SunSirs: Chinesischer PE-Markt im Jahr 2024 gestärkt und Aussichten für 2025

Laut dem Analysesystem-Monitoring von SunSirs ist zu erkennen, dass PE im Jahr 2024 einen relativ starken Oszillationstrend aufweisen wird, wobei Hochdruckprodukte einen starken Anstieg verzeichnen, gefolgt von linearen Produkten und Niederdruckprodukten mit einem relativ schwachen Trend.Im Laufe des Jahres gab es zwei nachhaltige Erhöhungen, den ersten im April und den zweiten im Oktober.Im Jahr 2024 stieg LDPE um 16,16 %, LLDPE um 8,31 % und HDPE um 1,03 %.

Werfen Sie einen groben Blick auf die aufstrebende Phase im Jahr 2024

Die erste Preiserhöhung: Von April bis June.In zweiten Quartals befindet sich die petrochemische Ausrüstung in einer Phase der zentralisierten Wartung, mit einem allgemeinen Rückgang der Last und einer erwarteten Verringerung des PE-Angebots.Der Angebotsdruck ist nicht hoch, und die Angebots-Nachfrage-Situation hat sich verbessert; Darüber hinaus steigen die Preise aufgrund der günstigen Makropolitik und der Stärkung der Kunststoff-Futures weiter an.

Zweiter Anstieg: Oktober Dezember: Der Gesamttrend des PE im Oktober war stark, wobei nach dem Nationalfeiertag ein deutlicher Anstieg zu verzeichnen war.Aufgrund der angespannten Situation im Nahen Osten stieg der Rohölmarkt, und nach den Feiertagen wurde der PE-Markt durch günstige Bedingungen beflügelt, was zu einem deutlichen Preisanstieg führte.Die Nachfrage nach Agrarfolien ist im Oktober in die Hochsaison eingetreten, und es gibt positive Erwartungen von der Verbraucherseite.Auf der Angebotsseite gab es eine Zunahme der Wartungsausrüstung, und es kam zu einer allgemeinen Verzögerung bei der Produktion neuer geplanter Ausrüstungen.Der Betrieb der neuen Produktionskapazitäten verläuft nicht reibungslos, was zu einer Verringerung des Angebots führt.Die Lagerbestände bleiben auf einem niedrigen Niveau, insbesondere bei linearen Produkten mit knappen Bezugsquellen.Der Angebotsdruck ist nicht signifikant, und die Preise sind nach wie vor hoch.Es wurden positive inländische Richtlinien veröffentlicht, und die Marktstimmung ist gut, was den PE-Markt stützt.

Prognose für 2025

Kapazität: In den letzten Jahren hat die inländische PE-Produktionskapazität einen Wachstumstrend fortgesetzt.Die 23,46 Millionen Tonnen im Jahr 2020 stiegen auf 35,71 Millionen Tonnen im Jahr 2024, was einem Wachstum von 10,18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Es wird erwartet, dass im Jahr 2025 7,43 Millionen Tonnen PE in Produktion gehen werden.Die Produktionskapazität im ersten Quartal ist relativ konzentriert: Es sollen rund 3,03 Mio. Tonnen PE-Anlagen in Betrieb genommen werden.Die Produktionskapazität befindet sich noch in einer Hochgeschwindigkeits-Wachstumsphase.

Produktion: Die erwartete PE-Produktion im Jahr 2024 beträgt 27,914 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 0,57 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was auf einen Anstieg der Wartungsverluste der Anlagen zurückzuführen ist.Die Produktionsprognose für das erste Quartal 2025 wird voraussichtlich zwischen 2,42 und 2,48 Millionen Tonnen PE liegen, was auf die schrittweise Wiederaufnahme der Wartung und Inspektion der Ausrüstung im Januar sowie die allmähliche Erhöhung der neuen Produktionskapazität zurückzuführen ist.Aufgrund des Frühlingsfestes im Februar und des vorübergehenden Abstellens der Ausrüstung wird mit 2,3 bis 2,4 Millionen Tonnen gerechnet.Im März, mit der Erholung der nachgelagerten Nachfrage, wird sie voraussichtlich zwischen 2,4 und 2,5 Millionen Tonnen liegen.

Wartungsverluste: Die Wartungsverluste von PE-Anlagen werden im Jahr 2024 deutlich zunehmen, mit einem geschätzten Verlust von 4,7334 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 40,93 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und einen neuen historischen Höchststand darstellt.Es wird erwartet, dass es im ersten Quartal 2025 weniger Wartungseinrichtungen geben wird, bei einer Produktionskapazität von nur 1,69 Millionen Tonnen.

Importvolumen: Von Januar bis November 2024 betrug das Gesamtimportvolumen von PE 12,5806 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 2,51 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Darunter betrug die Importmenge von LDPE 2,648 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 5,99 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Die Importmenge von LLDPE betrug 4,7518 Mio. Tonnen, was einem leichten Rückgang von 0,04 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Die Importmenge von HDPE betrug 5,1745 Mio. Tonnen, was einem Anstieg von 10,05 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Der Anstieg der Inlandsproduktion von LDPE und LLDPE hat zu einem Rückgang einiger Einfuhren geführt, während der Anstieg der HDPE-Einfuhren hauptsächlich auf einen Rückgang der Inlandsproduktion zurückzuführen ist.

Exportvolumen: Von Januar bis November 2024 betrug das Gesamtexportvolumen von PE 763.600 Tonnen, was einem Rückgang von 1,89 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Darunter betrug das Exportvolumen von LDPE 227.200 Tonnen, was einem Anstieg von 3,46 % gegenüber dem Vorjahr entspricht; Das Exportvolumen von LLDPE betrug 157.600 Tonnen, mit einer Wachstumsrate von 9,98 %; Das Exportvolumen von HDPE ging um 36.700 Tonnen zurück, was einem Rückgang von 8,84 % entspricht.

Sichtbarer Verbrauch: Im November 2024 betrug der gesamte sichtbare Verbrauch von PE in China 37,1155 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 2,20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Unter ihnen ist der sichtbare Verbrauch von LDPE leicht zurückgegangen, mit einem sichtbaren Verbrauch von 5,2765 Millionen Tonnen, was einem Rückgang von 0,24 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.Aufgrund des deutlichen Anstiegs der inländischen LDPE-Preise im Vergleich zu LLDPE und HDPE im Jahr 2024 hat sich der Preisunterschied zu LLDPE vergrößert und der sichtbare Verbrauch von LDPE ist leicht zurückgegangen.

Betriebsrate von PE Downstream: Im Jahr 2024 blieb die Gesamtbetriebsrate von PE Downstream lange Zeit unter 50 %, und die Gesamtbetriebsbelastung war niedriger als in den Vorjahren.Im Dezember lag die nachgelagerte Kunststoffproduktionsrate in China bei 44 %, was einem Rückgang von 2 Prozentpunkten gegenüber dem Vormonat entspricht.Unter ihnen lag die Gesamtbetriebsrate von Agrarfolien bei 38 %, was einem Rückgang von 3 Prozentpunkten im Vergleich zum Vorzeitraum entspricht.Es wird erwartet, dass die Gesamtbetriebsrate im Januar 2025 um rund 6 Prozentpunkte zurückgehen wird.

Auf der Kostenseite: Im Jahr 2024 wird sich das internationale Rohöl unter dem Einfluss geopolitischer, makroökonomischer Fundamentaldaten sowie der Angebots- und Nachfragefundamentaldaten aus einem Trend des Steigens und Fallens, des allmählichen Schwankens und der Verengung erholen, und die Ölpreise werden allmählich zu den Fundamentaldaten zurückkehren.Das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wird im Jahr 2025 von einem engen Gleichgewichtszustand in einen ausgeglichenen Zustand übergehen, und die wichtigsten Institutionen sind relativ pessimistisch und konservativ, was die Ölpreise im Jahr 2025 angeht.Daher wird die Aufwärtsspanne der Ölpreise unterdrückt.

Marktprognose: Die PE-Produktionskapazität wird sich bis 2025 immer noch in einer Hochgeschwindigkeitswachstumsphase befinden, gepaart mit der Verzögerung bei der neuen Produktion von PE-Anlagen im Dezember 2024.Mit der allmählichen Erhöhung der Produktionskapazität wird der Druck auf der Angebotsseite zunehmen; Die Wachstumsrate der nachgelagerten Nachfrage wird niedriger sein als die Wachstumsrate des Angebots, und es wird eine Intensivierung des Spiels zwischen Angebot und Nachfrage erwartet.Die Hauptproduktion von Neugeräten konzentriert sich auf das erste Halbjahr, was zu einem erheblichen Druck auf der Angebotsseite führt.Die Nachfrage nach PE steht im Jahr 2025 immer noch vor Herausforderungen, und die Veröffentlichung und Umsetzung inländischer Makro-Stimulus-Maßnahmen sowie die wirtschaftliche Situation in Übersee müssen im Auge behalten werden.Es wird erwartet, dass sich der Markt in der ersten Jahreshälfte abschwächen und sich in der zweiten Jahreshälfte erholen könnte.

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