SunSirs : Quel est l'impact de la « lutte contre le cuivre » sur les marchés internationaux ?

Selon le Global Times, les prix internationaux du cuivre ont montré une tendance à la hausse marquée cette année, avec des gains parfois même dépassant ceux de l'or. La transition énergétique et le développement de l'intelligence artificielle (IA) ont alimenté une hausse de la demande du marché en cuivre. Pendant ce temps, plusieurs pays producteurs de cuivre ont connu des accidents miniers cette année, et les États-Unis ont imposé un tarif de 50 % sur le cuivre à partir d'août - de tels événements de "cygne noir" ont sonné l'alarme sur les pénuries d'approvisionnement en cuivre. Les analystes suggèrent que la « bataille mondiale du cuivre » s'intensifie tranquillement, représentant non seulement une concurrence pour les ressources, mais une compétition pour la domination industrielle future. Pourquoi le cuivre est-il devenu le « nouveau pétrole » tel que décrit par la banque d'investissement Goldman Sachs ? Quelles sont les raisons sous-jacentes à la hausse des prix du cuivre ? Et comment cela va-t - il remodeler le paysage concurrentiel international ?

Chaque véhicule électrique utilise environ 80 kilogrammes de cuivre

Dans un contexte de changement de dynamique économique et commerciale mondiale cette année, les prix du cuivre ont connu une forte volatilité, augmentant de plus de 25 %. Le 29 octobre, les prix du cuivre à la London Metal Exchange ont atteint un niveau record, le contrat à terme de cuivre de référence de trois mois atteignant 11 146 dollars la tonne lors de la négociation intraday, dépassant le précédent record de 11 104,50 dollars la tonne établi en mai 2024. Les analyses des médias, dont le Wall Street Journal, Bloomberg et le Financial Times, attribuent cette hausse principalement aux perturbations de la production dans les principales mines et à la réduction des prévisions de production des principaux producteurs, alimentant les inquiétudes mondiales en matière d'approvisionnement.À la base de ces préoccupations, le rôle de plus en plus vital du cuivre dans les industries mondiales en évolution d'aujourd 'hui.

Comme l'un des premiers métaux découverts et utilisés, le cuivre a toujours joué un rôle central dans la production humaine et la vie quotidienne. De l'âge du bronze, à travers l'ère agricole et la révolution industrielle, à l'ère actuelle de l'information, le cuivre a été présent partout, bien que ses applications aient continuellement évolué avec les progrès technologiques. Initialement, les capacités de traitement limitées restreignaient l'utilisation du cuivre, la plupart étant fabriqués dans des récipients cérémoniels pour la noblesse. Vers 3000 av. J.-C., les humains maîtrisaient la véritable métallurgie en fondant du minerai de cuivre, marquant l'aube de l'âge du bronze. Par la suite, le bronze est devenu largement utilisé dans la fabrication d'armes, d'outils et d'autres biens essentiels pour la production et la vie quotidienne, entraînant des progrès dans l'agriculture et l'artisanat.

La Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement (CNUCED) a déclaré en mai de cette année que le cuivre est devenu une nouvelle matière première stratégique dans les secteurs de l'énergie propre et des technologies numériques, essentielle pour tout, des véhicules électriques et des panneaux solaires aux centres de données et aux infrastructures d'intelligence artificielle (IA). La banque d'investissement internationale Goldman Sachs a précédemment déclaré que le cuivre était le « nouveau pétrole », affirmant que « pas de cuivre signifie pas de décarbonation ». Le rapport de la société a noté que sans des avancées significatives dans la technologie de capture et de stockage du carbone dans les années à venir, la réalisation de zéro émission net reposerait entièrement sur des réductions d'émissions, à savoir l'électrification et les énergies renouvelables. En tant que conducteur le plus rentable, le cuivre joue un rôle central dans la capture, le stockage et le transport de ces nouvelles sources d'énergie.

La croissance explosive de la demande mondiale de cuivre est due au développement de l'IA, à la nouvelle transition énergétique et aux modernisations du réseau. Dans le secteur des nouvelles énergies, chaque véhicule électrique contient environ 80 kilogrammes de cuivre - 4 à 5 fois plus qu ' une voiture à essence traditionnelle. Selon l'Association internationale du cuivre, un système photovoltaïque d'un mégawatt de capacité installée contient environ 5,5 tonnes de cuivre, tandis qu ' une éolienne de 3 mégawatt peut en contenir jusqu'à 4,7 tonnes. Les centres informatiques massifs indispensables au développement de l'IA nécessitent d'énormes quantités d'électricité, qui repose fortement sur le cuivre. Les données du géant minier australien BHP indiquent que le centre de données de 500 millions de dollars de Microsoft à Chicago consomme 27 tonnes de cuivre par mégawatt d'électricité.

Malgré les alternatives moins chères, la combinaison unique de conductivité électrique, de ductilité et de recyclabilité du cuivre le rend irremplaçable. Contrairement à de nombreux matériaux, il peut être recyclé indéfiniment sans dégradation des performances, un avantage essentiel alors que les préoccupations croissent sur l'impact environnemental de l'extraction des matières premières. Sans cuivre, les composants tels que les moteurs, les transformateurs et les câbles nécessiteraient beaucoup plus de matériaux alternatifs pour atteindre une puissance équivalente.

La pénurie de cuivre sonne l'alarme

Il est facile de voir pourquoi l'offre de cuivre gagne de plus en plus d'attention alors que la transition énergétique et le développement de l'IA deviennent des champs de bataille clés pour la concurrence mondiale. Pourtant, le « déficit entre l'offre et la demande » est devenu un défi inévitable. Les prévisions indiquent que la demande mondiale de cuivre augmentera de plus de 40% d'ici 2040, tandis que l'offre lutte pour suivre le rythme.

Le Wall Street Journal, citant des données de l'International Copper Study Group, rapporte qu ' un déficit mondial de l'approvisionnement en cuivre de 150 000 tonnes émergera l'année prochaine, un renversement radical par rapport aux prévisions précédentes d'excédent. L'Agence internationale de l'énergie (AIE) a déclaré en mai que la demande de cuivre, tirée par la transition énergétique, dépasserait l'offre au cours de la prochaine décennie. Sans intervention, l'offre pourrait être inférieure à la demande de 30% d'ici 2035. Le directeur exécutif de l'AIEA, Fatih Birol, a déclaré : « Il est temps de sonner l'alarme. »

Les facteurs qui contribuent au déséquilibre entre l'offre et la demande de cuivre comprennent les gisements concentrés, la baisse des teneurs en minerai, les cycles miniers longs et les influences politiques et économiques internationales.

Les données montrent qu ' en 2024, plus de 50% des réserves mondiales de cuivre sont concentrées dans cinq pays : le Chili, l'Australie, le Pérou, la République démocratique du Congo (RDC) et la Russie. Cette concentration des ressources dans une poignée de pays contribue à des vulnérabilités d'approvisionnement sur les marchés internationaux. Les pays producteurs de cuivre sont souvent confrontés à des perturbations politiques et économiques, ce qui entraîne une offre instable. L'Australian Broadcasting Corporation a récemment rapporté qu ' une série de perturbations majeures de l'approvisionnement cette année a suscité des avertissements de nombreux analystes.

Cette année, la zone minière de Kamoa-Kakula en République démocratique du Congo a subi des inondations, la mine de cuivre El Teniente au Chili a connu un effondrement et des manifestations ont éclaté sur le site minier de Constancia au Pérou, tout cela perturbant considérablement la production mondiale de cuivre.

Dans un contexte de hausse de la demande mondiale de cuivre, les mines peu profondes et facilement accessibles s'épuisent progressivement, tandis que les coûts de l'extraction en profondeur augmentent. L'épuisement rapide des réserves prouvées et les nouvelles ressources limitées exacerbent encore l'écart grandissant.

« La croissance des investissements qui peine à suivre le rythme de l'expansion de la demande est un autre facteur clé derrière les pénuries potentielles de cuivre. Le cycle de l'exploration à la production de nouvelles mines prend environ 15 ans. En raison des risques élevés, les entreprises sont réticentes à investir avant le calendrier, mais le rythme de développement dans les industries dépendantes du cuivre dépasse de loin ce calendrier.

La pénurie imminente de cuivre pourrait freiner les transitions vertes et numériques mondiales. Pour répondre à la demande future, il faudra construire 80 nouvelles mines et investir 250 milliards de dollars d'ici 2030.

Plusieurs pays lancent des mesures de concurrence globales

Dans ce contexte, la « course au cuivre » entre les nations et les entreprises s'intensifie. Au-delà des ressources minérales, cette compétition vise les capacités de transformation et de fabrication liées au cuivre. Quelles actions les pays prennent-ils pour sécuriser leurs intérêts dans cette course ?

En juillet de cette année, les États-Unis ont annoncé un tarif de 50 % sur le cuivre importé. Le secrétaire américain au Commerce, Wilbur Ross, a déclaré : « L'objectif principal est de ramener l'industrie du cuivre à la maison, de rapatrier la capacité de production de cuivre et les technologies critiques de traitement du cuivre vitales pour le secteur industriel. »Ce mouvement a déclenché un afflux significatif de cuivre aux États-Unis, mais il est à noter que les États-Unis ont par la suite accordé des exemptions tarifaires pour le cuivre raffiné. En outre, les États-Unis ont désigné le cuivre comme un minéral critique dans le cadre de la Defense Production Act pour promouvoir la production nationale de cuivre. Il a également collaboré avec ses alliés pour former une soi-disant « alliance minière » afin d'assurer son approvisionnement en cuivre.

L'Inde accroît également activement sa production de cuivre. »Reuters a rapporté en juillet que l'Inde avait annoncé un plan stratégique visant à attirer des entreprises étrangères pour établir des fonderie et des raffineries au pays. Cette initiative vise à renforcer la capacité de production de cuivre de l'Inde, en vue de réduire la dépendance aux importations d'ici 2047. Mining Technology a rapporté en juillet que l'Inde cherchait à inclure un chapitre dédié au cuivre dans ses négociations en cours d'accord de libre - échange avec le Chili et le Pérou afin d'assurer des approvisionnements stables de concentré de cuivre. Le média indien CNBC 18 a rapporté le 6 juin que le plan a fait de nouveaux progrès.

Le Japon a également récemment pris des mesures. Le Nikkei Asian Review a rapporté le 3 que le Japon participera au projet de mine de cuivre Rekhtek au Pakistan pour répondre aux préoccupations de pénurie de cuivre. Selon le rapport, la Banque du Japon pour la coopération internationale (JBIC) et d'autres institutions japonaises prévoient de participer au projet de mine de cuivre de Rekhtek, la JBIC prévoyant d'accorder un prêt de 300 millions de dollars au projet. Plus tôt cette année, Komatsu, le principal fabricant japonais d'équipements miniers, a signé un accord de 440 millions de dollars pour fournir des machines lourdes pour le projet Rekhtek.

En septembre, la Société de radiodiffusion canadienne a rapporté que la liste des projets à voie rapide « Construire le Canada » du gouvernement canadien comprenait des plans de développement de deux mines de cuivre. Le premier ministre canadien Carney a souligné que de tels projets « doivent renforcer l'autonomie, la résilience et la sécurité nationale du Canada ».

Les données montrent qu 'en 2024, la Chine a importé 60% du minerai de cuivre mondial et raffiné plus de 45% du cuivre raffiné mondial. La Chine continue de faire progresser son initiative stratégique pour réaliser des percées dans l'exploration minière. Depuis le début de la période du 14e Plan quinquennal, le plateau Qinghai-Tibet a ajouté plus de 20 millions de tonnes de nouvelles ressources en minerai de cuivre, avec un potentiel de ressources projeté atteignant 150 millions de tonnes. Le plateau du Qinghai-Tibet est sur le point de devenir une base de ressources en cuivre de classe mondiale.

Les pays développés (comme le Japon) contrôlent les sociétés minières par le biais de participations en capital, tandis que les pays en développement (comme la Mongolie) peuvent atteindre leurs objectifs en imposant des taxes sur les gains inattendus ou en restreignant les investissements étrangers. Les principaux pays producteurs de minéraux en Afrique et en Asie du Sud-Est exigent la fusion locale et interdisent les exportations de minerai brut pour augmenter la valeur ajoutée.

La « ruée vers le cuivre » actuelle sur les marchés internationaux reflète que la future concurrence industrielle sera un concours complet centré sur les ressources critiques, l'innovation technologique, le contrôle de la chaîne industrielle et la géopolitique. La concurrence industrielle future dépendra fortement du contrôle des ressources clés. Simultanément, il représente une concurrence qui se renforce mutuellement entre l'innovation technologique et la demande en ressources. En outre, les pays s'efforceront de construire des chaînes industrielles et d'approvisionnement sûres et fiables afin de réduire les dépendances extérieures. En fin de compte, il s'agira d'une concurrence façonnée par des influences géopolitiques, les facteurs géopolitiques jouant un rôle de plus en plus important dans la future rivalité industrielle.

Les analystes suggèrent que cette concurrence va déclencher de fortes fluctuations à court terme des prix internationaux du cuivre tout en entraînant des hausses de prix à long terme. Cela aura également un impact sur le coût des produits quotidiens contenant du cuivre, ce qui pourrait entraîner une hausse des prix des appareils ménagers, des fils et câbles électriques et des véhicules électriques.

En tant que plateforme Internet intégrée fournissant des prix de référence, le 12 novembre, le prix de référence du cuivre sur SunSirs était de 86 843,33 RMB / tonne, soit une baisse de 0,86% par rapport au début du mois (87 595,00 RMB / tonne).

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