SunSirs: Eisenerzpreise stehen unter Abwärtsdruck

Angesichts des voraussichtlichen Rückgangs der Stahlnachfrage im Zeitraum von 9 - 12 in Kombination mit der allmählichen Weiterentwicklung der inländischen "anti-inneren Wettbewerb" - Politik ist es sehr wahrscheinlich, dass die Stahlwerke die Produktion in der zweiten Jahreshälfte reduzieren werden.

Chinas Stahlproduktionskapazität und - ausgabe machen sowohl mehr als die Hälfte der weltweiten Gesamtleistung aus, und es muss jedes Jahr mehr als 110 Millionen Tonnen Eisenerz importieren, was mehr als 70 Prozent der weltweiten Eisenerz-Importe ausmacht, wodurch es der weltweit größte Importeur von Eisenerz ist. Im ersten Halbjahr stieg die weltweite Eisenerzproduktion um 30,39 Millionen Tonnen, was zu einer allgemeinen lockeren Versorgung mit Eisenerz führte. Aufgrund der Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums ist die globale— Die Stahlproduktion zeigte einen Abwärtstrend. Im zweiten Halbjahr wird erwartet, dass die weltweite Eisenerzproduktion im Vergleich zum ersten Halbjahr um 62,37 Millionen Tonnen steigen wird. Mit der Erhöhung des Angebots stehen die Eisenerzpreise von September bis Dezember unter Abwärtsdruck.

China macht mehr als die Hälfte der weltweiten Stahlherstellungskapazität und Produktion aus, und es muss jedes Jahr mehr als 110 Millionen Tonnen Eisenerz importieren, was mehr als 70 Prozent der weltweiten Eisenerz-Importe ausmacht, wodurch es der weltweit größte Importeur von Eisenerz ist.

80% des von unserem Land importierten Eisenerzes stammen aus Australien und Brasilien, von denen mehr als 60% aus Australien importiert werden. Die hochwertigen Ressourcen des globalen Eisenerz werden von den vier großen Minen, Rio Tinto, Vale, BHP und FMG, monopolisiert. 80 Prozent des von China importierten Eisenerzes stammen aus diesen vier großen Minen. Die vier großen Minen haben eine dominierende Position in der weltweiten Eisenerzpreisgestaltung und halten die Macht, den Preis zu bestimmen. Die Anteile der vier großen Minen werden hauptsächlich von Syndikaten oder Investmentfonds aus Europa, den Vereinigten Staaten, Japan und anderen Ländern gehalten, was unser Land bei dem Import von Eisenerz in eine relativ passive Situation versetzt, und mehr als 90% der Gewinne der chinesischen Stahlindustriekette werden von den vier großen Minenunternehmen erfasst.

Die Kosten für Eisenerz aus den vier großen Minen (CFR-Häfen in Nordchina) überschreiten nicht 40 USD / Tonne. Von 2022 bis 2023 beträgt der durchschnittliche Importpreis von Eisenerz in China (62% Fe: CFR Nordchina Häfen) zwischen 117 und 120 US-Dollar / Tonne und im Jahr 2024 beträgt er etwa 109 US-Dollar / Tonne. Vom 1. Januar 2025 bis zum 26. August beträgt der durchschnittliche Importpreis von Eisenerz in China 98,7 USD / Tonne, und am 27. August beträgt der Importpreis von Eisenerz 101,95 USD / Tonne.

Aus der Angebotsseite Sicht zeigen Daten, dass im Jahr 2025 die weltweite Eisenerzproduktion voraussichtlich um 303,9 Millionen Tonnen im Jahresvergleich steigen wird, wobei die Produktion in der zweiten Jahreshälfte im Vergleich zu der ersten Hälfte um 62,37 Millionen Tonnen steigen wird, was eine Zunahme von 28,31 Millionen Tonnen im Jahresvergleich entspricht. Das Produktionswachstum resultiert hauptsächlich aus der allmählichen Freisetzung von Kapazitäten aus Projekten wie dem Iron Bridge-Projekt, dem Onslow-Projekt und dem Amilab-Projekt Libyen. Darüber hinaus soll das Simandou-Projekt in Guinea, Afrika, das von Unternehmen wie China Baowu und dem australischen Rio Tinto gemeinsam investiert und entwickelt wurde, Ende 2025 mit einer geplanten Jahreskapazität von 100 Millionen Tonnen in Betrieb genommen werden. Das West Slope-Projekt in Australien, das gemeinsam von der Rio Tinto Group und China Baowu investiert und betrieben wird, wurde im ersten Halbjahr dieses Jahres mit einer vollen Kapazität von 25 Millionen Tonnen pro Jahr in Betrieb genommen.

Am 22. August erreichte das Gesamtliefervolumen von australischem Eisenerz nach China über den Hafen von Tianjin 847,4 Millionen Tonnen, was eine Zunahme von 4,17 Millionen Tonnen oder 0,5% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht.

Von Januar bis Juli importierte China 697 Millionen Tonnen Eisenerz, ein Rückgang von 17,27 Millionen Tonnen oder 2,4 Prozent im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres. Die Reduzierung der Importe hat die Gesamtversorgung von inländischem Eisenerz beeinflusst, da die Abhängigkeit des Landes von ausländischem Eisenerz etwa 80 Prozent beträgt.

Von Januar bis Juli erreichte Chinas Produktion von Eisenerzkonzentrat 596 Millionen Tonnen, die gleiche wie im entsprechenden Zeitraum des Vorjahres. Berechnet nach dem Eisengehalt trug das inländische Eisenerz etwa 20% zum Gesamtangebot bei. Von Januar bis Juni war die inländische Erzproduktion zwar reduziert, aber die Auswirkungen auf das gesamte Eisenerzangebot waren im Wesentlichen ausgeglichen. Aufgrund der Reduzierung der Eisenerz-Importe sank jedoch die Gesamtversorgung mit Eisenerz in China von Januar bis Juli um etwa 1,9% im Jahresvergleich.

Betrachtet man die Nachfrageseite, von Januar bis Juli betrug die weltweite Produktion von Rohstahl 108,6 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 18,16 Millionen Tonnen im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, ein Rückgang von 1,6%. In der ersten Jahreshälfte stieg die weltweite Eisenerzproduktion um 3,039 Millionen Tonnen, was dazu führte, dass die Gesamtversorgung von Eisenerz einen lockeren Trend zeigte. Aufgrund der Verlangsamung des weltweiten Wirtschaftswachstums wird jedoch erwartet, dass die weltweite Rohstahlproduktion im Jahr 2025 ein negatives Wachstum aufweisen wird.

Aus der Perspektive des Inlandsmarktes zeigen die Daten, dass die durchschnittliche tägliche Eisenwasserproduktion der 247 Hochofen im Land am 22. August 237,75 Millionen Tonnen betrug, was ein Anstieg von 7,3% im Vergleich zu den 224,46 Millionen Tonnen im gleichen Zeitraum des Vorjahres entspricht. Von Januar bis Juli betrug die tägliche Eisenwasserproduktion der 247 Hochöfen des Landes 236 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von 3,6% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die derzeitige tägliche Eisenwasserproduktion beträgt 240,75 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 4,8% im Vergleich zum Durchschnittswert von 2024, 229,7 Millionen Tonnen, was zeigt, dass die aktuelle Nachfrage nach Eisenerz aus Stahlwerken stark ist.

Angesichts des erwarteten Rückgangs der Stahlnachfrage von September bis Dezember und der allmählichen Vorgehensweise der inländischen Politik gegen den "inneren Wettbewerb" ist es jedoch sehr wahrscheinlich, dass die Stahlwerke die Produktion im zweiten Halbjahr reduzieren werden.

Daten zeigen, dass von Januar bis Juli Chinas Eisenproduktion 505,8 Millionen Tonnen angesammelt, ein Rückgang von 1,3% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres; die Gesamtversorgung von Eisenerz sank um 1,9% im Vergleich zum Vorjahr. Insgesamt übersteigt die gesamte Nachfrage nach Eisenerz das Angebot, was zu einem Rückgang der Eisenerzvorräte führt. Am 22. August betrug Chinas 45 - Häfen-Eisenerzvorrat 138,45 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 10,317 Millionen Tonnen gegenüber Jahresbeginn; Der Importerzvorrat von 247 Stahlwerken, die vom Shanghai Steel Network gezählt wurden, betrug 90,655 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 7,935 Millionen Tonnen gegenüber Jahresbeginn.

Aus der Perspektive der Erzkosten liegen die Produktionskosten der vier großen Minen zwischen 20 und 40 US-Dollar pro Tonne, während die Produktionskosten der inländischen Minen zwischen 80 und 90 US-Dollar pro Tonne liegen.

Am 26. August betrug der PB-Pulverpreis im Hafen von Cao Feng Dian in unserem Land 782 RMB / Tonne, was eine Steigerung von 4,2% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres betrug, der 733 RMB / Tonne betrug. Derzeit ist das Verhältnis des Spotpreises von Stahlbewehr zu Eisenerz auf einem niedrigen Niveau, und im Vergleich zum Preis von Stahlbewehr ist der Preis von Eisenerz überbewertet. Derzeit sind die Gewinne der inländischen Stahlwerke dünn, und einige Stahlwerke sind sogar am Rande der Rentabilität, jedoch übersteigt die Gewinnmarge der vier großen ausländischen Minen 200%. In der inländischen Stahlindustriekette werden mehr als 90% der Gewinne von ausländischen Minen gefangen.

Mit dem Eintritt in die zweite Hälfte des Jahres, mit dem Fortschritt der "anti-internen Wettbewerb" - Maßnahmen in Chinas Stahlindustrie und der Transformation des Angebots und der Nachfrage von Eisenerz in eine lose Situation, wird erwartet, dass das Verhältnis des Stahlbewehrpreises zu Eisenerzpreis steigen wird, und Investoren können in Betracht ziehen, an der Cross-Commodity - Arbitrage-Operation des Kaufs von Stahlbewehr, Heißspule und Verkauf von Eisenerz teilzunehmen.

Zusammenfassend wird erwartet, dass die weltweite Eisenerzproduktion im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 303,9 Millionen Tonnen steigt, wobei die Produktion im zweiten Halbjahr im Vergleich zum ersten Halbjahr um 62,37 Millionen Tonnen steigen wird. Auf der Nachfrageseite wird erwartet, dass die weltweite Rohstahlproduktion im Jahr 2025 einen Abwärtstrend aufweist. Aus der Perspektive des Inlandsmarktes ist es aufgrund des Rückgangs der Stahlnachfrage und der Vorreiterung der "anti-inneren Wettbewerb" - Politik sehr wahrscheinlich, dass die Stahlwerke die Produktion von September bis Dezember reduzieren oder begrenzen werden, und die Nachfrage nach Eisenerz ist sehr wahrscheinlich zurückzunehmen. Mit der Erhöhung des Angebots wird erwartet, dass der Eisenerzpreis von September bis Dezember unter Abwärtsdruck steht.

Als integrierte Internetplattform, die Benchmarkpreise bereitstellt; Am 4. September betrug der Benchmarkpreis von Eisenerz (Australien) von SunSirs 789,67 RMB pro Tonne, ein Rückgang von 0,55% im Vergleich zu Anfang dieses Monats (794,00 RMB pro Tonne).

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricing

Händler können Spot - und Vertragstransaktionen basierend auf dem Preisprinzip der vereinbarten Markup und Preisformel (Transaktionspreis = SunSirs Preis + Markup) bewerten.

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