L'industrie du ciment en 2026 : la voie de la restructuration écologique dans un marché stagnant

En 2025, l'industrie du ciment chinois est entrée dans un « hiver » de restructuration profonde. Les principaux indicateurs opérationnels ont été confrontés à une pression croissante alors que les déséquilibres entre l'offre et la demande s'intensifiaient, laissant le secteur en désordre.

Les données du Bureau national des statistiques ont révélé que la production de ciment de la Chine en 2025 est tombée en dessous de 1,7 milliard de tonnes, atteignant un creux de dix ans avec une baisse annuelle de 6,9 %. Le taux d'utilisation de la capacité de clinker est tombé à 48 %, laissant plus de la moitié de la capacité de production inactive.

La faiblesse persistante de la demande est demeurée le principal moteur du ralentissement de l'industrie.

En 2025, l'investissement national en immobilisations (hors ménages ruraux) a diminué de 3,8% en glissement annuel. Les investissements dans les infrastructures (hors électricité) ont reculé de 2,2 %, tandis que les investissements dans le développement immobilier ont chuté de 17,2 %. Les nouvelles mises en construction ont diminué de 20,4 %. En tant que moteur principal de la demande de ciment, l'ajustement profond de l'immobilier a directement conduit à une forte contraction de la consommation de ciment résidentiel. Les investissements modestes dans les infrastructures n'ont pas réussi à compenser efficacement ce déficit, ce qui a finalement entraîné une baisse globale de 6,9% de la demande du marché et exacerbé encore le déséquilibre entre l'offre et la demande.

La faiblesse de la demande a eu un impact direct sur les prix, les prix nationaux du ciment affichant une tendance « élevée au début de l'année, bas plus tard et fluctuant à la baisse au fond », marquant la pire « haute saison » depuis des années. .

À la fin de 2025, le prix moyen national du ciment avait chuté d'environ 85 yuans par tonne par rapport à son pic au début de l'année. Les points chauds traditionnels comme le delta du fleuve Yangtsé et le delta de la rivière des Perles ont été les plus durement touchés, ces anciens « bastions des prix » devenant des « bassins des prix ». Les prix du ciment à la porte d'usine ont brièvement chuté en dessous de 200 yuans par tonne, entrant dans la « fourchette de 100 yuans ».

La chute prolongée des prix a déclenché une « concurrence interne » vicieuse parmi les entreprises. Dans certaines régions, les prix sont tombés en dessous de la ligne de coût, ce qui a considérablement pesé sur la rentabilité de l'industrie et intensifié les difficultés opérationnelles pour les entreprises. Le secteur était confronté à une situation sombre caractérisée par « la baisse des volumes, la faiblesse des prix et la rentabilité tendue ».

En 2026, année d'ouverture du 15e plan quinquennal, l'industrie du ciment entrera dans une phase d'ajustement critique de concurrence à somme zéro. De multiples variables, tant du côté de l'offre que de la demande, s'entrelaceront, ce qui entraînera une profonde refonte du paysage de l'industrie. Cependant, les défis fondamentaux restent non résolus et pourraient même s'intensifier, la « loi de la jungle » devenant potentiellement la norme dans la concurrence industrielle.

Du côté de l'offre, le « Plan de travail pour stabiliser la croissance de l'industrie des matériaux de construction (2025 - 2026) » publié par six ministères, dont le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, a fait du contrôle de la capacité de ciment une mesure fondamentale, exigeant explicitement un alignement précis entre la capacité enregistrée des entreprises et la capacité de production réelle. En 2026, la campagne en cours visant à mettre la capacité de production de clinker en conformité deviendra la principale force qui remodèle le paysage de l'approvisionnement du marché. Le phénomène de surproduction auparavant généralisé (certaines entreprises exploitant de 20 à 40 % au-dessus de leur capacité enregistrée) fera l'objet d'une rectification stricte, conduisant à une nouvelle contraction de la capacité totale de clinker d'ici 2026.

Parallèlement, les politiques de remplacement des capacités intensifieront la divergence entre les entreprises : les entreprises leaders augmenteront leurs capacités conformes par le biais de remplacements internes et de fusions / acquisitions, tout en éliminant progressivement les capacités inefficaces pour consolider leur domination sur le marché. tandis que les petites et moyennes entreprises, contraintes par les pressions en capital et les coûts de remplacement élevés, montreront une faible volonté de remplacer la capacité. Certaines entreprises quitteront volontairement le marché, ce qui conduira probablement à une consolidation continue de l'industrie. Toutefois, il convient de noter que même après le plein respect de la réglementation en matière de capacité, l'industrie sera toujours confrontée à une surcapacité extrêmement grave en raison de la baisse persistante de la demande.

Du côté de la demande, la pression à la baisse persistera, la contraction totale et la divergence structurelle se prononçant de plus en plus. Les projections de l'industrie indiquent que la demande nationale de ciment diminuera de 5% en glissement annuel en 2026, passant de 1,69 milliard de tonnes en 2025 à environ 1,6 milliard de tonnes. Bien que le taux de déclin se rétrécisse par rapport à 2025, la tendance générale à la baisse reste inchangée.

Sur le plan structurel, les investissements dans les infrastructures joueront un rôle de plus en plus vital pour stabiliser la croissance. Alors que les grands projets du 15e Plan quinquennal accélèrent leur mise en œuvre, les analystes s'attendent à ce que les investissements dans les infrastructures demeurent un stabilisateur de croissance clé dans un contexte de fondement continu du secteur immobilier. La croissance des investissements dans les infrastructures est prévue à 4,5% en 2026, continuant de soutenir la demande de ciment. Dans le même temps, le marché immobilier restera dans une phase d'ajustement profonde au fond. Affectée par les stocks élevés de logements commerciaux et la baisse soutenue des nouveaux démarrages de construction, la consommation de ciment résidentiel pourrait encore diminuer.

Affectée par la baisse de la demande et la turbulence du marché causée par la poussée rapide de l'industrie pour reprendre la production, la confiance mutuelle entre les entreprises s'est affaiblie. La mise en œuvre et l'efficacité de la production hors pointe seront confrontées à de sérieux défis.

D'ici 2026, l'industrie du ciment entrera dans une phase critique de concurrence à somme zéro, où la demande divergente et la concurrence intensifiée deviendront de plus en plus prononcées. Ce n'est qu ' en forgeant un nouveau consensus à l'échelle de l'industrie, en renforçant la collaboration et en poursuivant de manière proactive la transformation que le secteur pourra sortir de cette dynamique à somme zéro et revenir progressivement à une trajectoire de développement sain et durable.

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