SunSirs: حدث "البجعة السوداء" يضرب ، وارتفعت أسعار النحاس بأكثر من 2000 رينمين / طن في يوم واحد

اتجاه السعر

وتظهر بيانات من صن سيرز أن انهيار طيني كبير في منجم غراسبيرغ، وهو شركة إندونيسية تابعة لشركة التعدين الأمريكية العملاقة فريبورت ماكموران، أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النحاس العالمية.اعتبارًا من 25 سبتمبر ، بلغ سعر النحاس 82,435 يوان / طن ، بزيادة تزيد عن 2,000 يوان / طن عن اليوم السابق ، بزيادة يومية بنسبة 2.97٪ وزيادة سنوية بنسبة 5.91٪.

ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم أوقف الإنتاج مما أدى إلى حدث "بجعة سوداء"

في 24 سبتمبر/أيلول، أعلنت شركة التعدين الأمريكية العملاقة فريبورت ماكموران، ثاني أكبر منجم للنحاس في العالم، القوة القاهرة على عقود التوريد الخاصة بها.وأثار هذا التطور المفاجئ، الذي سرعان ما أطلق عليه وصف "حدث البجعة السوداء" من قبل وول ستريت، مخاوف السوق بشأن نقص إمدادات النحاس على المدى الطويل وأدى إلى ارتفاع أسعار النحاس.

وأكدت شركة فريبورت أن انهيار أرضي في منجم غراسبيرغ بلوك كيف في إندونيسيا في 8 سبتمبر أيلول أسفر عن مقتل عاملين، ولا يزال خمسة آخرين في عداد المفقودين.وتدفق ما يقرب من 800 ألف طن متري من المواد الرطبة فجأة إلى المنجم، مما أثر على مستويات متعددة، وهو حدث غير مسبوق في تاريخ التعدين للشركة الذي دام عقودًا.

ارتفاع أسعار النحاس في نيويورك بنسبة 4%

وارتفعت العقود الآجلة للنحاس في كومكس بنحو 4٪ إلى 4.825 دولارًا للرطل الواحد في وقت متأخر من تداول نيويورك يوم الأربعاء ، واقتربت من ذروتها عند 5.830 دولارًا في 30 يوليو وذروتها عند 5.957 دولارًا في 24 يوليو.قفزت أسعار النحاس في بورصة لندن للمعادن خلال ثلاثة أشهر بنسبة 2٪ إلى 10172 دولارا للطن الواحد.

تأثير ضخم:

إنتاج النحاس والذهب قد ينخفض بنسبة 35٪ في عام 2026: إن تأثير هذا الانقطاع أبعد ما يكون عن المدى القصير.ويشير التقييم الأولي لشركة فريبورت إلى أنها خفضت توجيهاتها لمبيعات النحاس والذهب في الربع الثالث بنسبة 4٪ و 6٪ على التوالي ، مقارنة بتوقعاتها في يوليو 2025.وعلاوة على ذلك، تتوقع الشركة أن ينخفض إنتاج النحاس والذهب في عام 2026 بنسبة 35٪ تقريبًا مقارنة بتقديرها السابق.والأهم من ذلك، تتوقع الشركة العودة إلى مستويات الإنتاج قبل الحادث حتى عام 2027 في أقرب وقت ممكن، مما يلقي بظلاله على صناعات السيارات الكهربائية والطاقة المتجددة العالمية المعتمدة على النحاس.

وقد تصل الخسائر الإضافية في المستقبل إلى مليوني طن: ووصف فريق السلع في جولدمان ساكس انقطاع منجم غراسبيرغ بأنه "حدث البجعة السوداء".وأشار المحلل جيمس ماكجيوش إلى أن تأثير انقطاع التيار الكهربائي كبير، حيث من المتوقع أن يفقد السوق 500 ألف طن من النحاس على مدى الأشهر الـ 12 إلى 15 المقبلة، مع خسارة محتملة أخرى تتراوح بين مليون و مليوني طن.ووصف التأثير بأنه يعادل "الإغلاق المتزامن لمناجم كوبر وكوماو ولوس برونسيس". "

فترة الانتعاش الطويلة:ووفقاً لشركة فريبورت، غمر ما يقرب من 800 ألف طن متري من المواد الرطبة فجأة منجم غراسبيرغ تحت الأرض، وهو نطاق "غير مسبوق" في عقود من تاريخ التعدين للشركة.ولم يحدث الحادث في منطقة إنتاج "PB1C" في منجم GBC فحسب ، بل أضر أيضًا بالبنية التحتية اللازمة لدعم مناطق الإنتاج الأخرى ، بما في ذلك السكك الحديدية ومسلاجات الخام وأنظمة الطاقة.وتقدر فريبورت أن مناطق التعدين غير المتأثرة لن تتمكن من إعادة تشغيلها حتى منتصف الربع الرابع من عام 2025 في أقرب وقت ممكن، في حين أن منجم غراسبيرغ سيبدأ الانتعاش التدريجي في النصف الأول من عام 2026.لا تتوقع فريبورت العودة إلى مستويات الإنتاج قبل الحادث حتى عام 2027 على أقرب تقدير.

أساسيات

فائض النحاس المكرر يتحول إلى نقص

كما يتوقع يو بي إس أن يبلغ العرض والطلب العالميين على النحاس المكرر 27.853 مليون طن و 27.586 مليون طن على التوالي في عام 2025 ، مع فائض طفيف يبلغ 267000 طن.بعد الأخذ في الاعتبار إغلاق غراسبيرغ ، سيصبح النحاس المكرر في العرض بنسبة 421000 طن في عام 2026 ، وستتوسع فجوة العرض تدريجيا بعد ذلك.

اضطرابات الألغام المتكررة

وبالإضافة إلى تأثير تخفيضات أسعار الفائدة وسياسات التصدير التي يقوم بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار النحاس هذا العام، حدثت اضطرابات في الإمداد في المناجم بشكل متكرر.فعلى سبيل المثال، في فبراير/شباط من هذا العام، شهدت شيلي، وهي منتج رئيسي للنحاس، إضراباً استمر عدة أسابيع، تلاه انقطاع التيار الكهربائي في جميع أنحاء البلاد أدى إلى إغلاق المناجم.في أواخر مايو من هذا العام ، أدى زلزال المنجم في منجم كاموا كاكولا ، رابع أكبر منجم للنحاس في العالم ، إلى مراجعة تخفيضية لتوجيهات الإنتاج لعام 2025 من 520،000-580،000 طن إلى 370،000-420،000 طن.

على جانب الطلب

ومما لا شك فيه أن ارتفاع أسعار النحاس سيخفض الاستهلاك في بعض القطاعات التقليدية، مما يضع ضغوطاً كبيرة من حيث التكلفة على شركات المصب مثل الأجهزة المنزلية والبنية التحتية.ومع ذلك ، يوفر الطلب القوي من بناء مراكز الحوسبة بالذكاء الاصطناعي وقطاع الطاقة الجديد دعما قويا.

انخفضت أسهم النحاس في LME

وفقا لبيانات من SunSirs ، انخفضت مخزونات النحاس LME مؤخرًا قليلاً.اعتبارًا من 25 ، بلغت مخزونات النحاس في LME 144 ،425 طنًا ، بانخفاض 9.1٪ عن بداية الشهر.

Future Outlook:

وقد أدى حادث منجم إندونيسيا إلى انخفاض في توقعات الإمدادات، مما أثار مخاوف بشأن مزيد من التدهور في إمدادات منجم النحاس، مما عزز أسعار النحاس بشكل كبير.وكان استمرار تخزين المخزونات قبل العطلات في الصين والدعوات المتزايدة لسياسات مكافحة الانكماش يدعمان أسعار النحاس.وإلى جانب العطلة الطويلة القادمة، كان المستثمرون في المنبع حريصين على تخزين المخزونات، لكن الزيادة في أسعار النحاس أدت إلى خفض شهيتهم لمزيد من تراكم المخزون، حيث يشتري المشترون في المنبع فقط على أساس الطلبات الفورية.وقد أدى ذلك إلى ضغط هبوطي على الأقساط الفورية.ومع تزايد النقص في تركيز النحاس وتوقعات السياسة الصناعية، من المتوقع أن يكون لأسعار النحاس مجال للارتفاع.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.