SunSirs : Une réflexion calme derrière la hausse des métaux précieux

Le 29 décembre, le Groupe CME a annoncé une augmentation globale des exigences de marge pour les contrats à terme sur les métaux, y compris l'or, l'argent, le palladium et le lithium, les modifications entrant en vigueur après la clôture des négociations lundi, heure locale. Parmi eux, la marge pour les contrats à terme sur l'or a été augmentée de 10 %, les contrats à terme sur l'argent d'environ 13,6% et le platine d'environ 23 %. Cette décision a déclenché de multiples cycles de baisses des prix à terme internationaux des métaux. Le prix international de l'or est tombé en dessous du niveau clé de 4 500 dollars l'once, tandis que les principaux contrats nationaux pour le palladium et le platine ont clôturé à leur limite quotidienne en baisse.

Auparavant, les bourses nationales ont également augmenté à plusieurs reprises les marges et la fourchette des limites de prix pour les métaux précieux. Cette décision par les échanges à la fois au pays et à l'étranger n'est pas surprenante. Parce qu ' en un mois seulement, la hausse maximale des contrats à terme comme l'argent et le platine a dépassé 40 %. Dans le cadre d'une telle hausse, une augmentation substantielle des marges augmentera considérablement le coût des transactions spéculatives sur le marché.

Historiquement, les bourses ont augmenté les ratios de marge à plusieurs reprises, ce qui a souvent entraîné de fortes corrections dans les variétés qui ont enregistré d'énormes gains au stade précoce. Le cas le plus récent a été lors de la hausse des prix de l'argent en 2011. La Chicago Mercantile Exchange a augmenté les exigences de marge de l'argent cinq fois en neuf jours, forçant les fonds à fort effet de levier à se retirer du marché à terme, et le prix de l'argent a chuté de près de 30% en quelques semaines.

Depuis 2018 jusqu'à présent, alors que les contradictions inhérentes au système de la dette et du dollar des États-Unis ont continué de s'accumuler, le monde est dans un processus de dédollarisation, avec une restructuration structurelle accélérée des monnaies. Les détenteurs de dettes libellées en dollars cherchent à vendre leurs dettes en devise et à les convertir en d'autres formes d'instruments de stockage de richesse. Aujourd ' hui, la hausse des prix des métaux précieux, du cuivre et d'autres produits métalliques non ferreux n'est essentiellement pas seulement une lutte pour les matières premières en amont, mais aussi une concurrence pour les capacités de transformation et de fusion des métaux, ainsi que la panique sur le manque croissant d'ancrage pour le dollar américain lui-même. Du standard d'échange d'or du système or-dollar, au regroupement géopolitique et financier du pétrodollar, puis au soutien au crédit de la dette du système dette-dollar américain, et maintenant en expansion dans le domaine numérique, l'avenir de l'ancre est plein d'incertitudes, beaucoup moins tangibles que les matières premières ressources.

De ce point de vue, le système monétaire mondial est destiné à se diversifier à l'avenir, et un nouvel ordre monétaire est également en train de prendre forme. Cependant, un avenir prometteur n'est jamais réalisé du jour au lendemain. Si les attentes sont trop en avance sur la réalité, même si les perspectives de « l'argent » sont prometteuses, on peut inévitablement tomber dans le piège d'investissement des « basculements en arrière et en avant ».

En effet, dans le monde de l'investissement, il ne manque jamais d'opportunités entre la réalité et les attentes ; ce qui manque, c'est la persévérance et la capacité de maîtriser le rythme. Les investisseurs n'ont pas besoin de s'inquiéter des opportunités d'investissement manquées, mais doivent se méfier du renversement soudain qui peut se produire au point culminant du plaisir. Ce n'est qu ' en adhérant à une mentalité à long terme au lieu d'adopter des stratégies agressives telles que les paris à effet de levier que nous pouvons avancer régulièrement et aller plus loin sur le chemin de l'investissement.

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