SunSirs: Altın 4.600 Doları Geçti - Küresel Piyasalar için Sırada Ne Var?

Amerika Birleşik Devletleri'ndeki faiz oranlarındaki indirim beklentilerinin artması ve artan jeopolitik riskler gibi faktörler nedeniyle, uluslararası değerli metal fiyatları 12 Ocak'ta yükselirken, hem altın hem de gümüş fiyatları işlem oturumunda yeni tarihi yüksek seviyelere ulaştı.

Dış piyasalar açısından, ana COMEX altın vadeli işlem sözleşmesi gün içi% 2 'den fazla artarak ons başına 4,612.7 $' a ulaştı; ana COMEX gümüş vadeli işlem sözleşmesi gün içi% 6 'dan fazla artarak ons başına 84,57 $' a ulaştı.

Yurtiçi vadeli işlem piyasasında, Şangay altın vadeli işlemlerinin ana sözleşmesi gün içi% 3'ten fazla artarak gram başına maksimum 1.031.3 CNY'ye ulaştı; Şangay gümüş vadeli işlemlerinin ana sözleşmesi gün içi% 14'ten fazla artarak öğleden sonra kapanışa kadar kilogram başına maksimum 20.998 CNY'ye ulaştı.

Fiziksel emtia arzı ve talebi arasındaki uzun vadeli dengesizlik, değerli metallerin bu kez tarihi yüksek seviyeleri kırmasının arkasındaki ana sürücü olmaya devam ediyor. Buna ek olarak, kısa vadeli fiyatlardaki son re-sızıntı da ani tırmandığından kaynaklanıyor.İran gerginlikleri, ABD Başkanı Trump'ın Grönland'ı işgal etmek gibi son radikal açıklamalarıyla birlikte küresel piyasayı etkiledi," diyor Şangay Ganglian'ın Nadir ve Değerli Metaller Bilgi Bölümü'nde değerli metaller analisti Huang Ting. Küresel gümüş arz-talep açığının 2025 yılında 2.693 tona ulaşacağı tahmin ediliyor ve ardışık beşinci kıtlık yılına işaret ediyor. Bunun nedeni, arz artışının sınırlı olmasına karşın, yatırım talebinin son yıllarda önemli ölçüde artmasıdır. Aynı zamanda, imalat tüketiminde beklenen dalgalanmalar, fiyat merkezinin yukarı doğru kaymasını destekleyen yapısal kıtlıkları vurguluyor. COMEX gümüşünün fiziksel teslimat talebi envanter gerginliğini yoğunlaştırdı. Aralık 2025 ' te, uzun pozisyonların teslimatına olan talep artmış, kısa pozisyonlara karşı "kısa sıkma " paternini oluşturmuş ve fiyatları daha hızlı yükseğe itti.

Aynı zamanda para politikasının gevşeme beklentileri likidite desteği sağlamaktadır. Federal Rezerv'in faiz indirme döngüsüne ilişkin beklentiler artıyor, bu da piyasa likiditesini artırıyor ve değerli metallerin güvenli liman varlıkları olarak yeniden değerlendirilmesini teşvik ediyor. Artan jeopolitik krizlerle birlikte makroekonomik riskler güvenli liman talebini katalize etti. ABD borç kredisi krizi küresel kredi para sisteminde bir sarsıntı tetikledi ve geleneksel değer çapaları olarak altın ve gümüş sistemik destek aldı.

Zhuo Chuang Information değerli metaller analisti Huang Jiaqi, mevcut piyasa ralli arkasındaki itici gücün esas olarak iki yönden geldiğini de analiz etti. Bir yandan Trump, bir kez daha mevcut Federal Rezerv Başkanı Powell'a faiz oranı indirimleri kapsamında baskı yaptı ve Hazine Bakanı Bentsen, Trump'ın 19-23 Ocak tarihleri arasında düzenlenecek Davos Forumu'nda bir sonraki Federal Rezerv Başkanı adayı konusunda karar vereceğini bekliyor. Buna ek olarak, Aralık ayındaki tarım dışı maaş verileri beklentilerin altına düştü ve tüccarlar sonraki faiz oranlarındaki indirimler için daha güvercinci bir şekilde fiyatlandırıyorlar.

Öte yandan, jeopolitik parçalanmanın etkisi mayalamaya devam ediyor. Son zamanlarda, İran'daki fiyatların artması nedeniyle sosyal istikrarsızlık faktörleri artmış ve ABD İran'a müdahale planlarını düşünüyor. Aynı zamanda, Amerika Birleşik Devletleri ile Danimarka arasında ve Amerika Birleşik Devletleri ile Venezuela arasında kilit kaynaklar ve toprak sorunları üzerine anlaşmazlıklar var. Trump ' ın uluslararası hukuk hakkındaki açıklaması da jeopolitik durumun beklentileri hakkındaki belirsizlikleri arttırdı ve piyasaların güvenli sığınak talebi değerli metallerin primini destekledi.

Huang Jiaqi, şu anda, hem altın hem de gümüşün önemli kısa vadeli keskin artışlarla tarihi yüksek seviyelerde olduğuna inanıyor. Yukarıdaki teknik direniş artmıştır ve kısa vadede, değerli metallerin ağırlığını azaltan Bloomberg Commodity Endeksi ' nin yeniden dengelenmesinin ve Chicago Mercantile Borsası ' nın altın ve gümüş marj oranlarının artmasının getirebileceği olumsuz etkiye dikkat edilmesi gerekiyor. Ancak uzun vadede, Federal Rezerv'in faiz indirme döngüsü henüz bitmedi, jeopolitik riskler belirsiz kalıyor ve küresel varlık rezervlerinde dolardan uzaklaştırma eğiliminin hepsi, altının hala büyüme alanı olduğu anlamına geliyor. Ek olarak, Londra pazarındaki gümüşün sıkı dolaşımının devam etmesi gümüşün emtia özelliklerinin fiyatlandırılmasını desteklemektedir. Kısa vadede makro negatif faktörlerin ve teknik faktörlerin neden olduğu düzeltmeler konusunda dikkatli olmamız gerekiyor, ancak altın ve gümüşün uzun vadede büyüme alanı hala var.

Değerli metallerin gelecekteki piyasası ile ilgili olarak, Huang Ting ayrıca kısa vadeli fiyatların hala yeni yüksek seviyelerde olduğuna inanıyor, ancak işlem hacmi ve yüksek seviyelerde vadeli işlem sözleşmelerinin fiyat dalgalanmaları önemli ölçüde arttı ve piyasa nispeten istikrarsız bir piyasa duygusu ile yoğun uzun-kısa bir oyunun aşamasındadır. Makro risklerin soğumasından kaynaklanan fiyat düzeltmelerine dikkatli olmalıyız.

Bununla birlikte, arz ve talep ve parasal faktörler tarafından yönlendirilen değerli metaller için orta-uzun vadeli eğilim iyimser olmaya devam ediyor. Gümüş Enstitüsü, gümüş kıtlığının 2030 yılına kadar devam edeceğini ve kümülatif bir açığın 23.200 tona ulaşacağını öngörüyor. Maden yatırımındaki sınırlı büyüme ile birlikte, bu fiyatları artırabilir. Altın açısından, küresel merkez bankası altın alımları artmaya devam ediyor ve Çin Halk Bankası, küresel "dolarlaştırma " ve emtia değerlerinin yeniden değerlendirilmesini yansıtan altın tutumlarını artırdı. Değerli metallerde pozisyon biriktirmek, önemli makro olaylardan ve tatillerden kaçınmak önerilir.

Guomao Futures, altın ve gümüşün kısa vadede nispeten güçlü bir eğilim koruyabileceğine inanıyor, ancak dalgalanmalar hala nispeten yoğun olabiliyor. Bu hafta, ABD CPI, Trump ' ın gümrük tarifeleri hakkındaki karar, İran ' daki durumun gelişmesi, yeni Federal Rezerv Başkanı adayı ve ABD ' nin kilit mineraller üzerindeki gümrük vergilerinin sonuçları gibi bir dizi olaya dikkat etmesi önerilir. Orta ve uzun vadede, değerli metallerin boğa piyasasının altında yatan mantığı sağlam kalıyor. ABD federal hükümetinin borç ölçeğindeki sürekli artış, ABD doları kredisinin uzun vadeli zayıflaması riskini şiddetlendirmeye devam edecek. Federal Rezerv'in hala faiz indirme döngüsünde olduğu gerçeğiyle birlikte, küresel jeopolitik durum karmaşık kalıyor ve küresel merkez bankalarının altın alımları devam ediyor ve bunların hepsi altın fiyat merkezinin istikrarlı yükseliş hareketini desteklemeye devam ediyor.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.