SunSirs: Überblick über internationale und chinesische Palmölmarktbedingungen im November

Internationales Palmöl

1. Malaysisches Palmöl: Novemberbestände weiter steigen, reeller Angebot-Nachfrage - Druck bleibt signifikant

Produktion: Der November markiert typischerweise den Beginn der Regenzeit in Südostasien. In der ersten Hälfte des Novembers erlebte Malaysia unterdurchschnittliche Niederschläge. Die MPOA schätzt, dass die malaysische Palmölproduktion vom 1. bis zum 20. November im Vergleich zum Vormonat um 3,24% gestiegen ist. Historisch gesehen zeigt die malaysische Palmölproduktion im November nur selten ein monatliches Wachstum. Während der zweiten Hälfte des Novembers brachten Taifunen über eine Woche lang Flutregen und Überschwemmungen nach Indonesien und Malaysia, wodurch die Niederschlagsanomalien in diesen Regionen zunehmten. Dies kann zu einem leichten Rückgang der malaysischen Palmölproduktion im November führen.

Export: Die malaysischen Palmöl-Exporte übertrafen im Oktober die Erwartungen und erreichten 1,69 Millionen Tonnen - ein historisch hohes Niveau für den Zeitraum und übertrafen deutlich die Prognosen der Reederei. Die Daten der Schifffahrtsagentur vom 30. November deuten auf einen Monatsrückgang von 19,7% bei den Exportlieferungen von malaysischem Palmöl und seinen Produkten hin. Es wird erwartet, dass die malaysischen Palmöl-Exporte im November im Vergleich zum Monat schwächer werden und möglicherweise den historischen Durchschnitt für den gleichen Zeitraum erreichen.

Im Dezember wird die Palmölsteuer in Indonesien gesenkt. Die Abgabe für Rohpalmöl wird von 124 US-Dollar pro Tonne im November auf 74 US-Dollar pro Tonne gesenkt, während die Abgabe für Rohpalmöl um 10% reduziert wird. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass indonesische Lieferanten die Lieferungen von mindestens 310.000 Tonnen Palmöl von November auf Dezember verschoben haben, was etwa 12% der monatlichen Exporte ausmacht. Daher wird erwartet, dass die malaysischen Palmöl-Exporte im Dezember weiterhin schwach bleiben.

Inventare: Die malaysischen Palmölbestände stiegen im Oktober auf 2,46 Millionen Tonnen und blieben für diesen Zeitraum auf einem historisch hohen Niveau. Basierend auf den aktuellen Exportschätzungen werden die Vorräte im November voraussichtlich weiter steigen und potenziell 2,60 - 2,70 Millionen Tonnen erreichen, wobei der Schwerpunkt auf dem monatlichen Rückgang der Produktion liegt. Das malaysische Palmöl steht weiterhin unter erheblichem Angebot-Nachfrage - Druck. Die Exporte im Dezember dürften weiterhin schwach bleiben, so dass eine erhebliche Inventarentnahme unwahrscheinlich ist.

Mittelfristige Aussichten: Mit zunehmenden Niederschlägen werden die malaysischen Palmölbestände allmählich von den aktuellen Höchstständen sinken. Allerdings werden die Vorräte bis März 2026 voraussichtlich über 2 Millionen Tonnen bleiben, was eine Verengung des mittelfristigen Angebots-Nachfrage - Gleichgewichts verhindert.

2. Indonesiesisches Palmöl: Produktion im September sinkt; Fokus liegt auf Nachhaltigkeit der niedrigeren Produktion

Daten der indonesischen Palmölverband (GAPKI) zeigen, dass die Rohpalmölproduktion in Indonesien im September 3,932 Millionen Tonnen erreichte, ein deutlicher Rückgang von 22,32% gegenüber 5,062 Millionen Tonnen im Vormonat. Die Gesamtproduktion von Rohpalmenöl und Palmkernöl in Indonesien erreichte von Januar bis September 2025 43,335 Millionen Tonnen, was einem Anstieg von etwa 11,3% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Während einige Akteure der Branche weiterhin skeptisch gegenüber den Produktionszahlen vom September sind, könnte dies, wenn es bestätigt wird, darauf hindeuten, dass sich die Auswirkungen der Konfiszierung illegaler Plantagen in Indonesien auf die Produktion zu manifestieren beginnen.

Indonesiens Palmöl-Exporte im September beliefen sich auf 2,2 Millionen Tonnen, was einem deutlichen Rückgang von 36,65% gegenüber 3,473 Millionen Tonnen im August entspricht. Nach den wichtigsten Zielen sanken die Exporte nach China um 212.000 Tonnen, nach Malaysia um 144.000 Tonnen, nach Afrika um 143.000 Tonnen und nach Indonesien selbst um 409.000 Tonnen.

Der inländische Palmölverbrauch in Indonesien erreichte im September 2,053 Millionen Tonnen, etwas weniger als im August 2,10 Millionen Tonnen. Innerhalb davon sank der Verbrauch der Biodieselindustrie von 1,111 Millionen Tonnen im August auf 1,07 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 3,69% im Vergleich zum Monat.

Da sowohl Angebot als auch Nachfrage im September signifikant zurückgegangen waren, lag Indonesiens Palmölbestand bis Ende des Monats bei 2,592 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 1,9 Prozent gegenüber 2,543 Millionen Tonnen im Vormonat. Die Bestände bleiben auf niedrigen Niveaus stabil.

Die internationalen Palmölpreise verzeichneten ab Ende Oktober einen starken Rückgang, mit der Erwartung des Marktes, dass die indonesische Palmöl-Exportsteuer im Dezember entsprechend reduziert wird. Aktuelle Anzeichen deuten darauf hin, dass Indonesien die Zölle wie erwartet gesenkt hat. Der Dezember-Referenzpreis für indonesisches Rohpalmöl beträgt 926,14 US-Dollar pro Tonne, gegenüber 963,75 US-Dollar im November. Die Gesamtexportsteuer für indonesisches rohes Palmöl im Dezember sank im Vergleich zum Vormonat um etwa 54 US-Dollar pro Tonne.

Der Berechnungszeitraum für den Referenzpreis für Rohpalmöl im Dezember erstreckt sich vom 20. Oktober bis zum 19. November. Vor der Zollankündigung hatten die Außenmärkte bereits in Erwartungen einer Dezember-Reduktion die Preise festgelegt. Aufgrund von Versandverzögerungen werden die Palmöl-Exporte in Indonesien im November relativ schwach sein, während sich die Exporte im Dezember verbessern werden.

Inländisches Palmöl in China: Konzentrieren Sie sich auf die Beschaffung von Sendungen im Dezember; Inlandsnachfrage bleibt wesentlich

Importe: Die inländische Beschaffung von Palmöl für die Dezember-Sendung bleibt niedrig, wobei die Fortschritte bei der Beschaffung von Schiffen weiterhin im Auge stehen. Angesichts der schlechten Importmargen, falls die Beschaffung im Dezember unter 200.000 Tonnen fällt, werden die inländischen Palmölbestände voraussichtlich auf nahe bis mittelfristig zurückgehen.

Die inländische Nachfrage nach Palmöl wird nach wie vor grundlegend von den essentiellen Bedürfnissen getrieben. Am 21. November beliefen sich die nationalen kommerziellen Palmölbestände auf 667.100 Tonnen. Derzeit liegen die Lagerbestände leicht über dem neutralen Niveau, was auf ein moderat entspanntes Angebot-Nachfrage - Gleichgewicht hindeutet.

Wenn die Dezember-Sendungskäufe in Verbindung mit der Nachfrage der Lebensmittelindustrie für das Frühlingsfest niedrig bleiben, werden inländische Bestände voraussichtlich einen deutlichen Rückgang erleben.

Als integrierte Internet-Plattform, die Benchmarkpreise bereitstellt, betrug der Benchmarkpreis für Palmöl auf SunSirs am 4. Dezember 8.802,00 RMB / Tonne, ein Anstieg von 3,33% im Vergleich zu Anfang des Monats (8.518,00 RMB / Tonne).

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