SunSirs: Die Fundamentaldaten des Butadiengutschukmarktes in China sind im Jahr 2025 schwach, die Nachfrage wird voraussichtlich im Jahr 2026 steigen

Im Jahr 2025 zeigte der Preis von Butadiengutschuk einen zunächst steigenden und dann weiter rückläufigen Trend, mit einer leichten Erholung am Ende des Jahres:

Von Jahresbeginn bis Anfang Februar: Die Preise stiegen rasch an und erreichten den Spitzenpreis für das ganze Jahr (15.000 RMB / Tonne).

Von Anfang Februar bis Ende Oktober: Anfang Februar begann der Preis von BR einen Abwärtstrend, und die gleitenden Durchschnitte von 10 Tagen, 20 Tagen und 30 Tagen kreuzten auch Ende Februar und Anfang März die Kurskurve von BR. Der Abwärtstrend der BR wurde etabliert und setzte sich bis Ende Oktober fort. Obwohl es in diesem Zeitraum leichte Schwankungen gab, blieb der allgemeine Abwärtsrhythmus unverändert und erreichte Ende Oktober den niedrigsten Punkt des Jahres (ca. 10.450 RMB / Tonne).

Von Ende Oktober bis Dezember: Die Preise begannen nach dem Tiefpunkt leicht zu erholen.

Im Jahr 2025 wird sich die Produktionskapazität der BR-Industrie Chinas mit erhöhter Produktion und lockerer Versorgung weiter ausbauen.

Bis 2025 wird die gesamte inländische Produktionskapazität von BR 1,992 Millionen Tonnen erreichen, ein Anstieg von 11,16% im Vergleich zum Vorjahr. Die neue Produktionskapazität von Yulong Petrochemical mit einer Kapazität von 150.000 Tonnen wird im ersten Quartal 2025 bei normaler Belastung in den Versuchsbetrieb genommen, während die Low-Flow - Einheit von Jilin Petrochemical mit einer Kapazität von 50.000 Tonnen Mitte Oktober 2025 in den Versuchsbetrieb genommen wird. Im Jahr 2025 wird die Produktion von BR in Monate unterteilt, mit einem Spitzenwert von 143.200 Tonnen im Mai des ersten Jahreshälfes und einer kumulativen Produktion von 1,4 Millionen Tonnen von Januar bis November. Es wird erwartet, dass die jährliche Produktion 1,5 Millionen Tonnen übersteigen wird, ein deutlicher Anstieg von 1,3 Millionen Tonnen im Jahr 2024.

Im Jahr 2025 wird der Preis des Kernrohstoffs Butadien signifikant sinken, und die Kostenunterstützung von BR wird zusammenbrechen.

Der Hauptgrund für den schwachen Preis von BR im Jahr 2025 ist der deutliche Rückgang des Überangebotspreises von Butadien, dem Kernrohmaterial von BR (das 75% -80% der Produktionskosten von BR ausmacht). Im Jahr 2025 übersteigt die neu hinzugefügte Produktionskapazität für Butadien (ca. 980.000 Tonnen) die Nachfrage nachgelagerten Zunahmen bei weitem, und der Gesamtpreis sinkt. Laut der Überwachung von SunSirs wird der Preis von Butadien von 10.800 RMB / Tonne zu Jahresbeginn auf 7.733 RMB / Tonne am Jahresende 2025 sinken, mit einem Gesamtrückgang von 28,40%.

Im Jahr 2025 wird die Inlandsnachfrage nach BR schwach sein, und der Substitutionseffekt wird aufgrund der Auswirkungen von Preissunterschieden erheblich sein.

Im Jahr 2025 ist die Leistung der nachgelagerten Reifenindustrie von Shunding Gummi durchschnittlich, und die Nachfrageunterstützung für Shunding Gummi ist nicht zufriedenstellend. Die traditionelle Spitzensaison des "Goldenen Septembers und Silbernen Oktobers" im Jahr 2025 ist nicht aufgetreten, und die Gewinne der Reifenunternehmen sind signifikant zurückgegangen. Die Auslastungsrate der Produktionskapazitäten von Halbstahlreifen ist im Laufe des Jahres zurückgegangen, und die Reifenunternehmen stehen unter erheblichem Druck auf den Fertigproduktbestand. Darüber hinaus ist die Auslastungsrate der Produktionskapazitäten in Industrien wie Gummiförderbänder und Schuhssohlen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht zurückgegangen. Der Gummisschlauch und andere Industrien, angetrieben von Baumaschinen, haben leicht bessere Kapazitätsauslastungsraten als im Jahr 2024. Laut Daten des National Bureau of Statistics betrug die kumulative Reifenproduktion von Januar bis November 2025 1.103.115 Millionen, ein Anstieg von 0,6% im Jahresvergleich; Die durchschnittliche Produktionsrate aller Stahlreifen in China im Jahr 2025 beträgt rund 62%, ein leichter Anstieg von 59% im Jahr 2024; Die durchschnittliche Betriebsrate von Halbstahlreifen beträgt rund 71%, ein deutlicher Rückgang gegenüber 78% im Jahr 2024.

Im Laufe des Jahres blieb der Preis von BR konsequent niedriger als der von Naturkautschuk, mit einer Preisspartie von mehr als 4.000 RMB / Tonne an einem Punkt. Dies hat die Reifenhersteller dazu angeregt, den Anteil des verwendeten synthetischen Gummies zu erhöhen, was zu einem deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Alternativen führte.

Im Jahr 2026 wird die BR-Industrie in die Phase der "stabilen Quantität und verbesserte Qualität" eintreten; Der Preis von BR wird immer noch hauptsächlich von den Kosten beeinflusst

Im Jahr 2026 wird die neue Produktionskapazität von Chinas BR weiter wachsen, und der Anteil von Sorten mit hohem Mehrwert wird zunehmen. Die Gesamtversorgung von BR wird lose sein.

Im Jahr 2026 wird Chinas BR-Produktionskapazität weiter wachsen, wobei die traditionelle BR-Produktion auf Nickelbasis immer noch dominiert, aber der Anteil von Sorten mit hohem Mehrwert wie Seltene Erden-BR und Lithium-basierten BR-Produktionskapazität wird zunehmen. Der Anteil an seltenen Erden-Produkten wächst rasch. Der Anteil der auf Seltenerdbasis basierenden BR-Produktionskapazität stieg von 15% im Jahr 2020 auf 28% im Jahr 2024 und wird voraussichtlich bis 2026 35% übersteigen.

Die Daten zeigen, dass die inländische Produktionskapazität von Shunding-Kautschuk um 400.000 Tonnen / Jahr auf 2,392 Millionen Tonnen im Jahr 2026 steigen kann, darunter die 200.000 Tonnen / Jahr niedrige Shunding-Einheit der Zhongzhe Group.(Beilun, Ningbo) wird Anfang 2026 in Betrieb genommen; Das 100.000 Tonnen / Jahr Seltene Erden - / Nickel-Systemschalter von Dusanshi Petrochemical, geplant, im Jahr 2026 in Betrieb zu nehmen; Die 100.000 Tonnen / Jahr BR-Anlage von Yanshan Petrochemical soll Ende 2026 oder 2027 in Betrieb genommen werden. Aufgrund der Einführung neuer Produktionskapazitäten wird die Produktion von BR in China voraussichtlich im Jahr 2026 um mehr als 10% im Jahresvergleich steigen, wobei die Versorgungssituation insgesamt entspannt ist.

Die Nachfrage nach BR im Jahr 2026 wird weiterhin von der Reifennachfrage dominiert werden

Bis 2026 wird die Nachfrage nach Reifen und Automobilen stetig steigen, während die Gesamtnachfrage nach BR stabil bleiben wird; Neue Energiefahrzeuge treiben einen Anstieg der Verwendung von hochwertigen Shunding-Sorten vor.

Aus Sicht der Automobilproduktion und des Verkaufs wird erwartet, dass Chinas Automobilproduktion bis 2026 26 - 27 Millionen Einheiten erreichen wird, was einem Anstieg von 4 - 6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Unter ihnen wird erwartet, dass die Produktion von neuen Energiefahrzeugen 18 Millionen Einheiten übersteigen wird, mit einer Durchdringungsrate von über 45%. Die rasche Entwicklung von neuen Energiefahrzeugen hat höhere Anforderungen an die Reifenleistung gestellt: Erstens ist das Gesamtgewicht des Fahrzeugs aufgrund des großen Gewichts der Batterien gestiegen und die Anforderungen an die Tragfähigkeit und Verschleißfestigkeit der Reifen erhöht worden; Zweitens ist das sofortige Drehmoment des Motors hoch, was Reifen erfordert, um einen besseren Griff zu haben; Drittens, um die Reichweite zu erweitern, werden Reifen mit geringer Rollwiderstand benötigt. Diese Anforderungen haben das Wachstum der Nachfrage nach Hochleistungs-BR getrieben.

Aus der Sicht der Reifenproduktion wird erwartet, dass die Produktion aller Stahlreifen um 3 - 4% und die Produktion von Halbstahlreifen im Jahr 2026 um 5 - 6% steigen wird. Alle Stahlreifen werden hauptsächlich verwendet, um Nutzfahrzeuge und Baumaschinen zu unterstützen, unterstützt durch Infrastrukturinvestitionen und Logistik-Transportnachfrage; Halbstahlreifen werden hauptsächlich in Pkw verwendet, profitieren von Verbraucher-Upgrades und die Entwicklung von neuen Energiefahrzeugen. Es ist erwähnenswert, dass die Produktionswachstumsrate von Hochleistungsreifen (wie niedriger Rollwiderstand und hoher Rutschfestigkeit) voraussichtlich 8 - 10% erreichen wird, was deutlich höher ist als der Branchendurchschnitt.

Exportnachfrage wächst 2026 weiter

Chinas BR-Exporte durchlaufen einen historischen Wandel, indem sie von Nettoimporten zu Nettoexporten wechseln. Von Januar bis November 2025 erreichte das Importvolumen von BR in China 254.000 Tonnen, ein Anstieg von 3,25% im Vergleich zum Vorjahr; Das Exportvolumen von Chinas BR erreichte 287.200 Tonnen, ein Anstieg von 22,21%. Es wird erwartet, dass das Netto-Export - Volumen im Jahr 2026 weiter wächst, und chinesische Reifenunternehmen werden ihre Produktionskapazitäten in Übersee ausbauen. Bauen Sie Produktionsstätten in Südostasien, Afrika, Lateinamerika und anderen Regionen. Es wird erwartet, dass die ausländischen Produktionsstätten bis 2030 58 - 62% der Produktionskapazität der inländischen Reifenunternehmen beitragen werden, was eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 9 - 11% für die Nachfrage nach BR-Exporten antreibt.

Im Jahr 2026 werden die enge Versorgung von Butadien und die lose Versorgung von BR noch vor allem durch die Kosten beeinflusst sein.

Als Hauptrohstoff von BR macht Butadien 75 - 85% der Produktionskosten aus, und seine Preisentwicklung bestimmt direkt das Ergebnis der BR-Kosten. Im Jahr 2026 wird der Butadien-Markt ein Muster der "engten Vorderseite und lockerer Rücken" präsentieren.

Von der Angebotsseite wird die Versorgung mit Butadien in der ersten Hälfte von 2026 knapp und in der zweiten Hälfte lose sein. Im ersten Halbjahr 2026 werden keine neuen Butadien-Produktionskapazitäten in Betrieb genommen. Gleichzeitig ist das zweite Quartal der Spitzenwartungszeitraum für Raffinerien in Asien, und die Betriebsrate der Ethylenanlagen ist saisonal niedrig, was den Preis von Butadien unterstützt. Mit der kontinuierlichen Produktion von Butadieneinheiten in integrierten Raffinerie - und petrochemischen Projekten wie Shenghong Refining und Yulong Petrochemical wird erwartet, dass die Versorgung mit Butadien in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 signifikant steigen wird. Gerade nach dem dritten Quartal hat die konzentrierte Freisetzung neuer Produktionskapazitäten den Angebotsdruck erhöht. Der Preis von Butadien wird voraussichtlich im Jahr 2026 zunächst steigen und dann sinken, und die Kosten für BR werden auch entsprechend schwanken.

Im Jahr 2026 kann der Preis von BR eine breite Palette von starken bis schwachen Schwankungen erleben.

Basierend auf der Kostenanalyse und Angebot und Nachfrage Muster wird der Preis von BR voraussichtlich einen starken, dann schwachen und umgekehrten V-förmigen Trend im Jahr 2026 zeigen:

Erstes Quartal (Jänner-März): Aufgrund der Ausrüstungswartung und der knappen Versorgung, kombiniert mit der Nachfrage vor dem Frühlingsfest, wird der Preis voraussichtlich im Bereich von 11.500 - 12.500 RMB / Tonne liegen.

Zweites Quartal (April-Juni): Der Anstieg der Butadienpreise hat die Kostenunterstützung gestärkt, und die Reifenunternehmen sind mit starker Nachfrage in die Spitzenproduktionssaison eingetreten. Es wird erwartet, dass der Preis auf 12.500 - 13.500 RMB / Tonne steigen wird und damit einen Hochpunkt für das Jahr erreicht.

Drittes Quartal (Juli-September): Neue Produktionskapazitäten werden allmählich in Betrieb genommen, und der Angebotsdruck ist offensichtlich, was zu einem Rückgang der Butadienpreise führt. Der Preis von BR hat begonnen zu sinken und wird voraussichtlich im Bereich von 13.500 - 12.500 RMB / Tonne schwanken.

Viertes Quartal (Oktober Dezember): Das Angebot-Nachfrage - Verhältnis löst sich weiter, und die Preise sinken weiter, voraussichtlich wieder auf 12.500 - 11.000 RMB / Tonne fallen, nahe der Kostenlinie.

Im Laufe des Jahres wird der Preis für BR hauptsächlich auf Kostenpreisen basieren, mit einem erwarteten Durchschnittspreis von 11.000 - 13.500 RMB / Tonne. Dieser Anstieg wird vor allem durch die steigenden Kosten für Butadien und die Erhöhung der Umweltschutzkosten getrieben.

Wenn Sie Anfragen oder Kaufbedürfnisse haben, fühlen Sie sich bitte frei, SunSirs mitsupport@sunsirs.com.