SunSirs: Chinesische Papierindustrie erholt sich 2024, Angebot und Nachfrage sollen sich 2025 verbessern

Die Gesamtentwicklung der heimischen Papierindustrie im Jahr 2024 ist gut, und der Markt zeigt insgesamt einen Erholungstrend.Trotz des Abwärtsdrucks auf die Makroökonomie zeigt die Papierindustrie als stark zyklische Branche nach wie vor ein gewisses Maß an Widerstandsfähigkeit.

Segmentierte Bereiche der Papierindustrie

Die Papierindustrie ist eine wichtige Grundstoffindustrie in China, die sich durch intensiven Kapital- und Technologieaufwand sowie erhebliche Skaleneffekte auszeichnet.Die Papierindustrie kann in mehrere Bereiche unterteilt werden, darunter hauptsächlich Zellstoff, maschinell hergestelltes Papier und Pappe, verarbeitetes Papier und Papierprodukte.Vom Upstream bis zum Downstream in der Industriekette kann es in Zellstoff, Papier und Papierprodukte unterteilt werden.Die vorgelagerte Zellstoffindustrie liefert hauptsächlich Rohstoffe, darunter Zellstoff, Nicht-Holzzellstoff und Zellstoffabfälle.Der Midstream-Papierherstellungsprozess kann basierend auf Produktkategorien in vier Unterbranchen unterteilt werden: Zeitungspapier, Kulturpapier, Verpackungspapier und Spezialpapier.Der nachgelagerte Bereich ist die Anwendung von Papierprodukten, einschließlich des Verbrauchs von Verpackungspapier und des kulturellen Drucks.Die gesamte Industriekette ist eng miteinander verbunden und fördert gemeinsam die Entwicklung der Papierindustrie.

Vorgelagerte Rohstoffzellstoffindustrie - Zellstoff

Laut der Überwachung des Rohstoffmarktanalysesystems von SunSirs werden die Preise für Nadelzellstoff und Laubzellstoff im Jahr 2024 schwanken.Zum 31. Dezember 2024 lag der durchschnittliche Marktpreis für Nadelholzzellstoff in der Provinz Shandong bei 6.400 RMB/Tonne, was einem Anstieg von 9,4 % gegenüber dem Durchschnittspreis am 1. Januar entspricht. Der durchschnittliche Marktpreis für breitblättrigen Zellstoff in der Region Shandong beträgt 4.610 RMB/Tonne, was einem Rückgang von 8,53% gegenüber dem Durchschnittspreis am 1. Januar entspricht.

Beeinflusst durch das Spiel zwischen Angebot und Nachfrage werden die Zellstoffpreise im Jahr 2024 schwanken

Auf der Angebotsseite kam es in der ersten Jahreshälfte zu aufeinanderfolgenden unerwarteten Faktoren wie Arbeitsniederlegungen und Explosionen in den internationalen Lieferländern, die zu der Erwartung einer Verknappung des Angebots führten.Die Nachrichten über Gewerkschaftsschließungen und Wartungsarbeiten in Zellstofffabriken in Finnland, Chile, Kanada und anderen Ländern haben die Produktionsunsicherheit erhöht und damit die Zellstoffpreise in die Höhe getrieben.In der Folge erhöhte eine neue Charge inländischer Zellstoffproduktionskapazitäten den Angebotsdruck, während die Abschwächung der Auslandsnachfrage auch die Zellstoffproduktionsunternehmen unter Lagerdruck setzte.Was die Nachfrage betrifft, so haben die nachgelagerten Rohpapierunternehmen einen langsamen Hochlauf neuer Produktionskapazitäten, und der Enthusiasmus der Betreiber für die Rohstoffbeschaffung ist unzureichend, was zu einem begrenzten Wachstum des Zellstoffverbrauchs führt.Darüber hinaus haben die niedrige Betriebsrate und die geringe Nachfrage in der Papierindustrie dazu geführt, dass der tatsächliche Verbrauch von Zellstoff nicht signifikant gestiegen ist, was zu einer Störung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Markt und zu kontinuierlichen Preisschwankungen geführt hat.Da das Jahresende näher rückt, hat die Veröffentlichung positiver Nachrichten über Angebot und Nachfrage auf dem Markt zu einer Erholung und einem Aufwärtstrend bei den inländischen Spotpreisen für Zellstoff geführt.

Was wird der Trend bei Zellstoff im Jahr 2025 sein?

Auf der Angebotsseite besteht nach wie vor der Druck, in neue Produktionskapazitäten zu investieren, aber die Wachstumsrate der Importe könnte sich verlangsamen

Im Jahr 2024 wird sich der Preisunterschied zwischen Nadel- und Laubzellstoff deutlich vergrößern, was zu einer Substitution von Nadelzellstoff durch Laubzellstoff führen wird.Derzeit hat die Substitution von Nadelzellstoff durch Laubzellstoff ihre Grenze erreicht, so dass der marginale Einfluss des losen Angebots an breitblättrigem Zellstoff auf den Preis von Nadelzellstoff im Jahr 2025 begrenzt ist.Ab Juli 2024 werden Suzano Cerrado in Brasilien mit einer Produktionskapazität von 2,55 Millionen Tonnen breitblättrigem Zellstoff und Liansheng Zhangzhou in China mit einer Produktionskapazität von 1,7 Millionen Tonnen breitblättrigem Zellstoff nacheinander in Betrieb genommen und sollen in der ersten Hälfte des nächsten Jahres die volle Produktion erreichen.Trotz der Maßnahmen, die das Zellstoffwerk ergriffen hat, um die Betriebsraten zu senken, die Ausfallzeiten für Wartungsarbeiten zu verlängern und die Produktion umzustellen, ist die Erhöhung der neuen Produktionskapazität immer noch schwer zu verdauen.

Im Jahr 2024 werden die neuen Produktionskapazitäten für sonstige breitblättrige Zellstoffe in China vor allem durch die Integration von Zellstoff und Papier unterstützt.Bis 2025 sollen in China 2,55 Millionen Tonnen breitblättriger Zellstoff in Betrieb genommen werden.Es wird erwartet, dass die Produktionskapazität für breitblättrigen Zellstoff im Jahr 2025 um 1,6 Millionen Tonnen steigen wird, mit dem gleichen Zuwachs wie in den Vorjahren, wodurch sich der Trend des kontinuierlichen Ausbaus der Produktionskapazität in den letzten drei Jahren fortsetzt; Die Produktionskapazität für Nadelzellstoff ist um 100.000 Tonnen gestiegen und hat damit den Trend der in den letzten fünf Jahren nahezu unveränderten Produktionskapazität fortgesetzt.

Importvolumen: China ist stark von ausländischem Zellstoff abhängig, insbesondere vom Import von gebleichtem Nadelzellstoff, und die Produktionskapazitäten in Übersee sind relativ konzentriert.Die Importabhängigkeit von Nadelzellstoff liegt bei über 95 %, die von breitblättrigem Zellstoff bei etwa 60 %.Nach Angaben der Allgemeinen Zollverwaltung betrug das kumulierte Importvolumen von Zellstoff in China von Januar bis November 2024 31,111 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Darunter betrug das kumulierte Importvolumen von breitblättrigem Zellstoff von Januar bis Oktober 12,5313 Mio. Tonnen, was einem Rückgang von 5,62 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Das kumulierte Importvolumen von Nadelzellstoff belief sich von Januar bis Oktober auf 6,9322 Mio. Tonnen, was einem Rückgang von 8,94 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Das Exportvolumen der großen Zellstofffabriken nach China ist zurückgegangen, und internationale Zellstofffabriken haben die Produktion aufgrund früherer höherer Gewalt reduziert, was die Wachstumsrate der Zellstoffimporte verlangsamen könnte.Es wird erwartet, dass das Importvolumen von Zellstoff im Jahr 2025 weiterhin vom Spiel zwischen Angebot und Nachfrage beeinflusst wird und die Gesamtspanne schwanken wird.

Nachfrageseite: Die inländischen Papierproduktionskapazitäten werden weiter ausgebaut, die Inlandsnachfrage wächst moderat

Unvollständigen Statistiken zufolge wird die inländische Produktionskapazität für Fertigpapier im Jahr 2024 ab dem dritten Quartal um 1 Million Tonnen für Doppelklebepapier, 1,3 Millionen Tonnen für weißen Karton und 1,36 Millionen Tonnen für Haushaltspapier steigen.Einige Pläne wurden auf 2025 verschoben, die Gesamtproduktionskapazität stieg im Vergleich zum Vorjahr um 10 %, mit der schnellsten Wachstumsrate der letzten fünf Jahre.Aufgrund der Differenz zwischen neuen Produktionskapazitäten und neuer Nachfrage ist die Auslastung der Produktionskapazitäten verschiedener Papiersorten im Vergleich zu den Vorjahren gesunken.

Im Jahr 2025 wird es immer noch die Spitzenzeit für die Produktionskapazität von Fertigpapier in China sein.Auch wenn die Sättigung der Fertigpapierindustrie in den letzten Jahren zu einem Rückgang der Industriegewinne und der Kapazitätsauslastung geführt hat, werden neue Produktionskapazitäten immer noch zu einer starren Nachfrage nach Zellstoff führen.Derzeit ist geplant, im nächsten Jahr 1,6 Millionen Tonnen Doppelklebepapier, 3,1 Millionen Tonnen Weißpappe und 800.000 Tonnen Spezialpapier zu produzieren, mit einer Wachstumsrate der Gesamtproduktionskapazität von 8 %, was sich nicht wesentlich von 2024 unterscheidet und sich insgesamt in einer relativ hohen Position befindet.

Midstream-Papierrohpapierindustrie - Wellpappe

Laut dem Monitoring des Commodity Market Analysis Systems von SunSirs wird der Preis für Wellpappe im Jahr 2024 einen "U"-förmigen Trend aufweisen und zum Jahresende einen starken Aufwärtstrend einläuten.Am 31. Dezember 2024 lag der durchschnittliche Preis ab Werk für 140g Wellpappe bei 2.918 RMB/Tonne, was einem Anstieg von 3,04 % gegenüber dem Durchschnittspreis am 1. Januar entspricht.

Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wird sich im Jahr 2024 deutlich machen, wobei die Wellpappenpreise zunächst schwach und dann stark sein werden

Seit Anfang 2024 schwankt der Preis für Wellpappe aufgrund des Überangebots auf dem Markt und des unerwarteten Preisverfalls bei wichtigen Rohstoffen wie Altpapier weiter nach unten.Mit der schrittweisen Einführung neuer Produktionskapazitäten und der fortgesetzten Umsetzung der Nullzollpolitik auf importiertes Papier ist die Angebotsleistung relativ ausreichend.Die Erholung der Marktnachfrage verläuft jedoch nur langsam, eine wirksame Nachfrageverfolgung ist unzureichend, der Markt steht unter Schrumpfungsdruck, und der Abwärtstrend der Papierpreise weitet sich weiter aus.Nach Beginn des vierten Quartals kurbelte das Unternehmen mit der Zunahme der Urlaubsfaktoren die Marktnachfrage an und stützte die Papierpreise nach oben.Mit dem kontinuierlichen Aufstieg der großen Papierfabriken und der doppelten Unterstützung durch niedrige Lagerbestände wurde die bullische Stimmung des Marktes stimuliert, und der Preisanstieg expandierte und stieg weiter an.

Was wird der Trend bei Wellpappe im Jahr 2025 sein?

Kostenmäßig: Unterstützt durch günstige Marktbedingungen in der Zukunft könnte es zu einer Aufwärtsdynamik kommen

Das Auf und Ab der Preise für vorgelagertes Rohpapier, das im Wesentlichen an den Preis für Wellpappe gekoppelt ist.Am 31. Dezember 2024 betrug der durchschnittliche Kaufpreis für gelbes Kartonaltpapier der Klasse A in der Region Zhejiang 1.686 RMB/Tonne, was einem Anstieg von 4,33 % gegenüber dem Durchschnittspreis am 1. Januar entspricht.

Auch im Jahr 2024 zeigten die Altpapierpreise einen Trend, der zunächst drückte und dann stieg, wobei die Preise von November bis Ende des Jahres, als die Preise weiter stiegen, deutlich anstiegen.Es wird erwartet, dass der Altpapiermarkt im ersten Quartal 2025 von den Frühlingsfestferien betroffen sein wird, und der Bestandsreserveplan für gelbes Altpapier der Papierfabriken könnte sich beschleunigen.Einige Papierfabriken können den Kaufpreis für Altpapier aus gelber Pappe erhöhen, um eine Erhöhung des Liefervolumens zu stimulieren, was dazu beitragen wird, den Preis für Altpapier aus gelber Pappe auf dem Markt zu erhöhen.Daher wird es auf der Kostenseite eine tragende Rolle für den Preis von Wellpappe spielen.

Auf der Angebotsseite wird nach wie vor mit einem Anstieg der Produktionskapazität und der Produktion gerechnet, und ein Rückgang der Importe verringert den Angebotsdruck

Kapazität: Mit der Erholung der aktuellen Marktnachfrage lässt der Lagerdruck der Papierfabriken allmählich nach, und große Papierfabriken bauen und nehmen auch kleine Produktionskapazitäten in Betrieb.Die gesamte neue Produktionskapazität für 2024 beträgt 2,35 Millionen Tonnen. Mit der steigenden nachgelagerten Nachfrage und der schrittweisen Standardisierung der Industriestandards wird erwartet, dass die inländische Wellpappenproduktionskapazität bis 2025 38,19 Millionen Tonnen erreichen wird.

Produktion: Basierend auf historischen Daten beträgt die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Papier- und Kartonproduktion von 2019 bis 2023 2,4 % und die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate des Verbrauchs 3,02 %.Die Gesamtproduktion und der Verbrauch von Papier und Karton in China zeigen einen stetigen Wachstumstrend.Von Januar bis November 2024 betrug die nationale Produktion von maschinell hergestelltem Papier und Karton 144,181 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 9,1 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Daher ist zu erwarten, dass es auch im Jahr 2025 noch Druck auf das Angebot an Wellpappe geben wird.

Importvolumen: Nach Angaben der Allgemeinen Zollverwaltung betrug das kumulierte Importvolumen von Wellpappe von Januar bis November 2024 2,4601 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 23,83 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Aus den Daten ist ersichtlich, dass das Importvolumen von Wellpappe im Jahr 2024 deutlich zurückgehen wird, was den Druck auf das inländische Wellpappenangebot verringern wird.Es wird erwartet, dass bis 2025 aufgrund von Faktoren wie schlechtem Seetransport, steigenden Frachtraten und erhöhten Produktions- und Lieferkapazitäten inländischer Papierfabriken die Importkosten für Wellpappe steigen und die Importbegeisterung abnehmen könnte.

Auf der Nachfrageseite: Steigende Exporte treiben steigende Nachfrage

Die schwache Nachfrage in den ersten drei Quartalen des Jahres 2024 ist das Hauptmerkmal des schleppenden Wellpappenmarktes.Im vierten Quartal heizte sich die optimistische Stimmung am Markt jedoch allmählich auf, getrieben durch den Preiserhöhungsbrief der großen Papierfabriken, und auch die Ausweitung der inländischen Produktion wirkte sich positiv auf die Nachfrage nach Wellpappe aus.In der Folge stiegen die treibende Kraft des westlichen Urlaubskonsums und das beschleunigte Exporttempo der heimischen Exporteure die Nachfrage nach Wellpappe weiter an.Nach Angaben der Allgemeinen Zollverwaltung betrug die kumulierte Exportmenge von Wellpappe von Januar bis November 2024 rund 87.900 Tonnen, was einem Anstieg von 93,34 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und das inländische Exportvolumen stieg deutlich an.Darüber hinaus steigt mit der boomenden Entwicklung der E-Commerce- und Expresszustellungsbranche die Marktnachfrage nach Wellpappe als Hauptverpackungsmaterial weiter an.Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Nachfrage nach Wellpappe aufgrund der Exportnachfrage, der Expansion der inländischen Produktion und der Hochverbrauchssaison im Jahr 2025 voraussichtlich weiter steigen wird.

Basierend auf der Erholung der Preise in der Papierindustrie im Jahr 2024 wird die Angebotsseite der Papierindustrie im Jahr 2025 in das Ende ihres Produktionskapazitätszyklus eintreten, und das Angebot könnte sich allmählich ausgleichen.Auf der Nachfrageseite sorgt die starre Nachfrage, die durch die Produktionskapazität von Fertigpapier hervorgerufen wird, für ein Endergebnis bei den Zellstoffpreisen, und der Nachfrageanstieg, der durch makroökonomische Konjunkturmaßnahmen hervorgerufen wird, kann während der Spitzenverbrauchssaison sowohl bei Zellstoff als auch bei Fertigpapier zu saisonalen Trends führen.Ob es sich um die Druckänderungen auf der Angebotsseite oder den politischen Druck auf der Nachfrageseite handelt, der Markt befindet sich in einem Übergang von Ermüdung zu Erholung.Es wird erwartet, dass die Papierindustrie bis 2025 eine Wiederherstellung des Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage und ein moderates Wachstum einleiten wird.

Wenn Sie Fragen oder Kaufbedürfnisse haben, wenden Sie sich bitte an SunSirs mitsupport@sunsirs.com.