SunSirs: عمالقة التعدين الصينيين يواصلون انتشار شراء الذهب في عام 2025 مدعومًا بالقوة النقدية

في عام 2025، نظمت أسعار الذهب الدولية سوقا صعودية مذهلة ومحطمة قياسا.وفشلت الطبيعة المحلية للصراعات الجيوسياسية في تقويض مكانة الذهب الملاذ الآمن، في حين أن "جنون شراء الذهب" المستمر من قبل البنوك المركزية العالمية والخطر الناشئ للركود التضخمي في الأسواق المتقدمة شكلا قاعًا صلبًا لأسعار الذهب.

وفي مواجهة هذا "العصر الذهبي"، تعمل شركات التعدين الصينية بنشاط على تأمين الموارد والاستفادة من التدفق النقدي القوي الناتج عن ارتفاع أسعار الذهب لتأمين الأصول التي يمكن أن تساهم على الفور في الإنتاج أو تحتوي على إمكانات هائلة للتحويل في المستقبل.هدفهم هو تعزيز مكانتهم في الصناعة وتحقيق اختراق في منحنيات التكلفة.هذا بعيد كل البعد عن لعبة دورية بسيطة.€” إنها خطوة استراتيجية عميقة تتمحور حول السيطرة على الموارد ، وأمن سلسلة التوريد ، واكتساب نفوذ أكبر في الصناعة العالمية.

الجزء 01 عمليات الاندماج والاستحواذ في الخارج: التوسع من خلال مسارات متعددة

Zijin Mining هي بلا شك النجم المشرق لهذه الجولة من التوسع في الخارج.في أبريل من هذا العام ، نجحت الشركة في الاستحواذ على منجم أكيم للذهب في غانا.€” المملوكة من قبل نيومونت€” بليون دولار أمريكي.هذا منجم كبير يعمل بالكامل مع خام عالي الجودة وسجل حافل راسخ ، ويقع على طول أحد أحزمة تعدين الذهب الرئيسية في العالم.وباعتبار أكيم واحدا من أكبر مناجم الذهب في غانا، فإنه يفتخر بموارد ذهبية (باستثناء الاحتياطيات) يبلغ مجموعها 54.4 طنا، بمتوسط درجة 3.36 غراما للطن الواحد؛ وتبلغ الاحتياطيات ما يقرب من 34.6 طنا، بمتوسط درجة 1.35 غراما للطن الواحد.بالإضافة إلى ذلك ، يتم تصنيف حوالي 83 طنًا من الذهب كاحتياطيات من الموارد الجوفية.في عام 2023 ، حقق المنجم إيرادات مبيعات بلغت 574 مليون دولار أمريكي وصافي ربح بلغ 128 مليون دولار أمريكي.يوفر هذا الاستحواذ دفعة قوية للهدف الاستراتيجي لشركة زيجين للتعدين المتمثل في إنتاج أكثر من 100 طن من الذهب سنويًا بحلول عام 2028.

بعد ستة أشهر ، اتخذت Zijin Mining خطوة أخرى.في 10 أكتوبر ، من خلال شركتها التابعة Zijin Gold International ، أكملت الاستحواذ على حصة 100٪ في منجم Raygorodok للذهب في كازاخستان.وفقا للبيانات المتاحة، اعتبارا من 30 يونيو 2025، قاعدة موارد المنجم.€” comprising both measured and indicated mineral reserves— وبلغت 208 مليون طن، بمتوسط درجة الذهب من 1.0 غرام للطن الواحد ومحتوى معدن الذهب الإجمالي من 197.4 طن.تبلغ احتياطيات المنجم المؤكدة والمحتملة 97 مليون طن من الخام ، بمتوسط درجة الذهب 0.9 غرام للطن الواحد ومحتوى معدن الذهب الإجمالي 87 طن.وفي عام 2024، حقق المنجم إيرادات من المبيعات بلغت 473 مليون دولار أمريكي وصافي ربح بلغ 202 مليون دولار أمريكي، مما يدل على ربحية المشروع القوية وتمكينه من المساهمة بشكل كبير في الإنتاج والأرباح بالفعل في عام الاستحواذ.وقد زاد هذا الاستحواذ من محفظة شركة زيجين للتعدين من تشغيل مناجم الذهب في آسيا الوسطى إلى تسعة، مما عزز بشكل كبير من آثار الحجم وقدرات التآزر الإقليمية.

وفي الوقت نفسه ، تقوم لويانغ الموليبدينوم أيضًا بتحديد موقعها بشكل منهجي لاستراتيجيتها "المزدوجة المحور النحاس والذهب" ، حيث تقوم بتحركات رئيسية واحدة تلو الأخرى.في 26 يونيو من هذا العام ، أعلنت لويانغ الموليبدينوم عن الانتهاء من الاستحواذ على لومينا الذهب ، وهي شركة مدرجة في البورصة ، وبالتالي اكتساب ملكية 100٪ لمنجم الذهب Cangrejos الموجود في جنوب غرب الإكوادور.ووفقا لتقرير دراسة الجدوى المسبقة من عام 2023، يحتوي المنجم على احتياطيات تبلغ 1.376 مليار طن، بمتوسط درجة الذهب 0.46 غراما للطن الواحد، يحتوي على 638 طنا من الذهب القابل للاسترداد. كما أنها لديها احتياطيات مثبتة تبلغ 659 مليون طن ، بمتوسط درجة الذهب من 0.55 غرام للطن الواحد ، تحتوي على 359 طن من الذهب القابل للاسترداد ، من المتوقع أن يكون لها عمر 26 عامًا.

في وقت لاحق ، في 15 ديسمبر ، أعلنت لويانغ الموليبدينوم أنها حصلت ، مقابل 1.015 مليار دولار أمريكي ، على محفظة من أربعة مناجم ذهب عاملة في البرازيل.€” بما في ذلك أوريزونا، RDM، وباهيا مجمعات التعدين المتكاملة (التي تشمل اثنين من منجم الذهب)— الحصول على الوصول إلى أكثر من 5 ملايين أوقية من موارد الذهب في ضربة واحدة.وتعتبر الشركة هذا الاستحواذ خطوة رئيسية نحو تنفيذ استراتيجيتها للاندماج والاستحواذ "القطب المزدوج للنحاس والذهب".ووفقا للمعلومات المتاحة، عند الانتهاء من الصفقة، فإن إنتاج الذهب السنوي لويانغ الموليبدينوم سيزداد بنحو 8 أطنان.وإلى جانب التشغيل المستقبلي لمشروعها في الإكوادور، من المتوقع أن تتجاوز القدرة الإنتاجية السنوية للشركة 20 طناً، مما يمكنها من إجراء قفزة دراماتيكية من "إنتاج الذهب الصفري" إلى أن تصبح لاعباً مهماً في هذه الصناعة.وقال ليو جيانفنغ، رئيس مجلس الإدارة والمدير التنفيذي للاستثمار في لويانغ الموليبدينوم، إن الشركة لا تزال متفائلة بشدة بشأن آفاق السوق طويلة الأجل لأصول الذهب.

تركز استراتيجية جيانغشي النحاس على التكامل الشامل للموارد.في 12 ديسمبر ، أعلنت الشركة عن عرض مناقصة كاملة للاستحواذ على سول جولد ، وهي شركة مدرجة في أستراليا ، مقابل ما يقرب من 842 مليون جنيه إسترليني.الأصول الأساسية لشركة سول جولد هي مشروع منجم النحاس والذهب كاسكابيل العالمي المستوى الموجود في الإكوادور.يحتوي رواسب ألبالا الرئيسية للمشروع حاليًا على احتياطيات مثبتة ومحتملة واستنتاجية يبلغ مجموعها: 12.2 مليون طن من النحاس و 30.5 مليون أوقية من الذهب و 102.3 مليون أوقية من الفضة ، بما في ذلك 3.2 مليون طن من النحاس و 9.4 مليون أوقية من الذهب و 28 مليون أوقية من الفضة في الفئات المقاسة والمشار إليها.

بالإضافة إلى ذلك ، أعلنت Lingbao Gold في 10 ديسمبر أن الشركة التابعة لها المملوكة بالكامل تخطط للاشتراك في 50٪ بالإضافة إلى سهم واحد من الشركة الأسترالية St Barbara Mining Pty Ltd بقيمة 370 مليون دولار أسترالي (حوالي 1.735 مليار يوان) ، وبالتالي جلب الأصول الأساسية للشركة المستهدفة.€” منجم سيمبيري للذهب في بابوا غينيا الجديدة ، وهو قيد الإنتاج حاليًا.€” تحت سيطرتها .ووفقا لمعايير اللجنة المشتركة لاحتياطيات الخام، يضم المنجم موارد ذهبية تبلغ 153 طنا (بمتوسط درجة 1.4 غرام للطن الواحد) واحتياطيات تبلغ 81.2 طنا (بمتوسط درجة 1.8 غرام للطن الواحد).وستضيف هذه الصفقة 153 طناً من موارد الذهب الجديدة إلى محفظة الشركة، مما سيعزز بشكل كبير قاعدتها الاحتياطية، مع تأمين قدرة إنتاجية مستقرة في الخارج ومدفقات الإيرادات، وتوسيع استراتيجيتها المزدوجة القاعدة "الصين + بابوا غينيا الجديدة"، وتعزيز قدرتها التنافسية داخل سلسلة صناعة الذهب العالمية.

أعلنت شركة شنغتون للتعدين في 14 أكتوبر/تشرين الأول أنها تخطط للاستحواذ على الشركة الكندية لونكور مقابل 190 مليون دولار أمريكي ، والحصول على الوصول إلى مشروع أدمبي في جمهورية الكونغو الديمقراطية ، والذي هو حاليًا في مرحلة الاستكشاف.وتمثل هذه الصفقة نهجاً استراتيجياً آخر: تأمين إمكانات نمو الموارد في المستقبل بتكلفة معقولة نسبياً في النقاط الساخنة للتعدين.

وبالنظر إلى الحالات المذكورة أعلاه، أصبحت المسارات الاستراتيجية التي اتخذتها شركات التعدين المختلفة متباينة بوضح.وتركز Zijin Mining و Lingbao Gold على الاستحواذ على مناجم ناضجة لتوسيع إنتاجها بسرعة ؛ تقوم Luoyang Molybdenum ، في هذه الأثناء ، ببناء قطاع أعمال ذهب جديد من خلال مزيج من عمليات الاستحواذ ؛ تهدف Jiangxi Copper إلى تأمين موارد متكاملة من مناجم النحاس والذهب من الدرجة الأولى ؛ وتراهن Shengtun Mining ، باستثمار متواضع نسبيًا ، على إمكانات مشاريع الاستكشاف طويلة الأجل.وتوضح هذه الاستراتيجيات المتمايزة كيف تقوم شركات التعدين الصينية، بالاستفادة من مزاياها التنافسية الفريدة ومخططاتها الاستراتيجية المصممة خصيصاً، بتحركات دقيقة ومتخصصة على المشهد العالمي للموارد.€” بناء بشكل جماعي نظام إمدادات موارد الذهب أكثر مرونة وغنية الطبقات.

الجزء 02 التكامل المحلي: توطيد الأعمال الأساسية وتعزيز الاكتفاء الذاتي

وبينما تتوسع بنشاط في الخارج ، لا يزال دمج الموارد المحلية وتعميقها مواضيعًا رئيسية للشركات الرائدة لتعزيز نقاط قوتها الأساسية.

في 23 مايو من هذا العام ، أعلنت شركة China Gold أن مساهمها المسيطر ، مجموعة China Gold Group ، تخطط لحقن أربع شركات.€” منغوليا الداخلية جينتاو، خبى داباييانغ، لياونينغ تيانلي، لياونينغ جينفنغ€” في الشركة المدرجة.وتهدف هذه الخطوة إلى دعم أعمال الذهب الأساسية للشركة، وتعزيز إمكانات نموها في المستقبل، ومعالجة قضايا المنافسة داخل الصناعة.معًا ، أنتجت هذه الشركات الأربع ما يقرب من 3.16 طنًا من الذهب المستخرج في عام 2024 وحققت أرباحًا صافية إجمالية بلغت حوالي 270 مليون يوان.وفي الوقت الحالي، لا تزال الصفقة في مرحلة التخطيط ولا تزال تخضع لإجراءات التدقيق والتقييم والموافقة ذات الصلة.وعند الانتهاء من هذا الاستحواذ، ستتجاوز احتياطيات الذهب المؤكدة للشركة 1000 طن، وسيرتفع معدل اكتفاءها الذاتي من الموارد إلى أكثر من 90٪، مما يضع أساسا متينا للتنمية طويلة الأجل.

في 4 أغسطس ، أعلنت Chifeng Gold أن شركتها الفرعية ، Liaoning Wulong Gold Mining Co. ،Ltd.حصلت على ترخيص تعدين لمنجم ذهب بطاقة إنتاجية قدرها 60 ألف طن سنوياً من خلال عملية تحويل الاستكشاف إلى التعدين.بالإضافة إلى ذلك ، قامت الشركة بتمديد وتعديل ترخيصين قائمين لاستكشاف الموارد المعدنية.وفي الوقت نفسه ، فإن الشركة التابعة لها ، Chifeng Jilong Mining Co. ، ،Ltd.عدلت حق التعدين الذي تمتلكه في الأصل.وسيساعد دمج وتعديل حقوق التعدين الجديدة هذه، فضلاً عن حقوق التعدين والاستكشاف الحالية، على تعزيز قدرة الشركة على إنتاج الموارد المعدنية وإمكانات الاستكشاف لنمو الاحتياطي، وبالتالي تعزيز قدرتها على تأمين موارد الذهب.

أعلنت Shengda Resources في 8 ديسمبر أن الشركة تخطط للحصول على حصة 60٪ في شركة Yichun Jinshi Mining Co. ،Ltd. من المساهمين بما في ذلك داي هونغبو مقابل نقدا يبلغ 500 مليون يوان.وتتمثل الأصول الأساسية للشركة الأخيرة في حق الاستكشاف في منجم الذهب الصخري العالي الجودة 460، الذي أثبت، بعد التقييم والإيداع، الموارد الجيولوجية واحتياطيات الخام على نطاق ضخم للغاية، مع احتياطيات معدنية مؤكدة من النحاس يبلغ مجموعها 1.54 مليون طن.

الجزء 03 التوقعات المستقبلية: التخطيط الاستباقي وانتظار فوائد أسعار الذهب

وتعكس أنشطة الاندماج والشراء النشطة لشركات التعدين الصينية في جميع أنحاء العالم والتوحيد المستمر للموارد المحلية بوضوح وجهة نظر إجماعية في الصناعة بأن الذهب يحمل قيمة متوسطة إلى طويلة الأجل.

وبالنظر إلى عام 2026، على الرغم من أن توقعات السوق تشير إلى أن وتيرة زيادة أسعار الذهب قد تتباطأ وقد تتصاعد التقلبات، فإن معظم المؤسسات الدولية الكبرى لا تزال متفائلة بشأن التوقعات المتوسطة والطويلة الأجل، وتتوقع عموماً أعلى مستويات جديدة على الإطلاق.ومن بينها، تتوقع مؤسسات مثل جي بي مورغان وبنك أوف أمريكا أن تصل أسعار الذهب إلى مستوى المستهلك.€” أو حتى تفوق€” 5000 دولار أمريكي للأوقية بحلول عام 2026.تتوقع مورغان ستانلي أنه بحلول منتصف عام 2026 ، ستصل أسعار الذهب إلى 4500 دولار أمريكي للأونصة.من ناحية أخرى، تتبنى UBS Wealth Management موقفًا أكثر حذراً نسبيًا، حيث تتوقع سعرًا مستهدفًا يبلغ 3700 دولار أمريكي بحلول نهاية سبتمبر 2026.وبشكل عام، دخل سوق الصعود على الذهب مرحلة جديدة مدعومة بالطلب الهيكلي، ومن المتوقع أن يتحول مركز السعر صعودا إلى نطاق أعلى (مثل 4500 دولار أمريكي).€“ 5،000 دولار أمريكي) ، مع غرفة سلبية محدودة.

وفي ظل توقعات السوق العامة لارتفاع أسعار الذهب، من المتوقع أن تعزز الموارد والقدرة الإنتاجية التي تأمينتها شركات التعدين الصينية بشكل استباقي بشكل كبير أدائها المستقبلي وتترجم إلى مكاسب مالية ملموسة.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.