Produção de fosfato de ferro de lítio da China aumenta sem crescimento do lucro, enquanto a indústria une forças contra a "involução"

De acordo com a China Chemical Industry News, a indústria de baterias de lítio está experimentando um forte impulso de crescimento. De janeiro a setembro de 2025, as exportações de baterias de íons de lítio da China atingiram US $55,38 bilhões, marcando um aumento de 26,75% ano a ano. A taxa de penetração doméstica de veículos de nova energia ultrapassou 45%, enquanto as instalações de armazenamento de energia aumentaram 60% ano a ano. O valor total da produção da indústria é projetado para exceder o limite de 3 trilhões de RMB este ano. Como um facilitador principal, os materiais de fosfato de ferro de lítio (LFP) - representando quase 74% dos remessos de materiais de cátodo - formam a base para a eletrificação dos transportes e a transição de energia verde.

No entanto, o setor enfrenta contradições estruturais. Em 2024, a capacidade de material catódico LFP da China aproximou-se de 4,7 milhões de toneladas, mas a produção real permaneceu em pouco mais de 2,3 milhões de toneladas, com a utilização da capacidade flutuando em torno de 50%. Do final de 2022 a agosto de 2025, os preços dos materiais LFP despencaram de 173.000 RMB / tonelada para 34.000 RMB / tonelada - um declínio de 80,2%, mergulhando toda a indústria em mais de 36 meses consecutivos de perdas. Seis empresas listadas registraram uma relação média dívida / ativo de 67,81%.

Apesar do aumento da demanda desde junho de 2025, impulsionado pelo rápido crescimento nos mercados de veículos de energia nova e armazenamento de energia a jusante - com o backlog de pedidos das principais empresas se estendendo até 2026 e a produção operando em plena capacidade - as pressões de custo para os materiais LFP permanecem não resolvidas. A concorrência desordenada, juntamente com a distribuição irracional de lucros ao longo da cadeia de suprimentos, está erodindo constantemente as vantagens da cadeia de suprimentos global da China.

A estrutura de custos dos materiais LFP é caracterizada por "matérias-primas que representam a maior parte, com consumo de energia e despesas diretas igualmente significativas". Os custos das matérias-primas representam 35% - 40% das despesas totais, enquanto o consumo de energia e as despesas diretas representam aproximadamente 19%, as despesas de período representam 16%, e os custos de materiais auxiliares representam apenas 5% - 6%, delineando claramente a composição de custos. Apenas 16,7% das empresas do setor são rentáveis, muito abaixo das taxas de rentabilidade de outros produtores de materiais de bateria de lítio, como catódios ternários e ânodos. As pressões de lucro e os riscos exigem uma resolução urgente.

Os pares da indústria de fosfato de ferro de lítio da China propõem: - Adotar índices de custo como o "padrão de medição" para reconstruir a lógica de preços do mercado e conter a "concorrência interna" destrutiva; - Usando inovação e atualização como o "ponto de avanço" para pioneiros em novas avenidas de crescimento de valor, impulsionando a transição da indústria de "concorrência de escala" para "concorrência de qualidade";- Concentrar-se no equilíbrio entre oferta e demanda como a "alavanca" para construir um ecossistema de desenvolvimento colaborativo e guiar a liberação ordenada de capacidade.

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