SunSirs: Geld fließen in den "Kupfer" Markt unter dem Schlag von Indonesiens Kupfermine "Black Swan"

Da die zweitgrößte Kupfermine der Welt kürzlich aufgrund eines Unfalls die Produktion ausgesetzt hat, ist der Druck auf das internationale Kupferminenangebot weiter gestiegen. Zur gleichen Zeit haben die relevanten inländischen Verbände in Reaktion auf das Problem des "endogenen Wettbewerbs" in der Kupferschmelzindustrie, das zu einem kontinuierlich niedrigen Niveau der Kupferkonzentrat-Verarbeitungsgebühren geführt hat, kürzlich ein klares Signal gegen den "endogenen Wettbewerb" gesendet. Durch die oben genannten Faktoren stimuliert, verzeichnete der Shanghai Kupfer-Futures - Markt am 25. September einen Nettozustrom von 7,7 Milliarden RMB Kapital, und das Markthandelsvolumen wurde signifikant erweitert; Indexfonds-Produkte mit einem hohen "Kupfer" - Gehalt verzeichneten auch einen großen Zustrom von Kapital.

Am Abend des 24. September gab Freeport-McMoRan, der US-amerikanische Bergbaugigant, die Einstellung seiner Kupfermine in Indonesien aufgrund eines Schlammflussanfalls bekannt. Die vorläufige Bewertung des Unternehmens zeigt, dass die Umsatzprognose für Kupfer und Gold im dritten Quartal im Vergleich zu den Erwartungen im Juli 2025 um 4% bzw. 6% reduziert wurde. Gleichzeitig geht das Unternehmen davon aus, dass die Kupfer - und Goldproduktion im Jahr 2026 im Vergleich zu der vorherigen Schätzung um etwa 35% sinken könnte. Darüber hinaus kann die oben erwähnte Kupfermine in Indonesien die Produktion bis 2027 nicht auf dem Niveau vor dem Unfall wieder aufnehmen.

Dies ist ein weiterer Schlag für den bereits angespannten globalen Kupfermarkt. Analysten von Goldman Sachs haben das Ereignis als „schwarzen Schwan" beschrieben und einen Verlust von 500.000 Tonnen Kupferversorgung in den nächsten 12 bis 15 Monaten prognostiziert und behauptet, dass „die Kupferpreise infolgedessen steigen müssen".

Am 25. September betrug der Schlusskurs des Hauptvertrags für Shanghai Kupfer, 2511, 82.710 RMB / Tonne, ein Plus von 3,40%. LME Kupfer stieg ebenfalls nach einem Anstieg von 3% über Nacht weiter und näherte sich 10.500 RMB / Tonne. Am selben Tag öffnete der Nichteisenmetall-Sektor des A-Aktien - Marktes mit einem großen Anstieg, und sowohl Peking Copper Industry als auch Luoyang Molybdenum erreichten einmal die Grenze, und der ETF-Fonds (516650) mit einem hohen "Kupfer" - Gehalt hatte einen maximalen Anstieg von fast 3%. In den letzten 9 Handelstagen hat der Fonds um 462 Millionen Aktien gestiegen, und fast 1 Milliarde RMB Fonds sind auf den Markt eingetreten, was darauf hindeutet, dass immer mehr Investoren optimistisch über die Zukunft der Nichteisenmetallindustrie sind.

"Indonesiens Kupferminenproduktion Anpassung wird die Angebot und Nachfrage Situation von Kupferkonzentrat härter machen", sagte Wang Weiwei, ein Nichteisenmetall-Analyst bei Yide Futures, der glaubt, dass das vierte Quartal dieses Jahres und die Kupferproduktion im Jahr 2026 durch den Mangel an Rohmaterialien am Ende der Mine begrenzt werden, und die Produktion wird gezwungen, sich zu verlangsamen, Die Angebot - und Nachfrage-Situation verschlimmert.

Bai Junfei, Analyst von CITIC Securities, glaubt, dass das zukünftige Wachstum der globalen Minenproduktion signifikant schrumpfen wird, und prognostiziert, dass die Produktion von großen Kupferunternehmen der Welt von 2024 bis 2027 etwa 500.000 Tonnen betragen wird, was nur etwa ein Drittel des Anstiegs von 2021 bis 2024 entspricht, und der Anstieg wird sich weiter auf chinesisch finanzierte Unternehmen konzentrieren.

Darüber hinaus hat die Kupfer-Abteilung der China Non-Eisen - Metals-Industrie - Vereinigung vor kurzem ein klares Signal des Widerstands gegen die "involutionäre" Konkurrenz in der Kupferschmelzindustrie, die zu einem kontinuierlichen niedrigen Niveau der Kupferkonzentrat Verarbeitung Gebühren geführt hat. Dies hat dem Kupfermarkt mehr Hitze verleihen. Laut SMM-Daten beträgt Chinas wöchentliche Importgebühr für die Verarbeitung von Kupferkonzentrat gegenwärtig etwa negative 40 US-Dollar / Tonne.

Liu Yichen, der Chefanalyst von Tianfeng Securities im Metallbereich, ist der Ansicht, dass durch "anti-internen Wettbewerb" die Übereinstimmung zwischen Bergbau und Schmelzkapazitäten verbessert wird, wodurch die Rentabilität von Unternehmen mit Vorteilen bei den Schmelzkosten stärker wird.

Kupfer, ein Schlüsselmetall, das in der Elektronik verwendet wird, wurde von den Vereinigten Staaten als "strategische Ressource" bezeichnet. Der Aufstieg der Industrie für künstliche Intelligenz führt zu einem Anstieg der Kupfernachfrage, da das Metall zunehmend in Rechenzentrum-Server - Cluster investiert wird, die enorme Mengen an Strom benötigen. Laut Daten des Forschungsunternehmens BloombergNEF werden globale Rechenzentren in den nächsten zehn Jahren mehr als 43 Millionen Tonnen Kupfer verbrauchen, was ungefähr der jährlichen Produktion von Chile entspricht, dem weltweit größten Kupferlieferanten.

Auf dem internationalen Markt ist die Netto-Long - Position der Hedgefonds in den Kupfer-Futures der New York COMEX seit sechs aufeinanderfolgenden Wochen deutlich gestiegen. Nach den neuesten Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) stieg die Netto-Long - Position im COMEX Kupfer-Futures - Kontrakt von 18.032 Verträgen am 5. August auf 426,12 Verträge.

Als integrierte Internet-Plattform, die Benchmarkpreise bereitstellt; Am 26. September betrug der Benchmarkpreis von Kupfer von SunSirs 82.435,00 RMB pro Tonne, ein Anstieg von 3,82% im Vergleich zu Anfang dieses Monats (79.401,67 RMB pro Tonne).

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricing

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