SunSirs: Lithiumcarbonat Monatlicher Ausblick: Überangebot droht, da sich die Nachfrage schwächt und die Preisunterstützung nachlässt

Die kurzfristige Makro-Atmosphäre verbessert sich, was zu einem allgemeinen Anstieg der Rohstoffpreise führt.LithiumcarbonatPreis oder starker Betrieb, wie die Makro-Stimmung des Marktes verblasst, Lithiumpreise oder wieder fallen. Angesichts der oben genannten Gründe wird erwartet, dass der Preis von Lithiumcarbonat im November volatil sein wird, und der Rhythmus der Schwankung wird zuerst nach oben und dann nach unten sein.

1. Marktübersicht

Die Handelsspanne des Lithiumcarbonat-Hauptkontrakts im Oktober hat sich nach oben verschoben. Die Nachfrage nach Lithiumcarbonat hat im Oktober ein moderates Wachstum beibehalten, wobei die Lithium-Extraktion aus Spodumen einem Kapazitätsengpässen gegenübersteht, was die Produktion nur leicht erhöht. Obwohl eine große Menge neuer Kapazitäten in Salzseen in Betrieb genommen wurde, braucht es noch Zeit, um zu klettern. Die Fundamentaldaten setzen im September den engen Bilanzzustand fort, wobei der Rückgang der Bestände weiter ausweitet. In der ersten Hälfte des Monats haben die Lithiumpreise einen oscillierenden Betrieb aufrechterhalten. Ab Mitte des Monats verbreitete sich aufgrund der Stilllegung der 414 - Mine in Jiangxi und der warmen Makrosphäre der Optimismus auf dem Markt und die Lithiumpreise trat in einen Aufwärtskanal ein.

2, die Störung des Ressourcenende ist beendet.

2.1Übersee-Minen halten Produktionssteigerung

Inländische Minen, die zuvor die Produktion ausgesetzt hatten, haben noch nicht wieder aufgenommen, wodurch die Abhängigkeit von importiertem Lithiumerz verstärkt wurde. Vor kurzem wurde die Preisgestaltung von importiertem Lithiumerz hauptsächlich auf dem Lithiumsalzpreis abzüglich der Verarbeitungsgebühr basiert, wobei die Lithiumminepreise nach den Schwankungen der Lithiumsalzpreise folgen. Am 27. Oktober betrug der durchschnittliche CIF-Preis von Spodumen $906 / Tonne, ein Anstieg von 7,47% gegenüber Anfang des Monats.

In Bezug auf die Importe stieg mit der Zunahme der inländischen Lithiumproduktion aus Spodumene die Nachfrage nach ausländischen Mineralsteinen, und das Importvolumen von Lithium-Sodumene stieg im September um 14,75% im Vergleich zum Monat.

Insgesamt spiegelt das jüngste Volumen der australischen Erzlieferungen noch nicht den Gesamtanstieg der australischen Erzproduktion im Geschäftsjahr wider. Die nachfolgenden Lieferungen können etwas ansteigen, und in Kombination mit dem Potenzial für einen signifikanten Anstieg der Lieferungen aus afrikanischen Minen wird erwartet, dass die Ankünfte von Spodumen im November im Vergleich zum Vormonat steigen werden, und der Preis von Spodumen wird entsprechend dem Preis von Lithiumcarbonat angepasst werden.

2.2 Die Störungen am Ressourcenende sind beendet, und die inländische Minenproduktion hat sich stabilisiert.

Im September, mit dem Verzehr der Erzbestände der geschlossenen Minen des Vorjahres, sank die inländische Lithium-Mika - Mine-Stein - Produktion um etwa 6% im Monat; Auf der anderen Seite, die inländische Spodumen-Mine setzte seine Produktion zu klettern, wobei die Produktion um etwa 2% im Monat stieg.

Insgesamt produzieren die inländischen Lithium-Mica - Minen stetig, und die Lithiumapatit-Minen reduzieren die Produktion leicht.

3, die Lieferung von Lithiumcarbonat hält Wachstum.

3.1 Inländische Lithiumcarbonatproduktion oder monatliches Wachstum

Mit der starken Leistung der Lithiumpreise im Oktober sind Lithiumsalzwerke hoch motiviert, zu produzieren, und der Anstieg der Lithiumcarbonatproduktion hat sich weiter ausgeweitet, was im Einklang mit den Erwartungen steht. In den ersten drei Wochen des Oktobers stieg die Lithiumcarbonatproduktion im Vergleich zum Vormonat um 5,46% (3.264 Tonnen). Insbesondere erreichte die Lithium-Produktionslinie aus Spodumen im September ihren Kapazitätsengpass, und mit der Erweiterung neuer Produktionskapazitäten im Oktober hielt die Produktion einen steigenden Trend bei, aber die Wachstumsrate verlangsamte sich. In den ersten drei Wochen des Oktobers stieg die Lithiumproduktion aus Spodumen um 3,72%(oder 1.415 Tonnen) im Vergleich zum Vormonat; die Lithiumproduktion aus Mica wurde durch Störungen am Ressourcenende beeinflusst, und die Produktion in den ersten drei Wochen des Oktobers war im Vergleich zum Vormonat im Wesentlichen gleich; In Bezug auf die Lithiumproduktion aus Salzseen betrug die Gesamtneue Produktionskapazität des Wumian Salzsees im dritten Quartal 60.000 Tonnen und kombiniert mit der jüngsten Erweiterung von 12.000 Tonnen. Die neue Produktionskapazität hat die Zunahme der Salzseeproduktion, die gegen die Saison steht, mit einer Produktionskapazität von 12.000 Tonnen aus dem Zabuye Salzsee und der Wiederaufnahme der Produktionslinie von 12.000 Tonnen Salzsee von Zangge Mining geführt. In den ersten drei Wochen des Oktobers stieg die Lithiumproduktion aus Salzseen um 15,66%(oder 1.252 Tonnen) im Vergleich zu dem Vormonat; In Bezug auf die Lithiumproduktion aus dem Recycling hat der Anstieg der Lithiumsalzpreise zu einer Verbesserung der Rentabilität des Nasser-Method - Endes geführt, aber aufgrund der Tatsache, dass Leistungsbatterien noch nicht in eine konzentrierte Schrottperiode eingetreten sind, und im Rahmen starker Rohstoffbeschränkungen stieg die Lithiumproduktion aus Recycling in den ersten drei Oktoberwochen um 7,35% (oder 410 Tonnen).

Insgesamt haben die inländischen Lithiumsalzfabriken mit der Erweiterung der Pyrit-Lithium - Produktionskapazität und dem Aufstieg der Lithium-Produktionslinien in Salzseen im November einen steigenden Trend aufrechterhalten, und das Produktionsvolumen kann das gleiche wie im Oktober sein.

3.2Übersee-Salzsee - Produktion steigt und die Erholung der Lieferung

Auf der Importseite stammen inländische Lithiumcarbonat-Importe hauptsächlich aus Argentinien und Chilen Salzseen, die im Vergleich zur Lithium-Extraktion aus Erz einen deutlichen Kostenvorteil haben, aber die Lithium-Extraktion aus Salzseen wird leicht von Wetterfaktoren beeinflusst, was zu großen Schwankungen in der Produktion führt. In Chile beträgt die Lithiumsalzproduktion von ALB aus dem Atacama-Salzsee - Projekt im Jahr 2024 etwa 70.000 Tonnen LCE (13.000 Tonnen Lithiummetalläquivalent). Angesichts der Unsicherheit der lokalen Politik wurde der Produktionssteigerungsplan von ALB verzögert. SQM verfügt über eine Kapazität von 210.000 Tonnen Lithiumcarbonat und 40.000 Tonnen Lithiumhydroxid im Atacama Salzsee und plant, die Lithiumhydroxidkapazität bis 2025 auf 100.000 Tonnen zu erhöhen. Es wird erwartet, dass die Menge an Lithiumsalz, die aus Chile importiert wird, im November steigt.

In Argentiniens Salzseen hingegen ist die erste Phase des Tres Quebradas Salzsees im Besitz von Zijin Mining seit September in Betrieb, mit einer geplanten Kapazität von 20.000 Tonnen pro Jahr. Unter Berücksichtigung der Faktoren des Versandplans wurde der Anstieg der Importe aus Argentinien im November deutlicher.

Insgesamt ist der Anstieg der Importe aus Argentinien im November klar, und das Importvolumen aus Chile wird voraussichtlich steigen, und die Einfuhren von Lithium-Chemikalien in China können monatlich deutlich steigen.

4, Mangel an Leistungswachstum, Verlangsamung des Wachstums der positiven Elektrode

4.1 Differenzierte Terminalnachfrage

Im Oktober, mit der Abschaffung der "Trade-in" - Politik für neue Energiefahrzeuge an vielen Orten, die jährlichen und monatlichen Wachstumsraten der Verkäufe von neuen Energiefahrzeugen verengert. Laut den Daten der China Automobile Sales Association stiegen vom 1. bis 19. Oktober die inländischen Verkäufe von neuen Energiefahrzeugen im Vergleich zum Vorjahr um 5% und im Monat um 2%. In Bezug auf die Energiespeicherung sank die Gesamtkapazität der im September vergebenen inländischen Energiespeicherprojekte im Vergleich zum Monat um 12,39%, was im Einklang mit den Erwartungen steht.

Für die Stromversorgung in Übersee sind die Fahrzeugverkäufe in der Europäischen Union in die Spitzensaison eingetreten, und die Verkäufe von Plug-in - Neue-Energie - Fahrzeugen verzeichneten saisonales Wachstum. Im September stiegen die Verkäufe von Plug-in - Neue-Energie - Fahrzeugen um 35,65% im Monatsvergleich und um 33,35% im Vorjahr.
Darüber hinaus ist die Nachfrage nach inländischen preiswerten neuen Energiefahrzeugen in einigen Regionen Südostasiens und Nordamerikas gestiegen, wodurch das Wachstum der inländischen Exporte von neuen Energiefahrzeugen im Jahresvergleich auf 100% und das monatliche Wachstum im Wesentlichen gleich geblieben ist.

Darüber hinaus wurden für die US-Seite die Steuersenkung und die Subvention für neue Energiefahrzeuge vor der Stornierung im Voraus gesperrt, was einen Teil der anschließenden Nachfrage nach neuen Energiefahrzeugen zurückzog.

Insgesamt war die Nachfrage nach Stromterminals im In - und Ausland im November schwach, aber die Nachfrage nach Energiespeicheranlagen ist nach wie vor positiv.

4.2 Die Wachstumsrate der positiven Elektrodenproduktion hat sich im Vergleich zum Vormonat verlangsamt.

Aus Sicht der Zellproduktion erholte sich die Nachfrage nach Stromterminals im Oktober saisonal, angeführt durch den Lagerbestandsaufbau der Original Equipment Manufacturers (OEM). Infolgedessen stieg die Produktion von Lithium-Eisen - Phosphat (LFP) - Energiezellen im Oktober um 9,1% im Monatsvergleich (MoM), während die Produktion von Nickel-Kobalt - Aluminium (NCA) - Energiezellen flach blieb. Die Produktion von Energiespeicherzellen traf einen Kapazitätsengpass, und die Produktion von Energiespeicherzellen war im Oktober flach MoM. Im Bereich des Exports hat sich die Nachfrage nach Stromterminals in der EU im September saisonal erholt, und bevor die US-Subventionspolitik abgeschafft wurde, mussten Terminalvorbestellungen produziert und ausgeliefert werden. Infolgedessen stieg der Export von Leistungszellen im September um 17,1% pro Monat. Der Export von Energiespeicherzellen stieg im September um 21,33% monatlich vor dem Hintergrund der hohen Nachfrage nach globalen Energiespeicherinstallationen. Es wird erwartet, dass die Produktion von Positode-Materialien im November wahrscheinlich eine deutliche Verringerung der MoM-Wachstumsrate im Vergleich zum Vorzeitraum verzeichnen wird, und die Nachfrage-seitige Unterstützung für die Lithiumpreise hat Anzeichen einer Entspannung gezeigt.

5, Fortschritte der Bestandsreduktion verlangsamt sich

Lithiumcarbonat-Bestände im September und Oktober, ab dem 23. Oktober, sanken die Lithiumcarbonat-Bestände um 10.800 Tonnen im Vergleich zum Ende August, ein Rückgang von 27,07% im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, die Rücknahmegeschwindigkeit war nicht wie erwartet, und die tatsächliche Unterstützung für Lithiumpreise war begrenzt.

Insgesamt stieg das Angebot und die Nachfrage nach Lithiumcarbonat im November, aber da sich das Wachstum der Nachfrageseite verengerte, verlangsamte sich die Rate der Lithiumcarbonat-Vorrägerrücknahme im Vergleich zum Oktober.

6. Ausblick

Die kurzfristige Makrosphäre verbessert sich, was zu einem allgemeinen Anstieg der Rohstoffpreise führt, und der Preis für Lithiumcarbonat könnte stärker sein. Wenn die Makro-Stimmung auf dem Markt nachlässt, könnten die Lithiumpreise erneut sinken. Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren wird erwartet, dass der Preis von Lithiumcarbonat im November einen oscillierenden Trend aufweist, wobei der Rhythmus der Oszillation einen Anstieg und gefolgt von einem Rückgang darstellt.

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