2025 года средняя цена цемента по стране упала примерно на 85 юаней за тонну с своего пика ранее в этом году.Традиционные горячие точки, такие как дельта реки Янцзы и дельта реки Жемчужь, пострадали наиболее сильно, когда эти бывшие «ценовые оплоты» стали «ценовыми бассейнами».Цены на цемент на заводе на короткое время опустились ниже 200 юаней за тонну, вступив в «диапазон 100 юаней».

Продолжительное падение цен вызвало порочную «внутреннюю конкуренцию» между предприятиями.В некоторых регионах цены упали ниже уровня издержек, что значительно сказалось на рентабельности отрасли и усугубило операционные трудности для компаний.Сектор сталкивается с мрачной ситуацией, характеризующейся «сокращением объемов, слабыми ценами и напряженной рентабельностью».

Глядя вперед до 2026 года, как года открытия 15-го пятилетнего плана, цементная промышленность вступит в критическую фазу корректировки конкуренции с нулевой суммой.Многочисленные переменные как на стороне предложения, так и на стороне спроса будут переплетаться, что приведет к глубокому изменению отраслевого ландшафта.Вместе с тем основные проблемы остаются нерешенными и могут даже обостриться, при этом "закон джунглей" потенциально может стать нормой в отраслевой конкуренции.

Что касается предложения, «Рабочий план по стабилизации роста промышленности строительных материалов на 2025 год (2025 - 2026) », опубликованный шестью министерствами, включая Министерство промышленности и информационных технологий, сделал контроль цементных мощностей ключевой мерой, прямо требуя точного согласования между зарегистрированной мощностью предприятий и фактической производственной мощностью.В 2026 году продолжающаяся кампания по приведению производственных мощностей клинкера в соответствие с требованиями станет главной силой, изменяющей рыночный ландшафт поставок.Ранее широко распространенное явление перепроизводства (которые предприятия работают на 20% - 40% выше зарегистрированной мощности) подвергнется жесткой корректировке, что приведет к дальнейшему сокращению общей мощности клинкера к 2026 году.

В то же время политика замены мощностей приведет к усилению расхождений между предприятиями: ведущие компании будут расширять соответствующие мощности посредством внутренней замены и слияний / поглощений, постепенно ликвидируя неэффективные мощности для консолидации доминирования на рынке.в то время как малые и средние предприятия, испытывающие трудности с капиталом и высокие затраты на замену, будут проявлять низкую готовность к замене мощностей.Некоторые компании добровольно выйдут из рынка, что, вероятно, приведет к дальнейшей консолидации отрасли.Тем не менее, следует отметить, что даже после полного соблюдения правил мощности, отрасль все еще будет сталкиваться с чрезвычайно серьезными избыточными мощностями из-за постоянного снижения спроса.

Что касается спроса, то понижательное давление будет сохраняться, причем общее сокращение и структурная дивергенция станут более выраженными.Прогнозы отрасли указывают на то, что национальный спрос на цемент снизится на 5% в годовом исчислении в 2026 году, снизившись с 1,69 млрд. тонн в 2025 году до примерно 1,6 млрд. тонн.Несмотря на то, что темпы снижения по сравнению с 2025 годом будут уменьшаться, общая тенденция к снижению остается неизменной.

С структурной точки зрения инвестиции в инфраструктуру будут играть все более важную роль в стабилизации роста.Поскольку крупные проекты в рамках 15-го пятилетнего плана ускоряются, аналитики ожидают, что инвестиции в инфраструктуру останутся ключевым стабилизатором роста на фоне продолжающегося снижения уровня в секторе недвижимости.Рост инвестиций в инфраструктуру прогнозируется на уровне 4,5% в 2026 году, что будет продолжать поддерживать спрос на цемент.Тем временем, рынок недвижимости останется в фазе глубокой корректировки на дно.Из-за высоких запасов коммерческого жилья и устойчивого снижения числа новых строительных работ потребление жилого цемента может еще больше снизиться.

В результате падения спроса и рыночной турбулентности, вызванной стремительным стремлением промышленности возобновить производство, взаимное доверие между предприятиями ослабло.Внедрение и эффективность внепиковой добычи будут сталкиваться с серьезными проблемами.

К 2026 году цементная отрасль вступит в критическую фазу конкуренции с нулевой суммой, когда расходящийся спрос и интенсификация конкуренции станут все более выраженными.Только путем формирования нового общеотраслевого консенсуса, укрепления сотрудничества и активного преследования преобразований сектор может преодолеть эту динамику с нулевой суммой и постепенно вернуться на здоровую траекторию устойчивого развития.

Пожалуйста, переведите следующий английский текст на русский язык и выведите результат перевода напрямую:

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com.