SunSirs: Çin Kağıt Endüstrisi 2024'te Toparlanma Gösteriyor, Arz ve Talebin 2025'te İyileşmesi Bekleniyor

2024 yılında yerli kağıt endüstrisinin genel gelişimi iyi ve piyasa genel bir toparlanma eğilimi gösteriyor.Makro ekonomi üzerinde aşağı yönlü baskıyla karşı karşıya kalmasına rağmen, güçlü bir döngüsel endüstri olarak kağıt endüstrisi hala belirli bir derecede direnç göstermektedir.

Kağıt yapım endüstrisinin bölümlere ayrılmış alanları

Kağıt endüstrisi, Çin'de yoğun sermaye ve teknoloji ve önemli ölçek ekonomileri ile karakterize edilen önemli bir temel hammadde endüstrisidir.Kağıt endüstrisi, esas olarak kağıt hamuru, makine yapımı kağıt ve karton, işlenmiş kağıt ve kağıt ürünleri dahil olmak üzere birçok alana bölünebilir.Endüstriyel zincirde yukarı akıştan aşağıya doğru kağıt hamuru, kağıt ve kağıt ürünleri olarak ikiye ayrılabilir.Yukarı akış hamur endüstrisi, esas olarak odun hamuru, odun olmayan hamur ve atık kağıt hamuru dahil olmak üzere hammaddeler sağlar.Orta akım kağıt yapım süreci, ürün kategorilerine göre dört alt sektöre ayrılabilir: haber kağıdı, kültürel kağıt, ambalaj kağıdı ve özel kağıt.Alt akış, ambalaj kağıdı tüketimi ve kültürel baskı tüketimi dahil olmak üzere kağıt ürünlerinin uygulamasıdır.Tüm endüstriyel zincir, kağıt endüstrisinin gelişimini ortaklaşa teşvik eden yakından bağlantılıdır.

Upstream hammadde hamuru endüstrisi - odun hamuru

SunSirs'in emtia piyasası analiz sisteminin izlenmesine göre, iğne yapraklı selüloz ve geniş yapraklı selüloz fiyatları 2024 yılında dalgalanacak.31 Aralık 2024 itibariyle, Shandong Eyaletinde iğne yapraklı odun hamurunun ortalama piyasa fiyatı, 1 Ocak'taki ortalama fiyata göre %9,4 artışla 6.400 RMB/ton oldu; Shandong bölgesindeki geniş yapraklı odun hamurunun ortalama piyasa fiyatı, 1 Ocak ortalama fiyatına göre %8,53 düşüşle 4.610 RMB/ton oldu.

Arz-talep oyunundan etkilenen odun hamuru fiyatları 2024'te dalgalanacak

Arz tarafında ise yılın ilk yarısında art arda gelen iş durdurma ve uluslararası tedarik ülkelerinde yaşanan patlamalar gibi beklenmedik unsurlar yaşandı ve bu da arzda sıkılaştırma beklentilerine yol açtı.Finlandiya, Şili, Kanada ve diğer yerlerde sendikaların kapanması ve selüloz fabrikalarının bakımı ile ilgili haberler, üretim belirsizliğini artırdı ve böylece selüloz fiyatlarını yükseltti.Daha sonra, yeni bir yurt içi selüloz üretim kapasitesi partisi arz baskısını artırırken, denizaşırı talebin zayıflaması da selüloz üretim işletmelerini stok baskısı altına soktu.Talep açısından, alt ham kağıt işletmeleri yeni üretim kapasitesinde yavaş bir artışa sahiptir ve operatörlerin hammadde tedariki konusundaki hevesi yetersizdir, bu da odun hamuru tüketiminde sınırlı bir büyüme ile sonuçlanmaktadır.Buna ek olarak, kağıt endüstrisindeki düşük işletme oranı ve talep, fiili odun hamuru tüketiminde önemli bir artış olmamasına yol açmış, bu da piyasa arz-talep dengesinin bozulmasına ve fiyatlarda sürekli dalgalanmalara neden olmuştur.Yıl sonu yaklaşırken, olumlu piyasa arz ve talep haberlerinin açıklanması, yurt içi odun hamuru spot fiyatlarında bir toparlanma ve yükseliş eğilimine neden oldu.

2025'te odun hamurunun trendi ne olacak?

Arz tarafında, yeni üretim kapasitesine yatırım yapma baskısı hala var, ancak ithalatın büyüme hızı yavaşlayabilir

2024 yılında, iğne yapraklı ve geniş yapraklı hamur arasındaki fiyat farkı önemli ölçüde artacak ve iğne yapraklı hamurun geniş yapraklı hamurla ikame edilmesine yol açacaktır.Şu anda, iğne yapraklı hamurun geniş yapraklı hamur ile ikame edilmesi sınırına ulaşmıştır, bu nedenle geniş yapraklı kağıt hamurunun gevşek arzının 2025 yılında iğne yapraklı hamur fiyatı üzerindeki marjinal etkisi sınırlıdır.2024 yılı Temmuz ayından itibaren 2,55 milyon ton geniş yapraklı selüloz üretim kapasitesine sahip Brezilya'daki Suzano Cerrado ve 1,7 milyon ton geniş yapraklı selüloz üretim kapasitesine sahip Çin'deki Liansheng Zhangzhou art arda devreye alınacak olup, önümüzdeki yılın ilk yarısında tam üretime ulaşması beklenmektedir.Selüloz fabrikası tarafından işletme oranlarını düşürmek, bakım için duruş süresini uzatmak ve üretimi değiştirmek için alınan önlemlere rağmen, yeni üretim kapasitesindeki artışı sindirmek hala zor.

2024 yılında, Çin'deki diğer geniş yapraklı kağıt hamurlarının yeni üretim kapasitesi, esas olarak kağıt hamuru ve kağıdın entegrasyonu ile desteklenecek.Çin'de 2025 yılına kadar 2,55 milyon ton geniş yapraklı selülozun faaliyete geçirilmesi planlanıyor.Geniş yapraklı selüloz üretim kapasitesinin 2025 yılında önceki yıllarla aynı artışla 1,6 milyon ton artması ve son üç yılda üretim kapasitesinin sürekli genişleme eğilimini sürdürmesi bekleniyor; İğne yapraklı hamur üretim kapasitesi, son beş yılda neredeyse hiç değişmeyen üretim kapasitesi eğilimini koruyarak 100.000 ton artmıştır.

İthalat hacmi: Çin, özellikle ağartılmış iğne hamuru ithalatı olmak üzere, yabancı hamura yüksek derecede bağımlılığa sahiptir ve denizaşırı üretim kapasitesi nispeten yoğunlaşmıştır.İğne yapraklı hamurun ithalat bağımlılığı •'i aşmaktadır ve geniş yapraklı hamurun ithalat bağımlılığı yaklaşık `'tır.Gümrük Genel İdaresi verilerine göre, Çin'de Ocak-Kasım 2024 döneminde kümülatif selüloz ithalat hacmi, yıllık %6 düşüşle 31.111 milyon ton oldu.Bunlar arasında, Ocak-Ekim ayları arasında geniş yapraklı selülozun kümülatif ithalat hacmi, yıllık %5,62 düşüşle 12,5313 milyon ton oldu; Ocak ayından Ekim ayına kadar iğne yapraklı selülozun kümülatif ithalat hacmi, yıllık %8,94 düşüşle 6,9322 milyon ton oldu.Büyük selüloz fabrikalarının Çin'e ihracat hacmi azaldı ve uluslararası selüloz fabrikaları, selüloz ithalatının büyüme hızını yavaşlatabilecek önceki mücbir sebepler nedeniyle üretimi azalttı.2025 yılında selüloz ithalat hacminin arz-talep oyunundan etkilenmeye devam etmesi ve genel aralığın dalgalanmaya devam etmesi bekleniyor.

Talep tarafında: Yurt içi kağıt üretim kapasitesi, yurt içi talepteki ılımlı büyümeyle birlikte genişlemeye devam ediyor

Eksik istatistiklere göre, 2024 yılında nihai mamul kağıt yurt içi üretim kapasitesi üçüncü çeyrek itibarıyla çift yapışkanlı kağıtta 1 milyon ton, beyaz kartonda 1,3 milyon ton, ev tekstilinde ise 1,36 milyon ton artacak.Bazı planlar 2025 yılına kadar ertelendi.Toplam üretim kapasitesi bir önceki yıla göre artarak son beş yılın en hızlı büyüme oranını kaydetti.Yeni üretim kapasitesi ile yeni talep arasındaki fark nedeniyle, çeşitli kağıt türlerinin üretim kapasitesinin kullanım oranı önceki yıllara göre azalmıştır.

2025 yılında, Çin'de nihai kağıt üretim kapasitesinin en yüksek olduğu dönem olmaya devam edecek.Bitmiş kağıt endüstrisinin doygunluğu, son yıllarda endüstri karlarında ve kapasite kullanımında bir düşüşe yol açmış olsa da, yeni üretim kapasitesi yine de odun hamuru için katı bir talep getirecektir.Şu anda, gelecek yıl 1,6 milyon ton çift yapışkanlı kağıt, 3,1 milyon ton beyaz karton ve 800.000 ton özellikli kağıt üretilmesi planlanmakta olup, toplam üretim kapasitesi büyüme oranı %8'dir ki bu 2024 yılından çok farklı değildir ve genel olarak nispeten yüksek bir konumdadır.

Midstream Kağıt Ham Kağıt Endüstrisi - Oluklu Kağıt

SunSirs'in Emtia Piyasası Analiz Sistemi'nin izlemesine göre, oluklu mukavva kağıt fiyatı 2024 yılında "U" şeklinde bir eğilim gösterecek ve yıl sonunda güçlü bir yükseliş eğilimi gösterecek.31 Aralık 2024 tarihinde, 140 g oluklu mukavva kağıdın fabrika çıkış ortalama fiyatı, 1 Ocak ayındaki ortalama fiyata göre %3,04 artışla 2.918 RMB/ton oldu.

Arz-talep dengesizliği modeli 2024 yılında öne çıkacak ve oluklu mukavva kağıt fiyatları önce zayıf, sonra güçlü olacak

2024 yılının başından itibaren, piyasanın arz fazlası modeli ve atık kağıt gibi başlıca hammaddelerin fiyatlarındaki beklenmedik düşüş nedeniyle, oluklu mukavva kağıt fiyatı aşağı yönlü dalgalanmaya devam etti.Yeni üretim kapasitesinin kademeli olarak devreye girmesi ve ithal kağıtta sıfır tarife politikasının uygulanmaya devam etmesi ile arz performansı nispeten yeterlidir.Bununla birlikte, piyasa talebinin toparlanması yavaştır, efektif talep takibi yetersizdir, piyasa düşüş baskısı altındadır ve kağıt fiyatlarının düşüş eğilimi genişlemeye devam etmektedir.Dördüncü çeyreğe girdikten sonra tatil faktörlerinin artmasıyla birlikte piyasa talebini artırdı ve kağıt fiyatlarına yukarı yönlü destek sağladı.Daha sonra, büyük ölçekli kağıt fabrikalarının sürekli yükselişi ve düşük envanterin ikili desteği ile piyasanın yükseliş hissi canlandı ve fiyat artışı genişlemeye ve daha da tırmanmaya devam etti.

2025'te oluklu kağıdın trendi ne olacak?

Maliyet açısından: Gelecekte olumlu piyasa koşullarıyla desteklenirse, yukarı yönlü bir ivme olabilir

Ham madde atık kağıt fiyatlarının yükselişi ve düşüşü temel olarak oluklu mukavva kağıdının fiyatı ile bağlantılıdır.31 Aralık 2024 tarihinde, Zhejiang bölgesinde A sınıfı atık sarı tahta kağıdının ortalama satın alma fiyatı, 1 Ocak ayındaki ortalama fiyata göre %4,33 artışla 1.686 RMB/ton oldu.

2024 yılında atık kağıt fiyatı da önce baskılanma sonra yükselme eğilimi gösterdi ve fiyatlar fiyatların yükselmeye devam ettiği Kasım ayından yıl sonuna kadar önemli bir artış gösterdi.2025'in ilk çeyreğinde atık kağıt pazarının Bahar Şenliği tatilinden etkilenmesi ve kağıt fabrikalarının atık sarı tahta kağıtları için envanter rezerv planının hızlanması bekleniyor.Bazı kağıt fabrikaları, teslimat hacminde bir artışı teşvik etmek için atık sarı tahta kağıdının satın alma fiyatını yükseltebilir ve bu da piyasadaki atık sarı tahta kağıdının fiyatını artırmaya yardımcı olacaktır.Bu nedenle maliyet tarafında oluklu mukavva kağıt fiyatında destekleyici bir rol oynayacaktır.

Arz tarafında, üretim kapasitesinde ve çıktıda hala bir artış beklentisi var ve ithalattaki düşüş arz baskısını hafifletiyor

Kapasite: Mevcut piyasa talebinin toparlanmasıyla birlikte, kağıt fabrikalarının stok baskısı kademeli olarak hafifliyor ve büyük kağıt fabrikaları da küçük üretim kapasiteleri inşa ediyor ve faaliyete geçiriyor.2024 yılı için toplam yeni üretim kapasitesi 2,35 milyon tondur. Artan aşağı yönlü talep ve endüstri standartlarının kademeli olarak standardizasyonu ile yerli oluklu mukavva kağıt üretim kapasitesinin 2025 yılına kadar 38,19 milyon tona ulaşması bekleniyor.

Üretim: Geçmiş verilere dayanarak, 2019'dan 2023'e kağıt ve karton üretiminin yıllık ortalama büyüme oranı %2,4 ve tüketimin yıllık ortalama büyüme oranı %3,02'dir.Çin'deki genel kağıt ve karton üretimi ve tüketimi istikrarlı bir büyüme eğilimi göstermektedir.Ocak-Kasım 2024 arasında, ulusal makine yapımı kağıt ve karton üretimi, yıllık %9,1 artışla 144.181 milyon ton oldu.Bu nedenle, 2025 yılında oluklu mukavva kağıt arzı üzerinde hala baskı olması bekleniyor.

İthalat hacmi: Gümrük Genel İdaresi verilerine göre, Ocak-Kasım 2024 döneminde kümülatif oluklu mukavva ithalat hacmi yıllık #,83 düşüşle 2,4601 milyon ton oldu.Verilerden, oluklu mukavva kağıt ithalat hacminin 2024 yılında önemli ölçüde azalacağı ve bunun da yurt içi oluklu mukavva kağıt arzı üzerindeki baskıyı hafifleteceği görülebilir.2025 yılına kadar zayıf deniz taşımacılığı, artan navlun oranları ve yerli kağıt fabrikalarının artan üretim ve tedarik kapasitesi gibi faktörler nedeniyle oluklu mukavva kağıdının ithalat maliyetinin artması ve ithalat hevesinin azalması bekleniyor.

Talep tarafında: Artan ihracat, talebin artmasına neden oluyor

2024'ün ilk üç çeyreğindeki zayıf talep, durgun oluklu mukavva kağıt pazarının temel özelliğidir.Bununla birlikte, dördüncü çeyrekte, büyük ölçekli kağıt fabrikalarından gelen fiyat artış mektubunun etkisiyle, piyasanın yükseliş eğilimi kademeli olarak ısındı ve yerli üretimin yaygınlaşması da oluklu mukavva kağıdına olan talebi olumlu etkiledi.Bunu takiben, Batılı tatil tüketiminin itici gücü ve yerli ihracatçıların hızlanan ihracat hızı, oluklu mukavva kağıdına olan talebi daha da artırdı.Gümrük Genel İdaresi verilerine göre, 2024 yılı Ocak-Kasım ayları arasında oluklu mukavva kağıdının kümülatif ihracat miktarı, yıllık “,34 artışla yaklaşık 87.900 ton oldu ve yurt içi ihracat hacmi önemli ölçüde arttı.Buna ek olarak, e-ticaret ve ekspres teslimat endüstrilerinin hızla gelişmesiyle birlikte, ana ambalaj malzemesi olarak oluklu kağıda yönelik pazar talebi artmaya devam ediyor.Özetle, ihracat talebi, yurt içi üretimdeki genişleme ve yoğun tüketim sezonunun etkisiyle oluklu mukavva kağıdına olan talebin 2025 yılında da artmaya devam etmesi bekleniyor.

2024 yılında kağıt sektörü fiyatlarının toparlanma performansına bağlı olarak, kağıt sektörünün arz tarafı 2025 yılında üretim kapasitesi döngüsünün sonuna girecek ve arz kademeli olarak dengelenebilir.Talep tarafında ise bitmiş kağıt üretim kapasitesinin getirdiği katı talep, selüloz fiyatları için bir dip oluşturuyor ve makro teşvik politikalarının getirdiği talep artışı, tüketimin zirve yaptığı sezonda hem odun hamuru hem de bitmiş kağıtta mevsimsel eğilimlere neden olabilecek.İster arz tarafındaki baskı değişiklikleri, ister talep tarafındaki politika baskısı olsun, piyasa yorgunluktan toparlanmaya geçiş sürecinden geçiyor.Kağıt endüstrisinin 2025 yılına kadar arz-talep dengesinin yeniden sağlanmasına ve ılımlı bir büyümeye öncülük etmesi bekleniyor.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyacınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin.support@sunsirs.com