SunSirs: Değerli Metaller Piyasası Bir "Bungee Jump" Alıyor - Hangi Sinyalleri Gönderir?

Müzik durduğunda, yatırımcılar çıkışlara koştu. Arda arda artışların ardından, uluslararası altın ve gümüş fiyatları bu hafta önemli bir dalgalanma yaşadı. Bu eğilim tarafından sürüklenen renminbi cinsinden altın, platin ve paladyum fiyatları, "bungee atlama" gibi keskin piyasa hareketleri ile düştü. Değerli metallerdeki bu toplu düzeltme yaklaşan bir dönüm noktasını işaret ediyor mu? Bu piyasa türbülansından hangi sinyaller ortaya çıkıyor?

Altın ve Değerli Metaller Piyasası Başka Bir "Bungee Jump" Tanık

Değerli metaller piyasası 2025 yılının sonunda hem heyecan verici hem de rahatsız edici.Özellikle geçtiğimiz ayda, altın fiyatları daha önceki konsolidasyondan sonra yükseliş yörüngelerine devam ettikçe, gümüş ve platin gibi diğer değerli metaller toplu olarak yükselirken "önde gelenleri aşarak ".Örneğin, gümüş vadeli işlemler, biron başına yaklaşık 50 dolardan biron başına 80 doların üzerine yükseldi ve ardışık olarak 60, 70 ve 80 doların psikolojik engelleri kırtı. Aylık kazançları çok yıllık bir yüksek seviyeye ulaştı.

Gümüşle karşılaştırıldığında, platinin "çılgınlığı " daha da yoğunlaştı. Sadece üç hafta içinde, Londra spot platin fiyatları, ons başına 1.640 dolardan ons başına yaklaşık 2.450 dolara yükseldi - neredeyse% 50 artış - bir noktada yıllık kazançlarını% 150'in üzerinde zorladı.

Gümüş ve platin üzerindeki patlayıcı kısa vadeli ralliler, altının sürekli yükseliş yörüngesini bile gölgede bıraktı. Veriler, yılın başından bu yana uluslararası altın fiyatlarının yaklaşık% 65 artarken, gümüş ve platin aynı dönemde sırasıyla% 150 ve% 70 ' in üzerinde artış gösterdi. Bununla birlikte, küresel yatırımcılar altın fiyatlarının 5.000 $ve gümüşün 100 $'ı aşmasını beklerken, piyasa aniden düştü ve birçok yatırımcıyı beklemeyen bir şekilde yakaladı.

2025 ' in açılış haftasında uluslararası altın ve gümüş fiyatları önemli bir gün içi volatilite yaşadı. 29 ' da gümüş 10 dolardan fazla dalgalanırken, platin ve paladyum bir ons başına yaklaşık 300 dolar düştü. Bundan etkilenen yerli platin ve paladyum vadeli işlem fiyatları, geç işlemlerde günlük limitine çarptı.Şu anda, renminbi cinsinden alınan spot altın fiyatı gram başına 1.000 CNY ' nin altına düşerken, büyük altın perakendecileri son iki gün içinde altın mücevher fiyatlarını gram başına yaklaşık 50 CNY düşürdüler.

Altın ve değerli metal fiyatlarındaki dik düşüş, öncelikle daha önceki piyasa rallilerinden sonra birikmiş kâr alımından, jeopolitik risklerin azaltılmasından ve bazı yatırımcıların tatilden önce pozisyonlarını kapatmalarını sağlayan büyük borsalar tarafından uygulanan risk kontrol önlemlerinden kaynaklanıyor. Daha önce, Chicago Mercantile Borsası, piyasa 29 Aralık ' ta kapanışından sonra, altın ve gümüş de dahil olmak üzere çok sayıda metal vadeli işlemleri için marj gereksinimlerinde kapsamlı bir artış olduğunu duyurdu. Shanghai Futures Borsası, marj standartlarında ve fiyat dalgalanma limitlerinde 30 Aralık ' ta yerleşim kapanışından itibaren bir artış yaptığını da duyurdu.

Dönüş noktası? Endüstriyel ve finansal özellikler hala fiyatları destekliyor

2025 ' te büyük finansal varlık piyasalarına baktığımızda, teknoloji hisse senetleri ve bakır olağanüstü performanslar sunarken, altın ve değerli metaller parlak yıldızlar olarak kaldı. Beklenmedik bir ralli sonrasında keskin geri çekilme, birçok yatırımcıyı merak etmesine neden oldu: Altın ve değerli metaller piyasası bir dönüm noktasına mı yaklaşıyor? Mevcut ortamda altın hala "güvenli sığınak " olarak hizmet ediyor mu?

Gold ' un 2026 performansı, çoklu değişkenlerin etkileşimine bağlı. Dünya Altın Konseyi ' nin bakış raporuna göre, altın piyasası 2026 yılında farklı senaryolar altında değişen derecelerde dalgalanma yaşayacak. Ancak, çoğu durumda, altın fiyatlarının ılımlı bir şekilde artması veya stabil kalması bekleniyor. Sadece enflasyonun geri dönüşlerinin olduğu bir ortamda uluslararası altın fiyatları belli bir düzeyde düzeltme görebilir.

Son piyasa geri çekilmesi büyük ölçüde daha önce hızlı bir yükseliş sonrasında teknik bir düzeltme olmaya devam ediyor. Birçok endüstri uzmanı, değerli metallerin gücünü destekleyen finansal ve güvenli liman faktörlerinin zayıflama belirtisi göstermediğini belirtmektedir.Örneğin, merkez bankalarının satın almaları ile ilgili olarak, Dünya Altın Konseyi ' nin son anketine göre, ankete katılan merkez bankalarının% 43 ' ü gelecek yıl içinde altın rezervlerini artırmayı planlıyor. Yükselen altın fiyatı, küresel merkez bankalarının gerçek amacının kısa vadeli yatırımcılardan ziyade rezerv çeşitlendirmeyi sürdürmek olduğunu göstererek, merkez bankalarını caydırmadı.

Altının aksine, gümüş ve platin gibi diğer değerli metaller de güçlü fiziksel talep desteğine sahiptir. "Gümüş bir zamanlar altının ' uygun fiyatlı alternatifi ' olarak adlandırıldı, ancak yeşil ve düşük karbonlu geçiş altında endüstriyel talebi teşvik edilecek, " diyor tecrübeli değerli metal yatırımcısı Cheng Wei. Bazı araştırma kurumlarının tahminlerine göre, güneş fotovoltaikleri, yeni enerji araçları ve yapay zeka gümüş talebinin büyümesini yönlendiren üç ana ' motor ' olarak ortaya çıkıyor. Buna ek olarak, platin geleneksel rolünden "mücevher ve katalizör emtia " olarak" enerji geçiş metali " e geçiyor.

Rollercoaster Ride 'in Arkasında Çoklu Sinyaller

Keskin yükselişlerin ve düşüşlerin dramatik dalgalanmaları, birçok yatırımcıyı altın ve değerli metal piyasasının volatiliteliğine maruz bırakırken, aynı zamanda piyasa katılımcılarının dikkat etmesi gereken birkaç kilit gelişmeyi işaret ediyor.

Birincisi, altın ve değerli metallerin rolü önemli bir dönüşüm geçirmiştir.Özellikle altın piyasasında, hem ABD doları hem de altın, bir zamanlar bu statü için rekabet eden güvenli liman varlıkları olarak kabul edildi. Dolar ve altın arasındaki bilinen "görme etkisi" devam ediyor. Bununla birlikte, hızla artan ABD borç seviyeleri ve mali sürdürülebilirlik konusundaki endişelerin arttığı ortasında, yatırımcılar altının sert para birimi değerini yeniden değerlendiriyorlar. Dolar uluslararası ticaretteki birincil yerleşim ve fiyatlandırma para birimi ve dünyanın baskın rezerv para birimi olarak kalırken, artık yatırımcılar tarafından evrensel olarak "güvenli bir sığınak " olarak kabul edilmemektedir.

İkinci olarak, hiçbir pazar süresiz olarak yükselir. Altın ve değerli metaller piyasa favorini kazanırken bile, bir varlık olarak yüksek fiyatların peşindeyken dikkatli olmak gereklidir. Ekonomik koşullar, politika değişimleri ve ani çatışmalar dahil olmak üzere çok sayıda faktör altın piyasasını etkiler. Genişçe kabul edilen bir yatırım olarak, altın fiyatları çok yönlü değişiklikleri yansıtmaktadır. Yüksek piyasa duygusu sürekli yükseliş momentumunu sürdüremez; kilit faktörler beklentilerin altında ortaya çıktıktan sonra, hızlı fiyat dalgalanmaları kaçınılmaz hale gelir.

Altına yatırım yapmak kâr için kesin bir yol değildir. Tarihsel olarak, altın piyasası önemli volatilite ve uzun döngülerle karakterize olmuştur. Aslında, mevcut yükseliş eğilim, yaklaşık yirmi yıl süren düşük aralık konsolidasyonun ardından sadece bu yüzyılın başında başladı.

Son olarak, altın ve değerli metaller piyasası giderek "sermaye odaklı bir piyasa " haline geliyor ve fiyatlar giderek daha fazla duygu için" ekran " olarak hizmet ediyor. Endüstri uzmanları, arz-talep dinamiklerinin gelecekteki fiyat hareketlerini yönlendiren bir anlatı olarak kalmasına rağmen, sermaye akışları ve yatırımcı duygularının giderek belirleyici faktörler haline geldiğini belirtiyor. Bu tür "zıplayan " piyasa desenleri istisnai olmayabilir.

Uzmanlar, yatırımcılar için anahtarın uygun yatırım ürünlerini seçmek olduğunu vurguluyor. Xiaohongshu gibi sosyal medya platformlarında dolaşan SDIC Silver LOF'un yüksek primini sömüren arbitraj stratejileriyle beslenen gümüş fiyatlarında son hızla artış, katılımcı yatırımcıların çoğunun "bazı kazançlar elde etmelerine" izin verdi. Bununla birlikte, yüksek primlerden ardışık sınırlama günlerine sonraki dalış, risk yönetiminde keskin bir ders olarak hizmet etti. "Sıradan yatırımcılar için, trend ne kadar sıcak olursa, o kadar rasyonel ve tedbirli olmaları gerekir, " diyor Guosen Futures Baş Analist Gu Fengda.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.