SunSirs: Niedrige Ingot-Aktien können Shanghai Aluminiumpreise heben

Der Hauptkontrakt der Shanghai Aluminium-Futures, AL2511, stieg während der Handelssitzung am 10. Oktober auf ein neues Höchststand von 21.205 RMB / Tonne und markierte damit den höchsten Stand seit fast 11 Monaten. Aufgrund mangelnder Antriebskraft konnte sich der Preis jedoch nicht konsolidieren und sank schnell. Derzeit befindet sich der chinesische Markt in der Spitzensaison für den Verbrauch, und die Aluminiumbarrenbestände sind auf einem niedrigen Niveau, was die Aluminiumpreise stark unterstützt. Es wird erwartet, dass der zukünftige Trend der Shanghai-Aluminiumpreise hauptsächlich seitlich höher sein wird.

Der chinesische Markt für elektrolytische Aluminium zeigte die Merkmale eines "leichten Rückgangs der Produktion im Vergleich zum Vormonat, aber eine Zunahme des Verhältnisses von Aluminium zu geschmolzenem Aluminium und die Erweiterung der Betriebskapazität". Relevante Daten zeigen, dass im September die Produktion von elektrolytischem Aluminium 3,6148 Millionen Tonnen betrug, ein Jahresanstieg von 1,14% und ein monatlicher Rückgang von 3,18%. Die strukturellen Veränderungen sind signifikanter, wobei das Verhältnis von Aluminium zu geschmolzenem Aluminium im Monat um 1,2 Prozentpunkte auf 76,3% gestiegen ist, was zu einem Jahresrückgang der Menge an produzierten Barren um 8,67% auf 8,57 Millionen Tonnen führte. In Bezug auf die Kapazität betrug die Betriebskapazität der Industrie Ende September 44,06 Millionen Tonnen und erzielte einen monatlichen Anstieg, vor allem aufgrund der schrittweisen Inbetriebnahme von Ersatzprojekten in Shandong und Yunnan und technologischen Umwandlungsprojekten in Guangxi. Der kontinuierliche Fortschritt der oben genannten Projekte wird die Produktion weiter steigern. Zur gleichen Zeit, mit der starken Unterstützung der Erhöhung des Direktvertriebsplans von geschmolzenem Aluminium im Norden, wird das Verhältnis von geschmolzenem Aluminium um 1 Prozentpunkt auf 77,3% erholen.

Auf der Importseite von Aluminium betrugen Chinas Roh-Aluminium - Importe im August 217.344,07 Tonnen, ein Rückgang von 12,26% im Vergleich zum Vormonat und ein Anstieg von 33,12% im Vorjahr. Russland ist nach wie vor die größte Quelle von Aluminiumimporten für unser Land. Im August importierte China 138.114,07 Tonnen Rohaluminium aus Russland, ein Rückgang von 27,39% im Vergleich zum Vormonat und ein Anstieg von 29,24% im Vergleich zum Vorjahr, was 63,55% der gesamten Importe ausmachte. China und Russland haben in diesem Jahr einen langfristigen Vertrag über den Import von 2,2 Millionen Tonnen elektrolytisches Aluminium unterzeichnet.

Während der Feiertage des Nationalfeiertags haben sich Chinas Aluminiumbarren - und Aluminiumbarrenvorräte insgesamt 81.000 Tonnen angesammelt, was eine Zunahme von 11,5% entspricht, was im Grunde den Erwartungen entspricht. In letzter Zeit ist der gesellschaftliche Bestand von Aluminiumbarren in China weiter leicht gewachsen, hauptsächlich weil der hohe Preis von Aluminium die Begeisterung der nachgelagerten Käufer unterdrückt hat, und einige kleine und mittlere Verarbeitungsunternehmen haben ihre Einkäufe reduziert oder ihre Bestellungen aufgrund des Kostendrucks verschoben. Daten zeigen, dass die Lagerbestände von raffiniertem Aluminium in Chinas Hauptmärkten bis zum 13. Oktober 642.000 Tonnen betrugen, was eine Zunahme von 0,8 Tonnen im Vergleich zum 9. Oktober und 0,4 Tonnen niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres war. In der ersten Oktoberhälfte blieben die Lagerbestände von raffiniertem Aluminium stabil mit 650.000 bis 680.000 Tonnen. Aufgrund der geplanten Erhöhung des Aluminium-Wasser - Verhältnisses war der Versorgungsdruck von Aluminiumbarren nicht groß. In der zweiten Hälfte des Monats wird erwartet, dass sich die Lagerbestände von raffiniertem Aluminium in den Kanal der Lagerbestandsreduktion wenden.

Im September, aufgrund des Rückgangs der Aluminiumpreise, die Produktionskosten von raffiniertem Aluminium in China gesunken. Relevante Daten zeigen, dass im September die durchschnittlichen vollen Kosten inklusive Steuern der raffinierten Aluminiumindustrie in China 16.488 RMB / Tonne betrugen, was ein Rückgang von 1,37% im Monat und ein Rückgang von 6,58% im Vorjahr war. Obwohl der Aluminiumpreis im September zurückgegangen ist, hat sich der Spotpreis von raffiniertem Aluminium hauptsächlich auf einem hohen Niveau konsolidiert, und der Gewinn von raffiniertem Aluminium war hauptsächlich volatil. Im September betrug der durchschnittliche Gewinn der raffinierten Aluminiumindustrie in China 4.340 RMB / Tonne, ein Anstieg von 8,63% im Vergleich zum Monat.

Im Oktober wird aus der Perspektive der Kostenänderungen erwartet, dass der Spotpreis von Aluminium vor dem Hintergrund des Überangebots schwach sein wird, und die Stromkosten werden hauptsächlich stabil bleiben. In Bezug auf Hilfsmaterialien wird der Preis der vorgebackenen Anode leicht steigen, während der Preis von Aluminiumfluor aufgrund des Anstiegs des Rohstoffs Fluorit erheblich steigen wird, was gemeinsam die Kosten für Hilfsmaterialien erhöhen wird. Insgesamt werden trotz des Aufwärtstrendes auf die Kosten für Hilfsmaterialien die Gesamtkosten von raffiniertem Aluminium im Oktober weiterhin sinken, die durch den Abwärtstrend der Aluminiumpreise dominiert werden. Es wird erwartet, dass der Durchschnittswert der vollen Kosten der chinesischen raffinierten Aluminiumindustrie im Oktober zwischen 15.800 RMB und 16.200 RMB / Tonne liegen wird.

Derzeit hat die umfassende Steuerung der "Involution" in der Automobilindustrie positive Fortschritte erzielt, und die Produktion und den Verkauf des Automobilmarktes im September zeigten einen guten Trend. Laut den statistischen Daten der China Association of Automobile Manufacturers: Im September wurden die Produktion und der Verkauf von Automobilen in China bei 3,276 Millionen bzw. 3,226 Millionen abgeschlossen, ein Jahresanstieg von 16,4% und 12,9% und ein Monatsanstieg von 17,1% und 14,9%; Im September wurden die Produktion und der Verkauf von neuen Energiefahrzeugen in China mit 1,617 Millionen bzw. 1,604 Millionen abgeschlossen, ein Jahresanstieg von 23,7% und 24,6% und ein Monatsanstieg von 16% und 15%, Der Neuwaufsatz von neuen Energiefahrzeugen machte 49,7% des Gesamtneuwaufsatzes von Automobilen aus.

Später wird vor dem Hintergrund der ordnungsgemäßen Umsetzung der "zwei neuen" Politik, des Ablaufes der Steuerbefreiungspolitik für neue Energiefahrzeuge und des reichen Angebots an neuen Produkten von Unternehmen erwartet, dass der Autokonsum weiter wächst. Die Komplexität, die Schwere und die Unsicherheit des äußeren Umfeldes bestehen jedoch immer noch, und das Gewinnniveau der Branche wird unter gewissem Druck stehen. Die China Association of Automobile Manufacturers prognostiziert, dass im Jahr 2025 das Gesamtumsatzvolumen von Automobilfahrzeugen in China 32,9 Millionen Einheiten erreichen wird, ein Anstieg von 4,7% im Vergleich zum Vorjahr, und das Umsatzvolumen von neuen Energiefahrzeugen wird voraussichtlich 16 Millionen Einheiten erreichen, ein Anstieg von 24,4% im Vergleich zum Vorjahr.

Aus makroökonomischer Sicht ist die chinesische Wirtschaft stabil und entwickelt, aber die Grundlage für die Verbesserung muss noch gefestigt werden. Es wird erwartet, dass die nachfolgenden politischen Maßnahmen die Bemühungen durch eine moderat lockere Geldpolitik und eine proaktive Fiskalpolitik koordinieren werden, um sich auf die Stärkung des großen Zyklus Chinas zu konzentrieren. Gleichzeitig verlangsamt sich das weltweite Wirtschaftswachstum und Unsicherheit ist zur neuen Normalität geworden. Die Richtung der zukünftigen Zollpolitik und ihre potenziellen Auswirkungen sind die wichtigsten Variablen für die Weltwirtschaft.

In Bezug auf den Endverbrauch hat die Automobilindustrie ein relativ hohes Wohlstandsniveau, und das vierte Quartal wird in eine Produktions - und Vertriebszeit eintreten, während sich die Aufträge im Zusammenhang mit dem Stromnetz voraussichtlich beschleunigen, was den Aluminiumverbrauch entscheidend unterstützen wird. Insgesamt wird erwartet, dass der Preis für Aluminium in Shanghai in Zukunft hauptsächlich durch seitliche und Aufwärtstrends gekennzeichnet wird, wobei der Hauptkontrakt Widerstand bei 21130 RMB / Tonne und Unterstützung bei 20650 RMB / Tonne gegenübersteht.

China ist nicht nur der weltweit größte Produzent von Primäraluminium.€” Mehr als 57% der weltweiten Produktion gemäß Daten von 2023€” Es ist der größte Produzent und Exporteur von Primärgallium. Laut Daten von Institutionen wie dem US Geological Survey (USGS) liefert China etwa 80€“ 95% des weltweiten Primär-Galliums Mit ausgereiften Gallium-Extraktionstechnologien und einer voll integrierten Aluminiumindustrie hält China eine nahezu monopolistische Position in der globalen Gallium-Lieferkette. Im Juli 2023 verhängte China Exportkontrollen für Gallium und Germanium, was den geopolitischen strategischen Wert von Gallium und die Zerbrechlichkeit seiner globalen Lieferkette weiter unterstrich.

Wenn Sie Anfragen oder Kaufbedürfnisse haben, fühlen Sie sich bitte frei, SunSirs mit support@sunsirs.com.