SunSirs: Nickelpreise schwankten nach den Feiertagen stark

Preis-Trend(10.1 - 10.17),„N" - Typ-Oszillation

Laut dem SunSirs Rohstoffmarkt-Analysesystem wurde am 17. Oktober Spot-elektrolytisches Nickel bei 1.222.583 RMB / Tonne notiert, was gegenüber dem Vorjahr um 0,07% und gegenüber dem Vorjahr um 8,46% ging. Der Markt wurde vor allem durch den harten Wettbewerb zwischen den Erwartungen einer angestrengten Versorgung, die durch die indonesische Politik verursacht wurden, und der Realität des Überangebots, der durch hohe globale Vorräte dargestellt wird, getrieben.

Analyse Review

Preistreiber: Der Kampf zwischen politischen Erwartungen und schwachen Fundamentalen

Nach dem Feiertag lieferte Indonesiens plötzliche Veränderung der Bergbaupolitik einen Schub für den Markt. Die Regierung verkürzte die Nickelerz-Bergbau - Quoten von drei Jahren auf ein Jahr, eine Bewegung, die eine bedeutende Umkehrung der Produktionskontrolle durch die Regierung markierte und darauf abzielte, die Nickelpreise zu stabilisieren. Diese Politik löste sofort die Sorge des Marktes über eine enge zukünftige Versorgung aus und drückte die Nickelpreise in den ersten Tagen nach dem Feiertag um 1,22% nach oben.

Die schwächeren Fundamentaldaten überwältigten jedoch schnell die Auswirkungen der politischen Stimulusmaßnahmen. Extrem hohe sichtbare Lagerbestände weltweit und schwache Nachfrage in traditionellen Sektoren wie Edelstahl führten zu einem Anstieg und dann zu einem Rückgang der Preise, die letztendlich innerhalb eines nahezu flachen Bereichs während des gesamten Zyklus leicht schwanken.

Angebotsseite: Langfristige Bedenken sind schwierig, das kurzfristige Überangebotsdilemma zu lösen

1. Politische Störungen werden die größte Variable: Obwohl die neue Politik Indonesiens das Spotangebot nicht sofort reduzierte, erhöhte sie die Häufigkeit zukünftiger Quotengenehmigungen, was immer noch Unsicherheit für die mittel - und langfristige Nickelversorgung schaffte und zu einem entscheidenden Faktor für die Unterstützung der Marktstimmung wurde.

2. Bisher unerwarteter Bestandsdruck: Im scharfen Gegensatz zu den politischen Bedenken liegt die düstere Realität der Bestandsaufkommen. Die weltweiten sichtbaren Bestände nahmen sich weiter an und erreichten Rekordhöhen. Die Nickelbestände der LME stiegen um 19.218 Tonnen auf 250.530 Tonnen, während die Lagerbestände der Shanghai Futures Exchange um 2.225 Tonnen auf 27.042 Tonnen stiegen. Diese massiven Vorräte waren ein direkter Beweis für ein Überangebot und unterdrückten das steigende Potenzial der Nickelpreise.

3. Klarer Angebotswachstumstrend: Macquarie prognostiziert, dass der weltweite Nickelmarkt bis 2030 überversorgt bleiben wird, angetrieben durch das steigende Angebot aus Indonesien. Indonesien macht 70 Prozent der weltweiten Produktion aus. Die massive Produktionskapazität und die anhaltenden Wachstumsprognosen bedeuten, dass die Produktion im Jahr 2025 voraussichtlich 2,4 - 2,5 Millionen Tonnen erreichen wird, was die langfristige Obergrenze für die Nickelpreise grundlegend begrenzt.

Nachfrage: Schwäche in traditionellen Sektoren und vielversprechende Perspektiven für neue Energien

1. Schwache Nachfrage nach Edelstahl: Als großer Nickel-Verbraucher erlebt der Edelstahlmarkt eine hohe Produktion und eine schwache Entlastung. Nach den Feiertagen Lagerbestände angehäuft, und die Preise schwankten schwach, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage der Endverbraucher nicht mit dem Angebot Schritt gehalten hatte, versäumte es, die Nickelpreise effektiv zu treiben. Am 17. Oktober betrug der Benchmarkpreis für Edelstahl auf SunSirs 13.037,50 RMB / Tonne, ein Rückgang von 0,13% gegenüber Anfang des Monats.

2. Neue Energiesektoren sorgen für langfristiges Wachstum: Positive Faktoren entstehen aus modernster Technologie. China hatte bedeutende Durchbrüche in der Technologie der Lithium-Metall - Batterien erzielt, die die Reichweite von Elektrofahrzeugen verdoppeln könnten. Solid-State - Batterien verwenden im Allgemeinen hohe Nickel / ultra-hohe Nickel terner Materialien. Die Klarheit dieses technologischen Weges zeichnet ein breites Wachstumsbild für die zukünftige Nachfrage nach Nickel. Obwohl eine groß angelegte kommerzielle Installation bis 2026 - 2027 nicht erwartet wird, bietet dieser positive langfristige Ausblick eine deutliche Rückwärtsunterstützung für die Nickelpreise.

Marktausblick: Bullen und Bären verflechten sich, breite Schwankungen bleiben das Hauptthema

Es wird erwartet, dass die Nickelpreise kurzfristig weiter stark schwanken werden, mit einer Spitze und einem Boden.

Der Aufwärtsantrieb hängt von der anschließenden Umsetzung der indonesischen Politik ab, der Nachfrage nach Nachfüllung der Bestände in der neuen Energiekette und der Gärung der Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed auf Makroebene.

Der Abwärtsdruck kommt aus der anhaltenden Unterdrückung hoher weltweiter Bestände, der Realisierung des tatsächlichen Angebotswachstums in Indonesien und dem schwachen Verbrauch im traditionellen Edelstahlsektor.

Wenn Sie Anfragen oder Kaufbedürfnisse haben, fühlen Sie sich bitte frei, SunSirs mit support@sunsirs.com.