SunSirs: 2026'da Çimento Endüstrisi: Durgun Bir Pazar Arasında Ekolojik Yeniden Yapılandırma Yolu

2025 yılında Çin çimento endüstrisi, derin bir yeniden yapılandırma "kış"a girdi. Temel operasyonel göstergeler, arz-talep dengesizlikleri yoğunlaştıkça, sektörü kargaşa içinde bıraktıkça artan baskı ile karşı karşıya kaldı.

Ulusal İstatistik Bürosu verileri, Çin'in 2025 çimento üretiminin 1,7 milyar tonun altına düştüğünü, yıllık bazda %6,9 düşüşle on yılın en düşük seviyesine gerilediğini ortaya koydu. Klinker kapasite kullanım oranı %48'e düşerek üretim kapasitesinin yarısından fazlası atıl kaldı.

Talepte kalıcı zayıflık endüstrinin gerilemesinin ana itici gücü olmaya devam etti.

2025'te ulusal sabit varlık yatırımı (kırsal hane halkı hariç) yıllık% 3,8 oranında düştü. Altyapı yatırımları (güç hariç) yüzde 2,2 oranında düşerken, gayrimenkul geliştirme yatırımları yüzde 17,2 oranında düştü. Yeni konut başlamaları% 20,4 oranında düştü.Çimento talebinin temel sürücü olarak, gayrimenkuldeki derin ayarlama doğrudan konut çimento tüketiminde keskin bir daralma yol açtı. Parlak olmayan altyapı yatırımları, bu eksikliği etkili bir şekilde telafi edemedi ve nihayetinde piyasa talebinde yüzde 6,9'luk bir düşüşle sonuçlandı ve arz-talep dengesizliğini daha da şiddetlendirdi.

Zayıf talep doğrudan fiyatlandırmayı etkiledi, ulusal çimento fiyatları "yılın başlarında yüksek, daha sonra düşük ve en altta aşağı dalgalanma" şeklinde bir desen sergileyerek yılların en kötü "peak sezonu" işaretledi. .

2025 yılının sonunda, ulusal ortalama çimento fiyatı, yılın başlarında zirvesinden ton başına yaklaşık 85 yuan düştü. Yangtze Nehri Delta ve İnci Nehri Delta gibi geleneksel sıcak noktaları en çok etkilendi, bu eski "fiyat kalesleri" "fiyat havzaları" haline geldi. Fabrika kapısı çimento fiyatları kısa bir süreliğine ton başına 200 yuan 'ın altına düştü ve "100 yuan aralığına" girdi.

Uzun süreli fiyat düşüşü, işletmeler arasında kötü bir "içi rekabeti" tetikledi. Bazı bölgelerde, fiyatlar maliyet çizgisinin altına düştü, endüstri karlılığını önemli ölçüde baskıladı ve şirketler için operasyonel zorlukları yoğunlaştırdı. Sektör, "azalan hacim, zayıf fiyatlandırma ve gergin kârlılık " ile karakterize edilen korkunç bir durumla karşı karşıya kaldı.

15. Beş Yıllık Planın açılış yılı olarak 2026'a bakıldığında, çimento endüstrisi sıfır toplam rekabetin kritik bir ayarlama aşamasına girecek. Hem arz hem de talep tarafındaki çok sayıda değişken birbirine karışacak ve endüstri manzarasının derin bir yeniden şekillendirilmesine yol açacak. Bununla birlikte, temel zorluklar çözülmemiş kalıyor ve hatta "orman kanunu " endüstri rekabeti için potansiyel olarak norm haline gelerek yoğunlaştırabilir.

Tedarik tarafında, Sanayi ve Bilgi Teknolojisi Bakanlığı da dahil olmak üzere altı bakanlık tarafından yayınlanan 2025 "İşaat Malzemeleri Sanayisi Büyümüşünü İstikrarlandırma İş Planı (2025-2026)" çimento kapasitesi kontrolünü temel bir önlem haline getirerek, işletmelerin kayıtlı kapasitesi ve gerçek üretim kapasitesi arasında kesin bir hizalama gerektirir. 2026'da, klinker üretim kapasitesini uyumlu hale getirme yönündeki devam eden çaba, pazar arz manzarasını yeniden şekillendiren ana güç haline gelecek. Daha önce yaygın olan aşırı üretim olgusunun (bazı işletmelerin kayıtlı kapasitelerinin% 20-40 üzerinde çalışması ile) sıkı bir düzeltme ile karşı karşıya kalacak ve 2026 yılına kadar toplam klinker kapasitesinde daha fazla daralma sağlayacaktır.

Aynı zamanda, kapasite değiştirme politikaları işletmeler arasındaki farklılıkları yoğunlaştıracak: Önde gelen şirketler, pazar hakimiyetini pekiştirmek için verimsiz kapasiteleri aşamalı olarak ortadan kaldırırken, iç değiştirmeler ve birleşmeler / satın almalar yoluyla uyumlu kapasiteleri genişleteceklerdir. Sermaye baskıları ve yüksek değiştirme maliyetleri ile kısıtlanan küçük ve orta ölçekli işletmeler, kapasitenin değiştirilmesi için düşük isteklilik gösterecektir. Bazı şirketler gönüllü olarak piyasadan çıkacak ve bu da muhtemelen endüstri konsolidasyonunun devam etmesine yol açacak. Bununla birlikte, kapasite yönetmeliklerine tam uyum sağlandıktan sonra bile, endüstri sürekli düşen talep nedeniyle son derece şiddetli aşırı kapasite ile karşı karşıya kalacak.

Talep tarafında, aşağı yönlü basınç devam edecek, toplam daralma ve yapısal sapma daha belirgin hale gelecek. Endüstri tahminleri, ulusal çimento talebinin 2026 yılında yıllık% 5 oranında düşeceğini ve 2025 yılında 1,69 milyar tona yaklaşık 1,6 milyar tona düşeceğini gösteriyor. Düşüş oranı 2025'e kıyasla daralsa da, genel aşağı eğilimi değişmedi.

Yapısal olarak, altyapı yatırımları büyümeyi istikrarlandırmada giderek hayati bir rol oynayacak. 15. Beş Yıllık Plan kapsamındaki büyük projelerin uygulanmasının hızlandırılması ile analistler, gayrimenkul sektörünün devam eden dip çıkışı sırasında altyapı yatırımlarının önemli bir büyüme stabilizörü olarak kalacağını öngörüyor. Altyapı yatırımının 2026 yılında% 4,5 oranında büyümesi bekleniyor ve çimento talebini desteklemeye devam ediyor. Bu arada, emlak piyasası, en altta derin bir ayarlama aşamasında kalacak. Yüksek ticari konut envanterleri ve yeni inşaat başlamasında sürekli bir düşüşden etkilenerek, konut çimento tüketimi daha da düşebilir.

Düşen talep ve endüstrinin üretimi yeniden başlatma yönündeki hızlı itişinden kaynaklanan piyasa türbülansından etkilenen işletmeler arasındaki karşılıklı güven zayıflamıştır. Zirve dışı üretimin uygulanması ve verimliliği ciddi zorluklarla karşı karşıya kalacaktır.

2026 yılına kadar çimento endüstrisi, farklı talep ve yoğunlaşan rekabetin giderek belirgin olacağı sıfır toplam rekabetin kritik bir aşamasına girecek. Sadece endüstri çapında yeni bir fikir birliği oluşturarak, işbirliğini güçlendirerek ve proaktif bir şekilde dönüşümün peşinde koşarak sektör bu sıfır toplam dinamiğini kırarak yavaş yavaş sağlıklı ve sürdürülebilir bir kalkınma yörüngesine dönebilir.

Herhangi bir sorunuz veya satın alma ihtiyaçlarınız varsa, lütfen SunSirs ile iletişime geçmekten çekinmeyin support@sunsirs.com.