SunSirs: Değerli Metal Fiyatları Keskin Düşmeye Devam Ediyor

Rekor yüksek seviyelere ulaştıktan sonra, değerli metal fiyatları keskin bir şekilde düştü

SunSirs'in emtia piyasası analiz sistemine göre, 28 Ekim 2025 itibariyle, altın spot piyasa fiyatı 908,26 RMB / gram idi, bu ayın başında (1 Ekim) 872,11 RMB / gram olan altın spot piyasa fiyatından% 4,15 artış ve 21 Ekim'deki 986,21 RMB / gram olan altın spot piyasa fiyatından% 7,90 düşüş oldu. Altın fiyatı önce yükseldi, sonra ay içinde düştü, ilk aşamada tekrar tekrar yeni yüksek seviyeleri belirledi ve ayın ikinci yarısında yüksek seviyelerden düşmeye başladı. Fiyat hala mutlak tarihi bir yüksek seviyedeydi.

SunSirs'in emtia piyasası analiz sistemine göre, 28 Ekim 2025 tarihinde gümüşün ortalama piyasa fiyatı 11.168.67 RMB / kg idi, bu ayın başında 10.890.33 RMB / kg olan gümüşün ortalama piyasa fiyatından% 2,56 artış oldu.(1 Ekim) ve 21 Ekim'deki 11.891 RMB / kg olan gümüşün ortalama piyasa fiyatından% 5,50 düşüş.

Değerli metaller ve ham petrol fiyatları bir bakışta trendleri

2025 yılından bu yana, değerli metaller ve Brent ham petrol arasındaki fiyat korelasyonu, kısa vadede zayıf pozitif korelasyondan uzun vadede önemli bir negatif korelasyonya kaymıştır.

Geçtiğimiz yıl altın ve gümüş için değerli metal fiyat trendlerinin karşılaştırılması

Geçtiğimiz yıl boyunca, altın ve gümüş sürekli olarak güçlü pozitif korelasyonları korumuştu. Fiyatları genel olarak aynı yönde dalgalanmıştır, çoğu dönem boyunca büyük ölçüde senkronize olan yükseliş ve aşağı eğilimleri ile.Örneğin, Ekim 2024 sonlarından Nisan 2025'e kadar olan yükseliş eğiliminin yanı sıra, sonraki dalgalanmalar ve sonraki yükseliş hareketi sırasında, iki trend çizgisi büyük ölçüde hizaladı.

Son fiyat düzeltmesinin nedeni nedir?

Altın fiyatlarındaki son düşüş, jeopolitik gevşeme, daha güçlü bir ABD doları, teknik bir düzeltme, Federal Rezerv politika beklentilerindeki değişiklikler ve fiziksel talebin mevsimsel düşüşü dahil olmak üzere çok sayıda faktörün sonucuydu.

1. Jeopolitik riskler hafifledi ve güvenli liman talebi düştü

Daha önce altının yükselişini destekleyen jeopolitik gerilimler önemli bir gevşeme gösterdi. Rusya-Ukrayna çatışması ile ilgili olarak, Ukrayna Cumhurbaşkanı Zelenski çatışmayı sona erdirmeye hazır olduğunu ifade etti ve iki taraf müzakerelerin başlangıç noktası olarak mevcut temas hattını kullanan bir açıklamaya vardı. Ortadoğu ' da da da olumlu gelişmeler yaşandı, İsrail ve Hamas arasındaki ateşkes müzakerelerinde atılım sağlandı ve büyük ölçekli bir kara saldırısı riskini azaltıldı. Bu arada, Çin-ABD ticaret ilişkileri, Trump yönetimi Çin'e% 100 gümrük vergisi uygulamayı geçici olarak askıya aldı ve Ekim ayı sonunda ticaret görüşmelerini planladı. Bu gelişmeler, güvenli bir sığınak olarak altın için piyasa talebini doğrudan zayıflattı ve altın piyasasından fonların hızlı bir akışına yol açtı.

2. ABD dolarının güçlenmesi altın fiyatlarını bastırdı

ABD doları endeksi yakın zamanda geri döndü ve 23 Ekim ' de 104 ' ü kırtı (yılın yeni yüksek seviyesini). Altın ABD doları cinsinde fiyatlandırılır ve daha güçlü bir dolar, diğer para birimlerini tutan yatırımcılar için altın daha pahalı hale getirir ve talebi azaltır. Doların gücü, güçlü ABD ekonomik verileri, ABD ekonomik görünümü konusunda artan piyasa iyimserliği ve Federal Rezerv'in para politikasını çevreleyen belirsizlikten kaynaklanıyor ve bu da doların çekiciliğini artırdı.

3. Teknik aşırı satın alma koşulları kâr almayı ve satışları tetikledi

Altın fiyatları daha önce dramatik bir şekilde yükselirken, 17 Ekim ' de Londra ' da ons başına 4,380 doları kırarak rekor bir yüksek seviyeye ulaşmıştı. Bu kısa vadeli kümülatif artış% 30'u aştı ve teknik göstergeler ciddi şekilde aşırı alındı (RSI birkaç ardışık gün boyunca 70'in üzerinde kaldı). Bu aşırı yükseliş eğilimi, büyük miktarda kâr kazanma biriktirdi. Ayıcı piyasa sinyalleri ortaya çıktığında, yatırımcılar kâr almak için acele etti ve satış zinciri reaksiyonu tetikledi. Dahası, fiyatların anahtar destek seviyelerinin altına düşmesinden sonra algoritmik ticaret sistemleri tarafından tetiklenen otomatik satış emirleri, düşüşü daha da büyüterek "satın-öldür-satın " durumu yarattı.

4. Fed Politika Beklentilerindeki Değişiklikler ve Artan Fırsat Maliyetleri

Federal Rezerv'in faiz indirimlerinin hızına ilişkin piyasa beklentileri bölünmüştü.Çoğu kurum, Ekim sonundaki toplantısında 25 baz puanı azaltmayı beklerken, Fed yetkililerinin son açıklamaları, faiz indiriminin bir politika değişimi değil, bir sigorta önlemini temsil edebileceğini öne süren, güvercin tonunda ihtiyatlı bir tutum olduğunu belirtti. Bu belirsizlik, piyasanın Aralık ayında kümülatif 50 baz puanı azaltma olasılığının% 94'den% 87'ye düşmesine neden oldu ve reel faiz oranlarını% -0,1'den% 0,2'ye geri döndürdü. Bu, altın tutmanın fırsat maliyetini arttırdı ve boğa duygularını azalttı.

5. Fiziksel taleplerde mevsimsel düşüş

Büyük bir küresel altın tüketicisi olarak, Hindistan'ın Diwali zirve satın alma sezonu sona erdi ve tatilden kaynaklanan satın alma çılgınlığı sakinleşti ve altın satın almaları için geleneksel sezon dışı mevsimine başladı. Dünya Altın Konseyi verileri, Hindistan'ın altın ithalatının Ekim ayında aylık olarak yaklaşık% 35 oranında düştüğünü ve Eylül ayında 120 tondan 78 tona düştüğünü gösterdi. Talebin mevsimsel düşüşü, piyasanın altın emme yeteneğini doğrudan zayıflatmıştı.İç talep de soğudu, altın ETF piyasasından net akışlar, fiyatların düşmesinin perakende yatırımcıların duyguları üzerindeki etkisini yansıttı.

Piyasa tahminleri:

Değerli metallerdeki bu kez düşüş, kâr kazanma, jeopolitik gevşeme, likidite baskısı ve pozisyon yapısının bozulması gibi faktörlerin yankısı sonucuydu.Önceki artıştan sonra aşamalı bir düzeltmeydi.

Gelecekte, değerli metal piyasası kısa vadede dalgalanır, orta vadede farklılaşır ve uzun vadede iyileşir. Uzun vadeli bir bakış açısına bakıldığında, küresel merkez bankalarının rezerv çeşitliliğini teşvik etmek için devam eden altın alımları ve ABD doları kredi sisteminin karşılaştığı uzun vadeli zorluklar gibi faktörler, altın fiyatlarına uzun vadeli destek sağlamaya devam edecektir.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.