SunSirs: Рынок драгоценных металлов совершает «скачок» - какие сигналы это посылает?

Когда музыка прекратилась, инвесторы бросились на выходы.После последовательных резких скачков международные цены на золото и серебро на этой неделе испытали значительную волатильность.Вследствие этой тенденции цены на золото, платину и палладий в юанях резко упали, поскольку рыночные движения напоминают «бангие скачки».Является ли эта коллективная коррекция цен на драгоценные металлы сигналом о приближающемся поворотном этапе?Какие сигналы вытекают из этой рыночной турбулентности?

Рынок золота и драгоценных металлов стал свидетелем очередного «скачка баньги»

Рынок драгоценных металлов в конце 2025 года является одновременно захватывающим и тревожным.В частности, в прошлом месяце, когда цены на золото возобновили свою восходящую траекторию после предыдущей консолидации, другие драгоценные металлы, такие как серебро и платина, коллективно выросли, «обегнав лидеров».Например, фьючерсы на серебро выросли с около 50 долларов за унцию до выше 80 долларов за унцию, последовательно преодолев психологические барьеры в размере 60, 70 и 80 долларов.Её ежемесячная прибыль достигла многолетнего максимума.

По сравнению с серебром, «безумение» платины было еще более интенсивным.Всего за три недели лондонские спотовые цены на платину выросли с выше 1640 долларов за унцию до почти 2450 долларов за унцию - почти на 50%, подтолкнув рост за год до более чем 150% в один момент.

Взрывные краткосрочные ралли серебра и платины затмели даже устойчивую траекторию роста золота.Данные показывают, что с начала года международные цены на золото выросли примерно на 65%, в то время как серебро и платина за тот же период выросли более чем на 150% и 70% соответственно.Однако, как только мировые инвесторы ожидали, что цены на золото достигнут 5000 долларов, а серебро преодолеют 100 долларов, рынок внезапно резко упал, что застало многих инвесторов неожиданно.

В течение первой недели 2025 года международные цены на золото и серебро испытали значительную внутридневной волатильность. 29-го серебро колебалось более чем на $10 за унцию, в то время как платина и палладий упали примерно на $300 за унцию.В результате этого внутренние фьючерсные цены на платину и палладия достигли дневного минимума в поздней торговле.В настоящее время спотовая цена золота в юанях упала ниже 1000 юаней за грамм, в то время как крупные розничные торговцы золотом снизили цены на золотые ювелирные изделия примерно на 50 юаней за грамм за последние два дня.

Резкое падение цен на золото и драгоценные металлы обусловлено, в первую очередь, накопленным получением прибыли после ралли рынка, снижением геополитических рисков и мерами контроля рисков, осуществленными крупными биржами, что побудило некоторых инвесторов закрыть позиции до праздников.Ранее Чикагская товарная биржа объявила о всеобъемлющем увеличении требований к марже для нескольких фьючерсов на металлы, в том числе на золото и серебро, после закрытия рынка 29 декабря.Шанхайская фьючерсная биржа также объявила об увеличении норм маржи и пределов колебаний цен, вступивших в силу с закрытия расчетов 30 декабря.

Поворотной точкой?Промышленные и финансовые атрибуты продолжают поддерживать цены

Оглядываясь назад на основные рынки финансовых активов в 2025 году, в то время как технологические акции и медь показали выдающиеся показатели, золото и драгоценные металлы остались яркими звездами.Резкое откат после неожиданного ралли заставило многих инвесторов задаться вопросом: приближается ли рынок золота и драгоценных металлов к поворотной точке?В нынешних условиях, золото все еще служит «безопасным гаванием»?

Производительность Gold в 2026 году зависит от взаимодействия нескольких переменных.Согласно прогнозу Всемирного совета золота, рынок золота в 2026 году будет испытывать различную степень колебаний при различных сценариях.Тем не менее, в большинстве случаев, согласно прогнозам, цены на золото будут умеренно расти или оставаться стабильными.Только в условиях, когда инфляционные показатели прибыли, международные цены на золото могут испытывать определенную степень коррекции.

Недавнее откат рынка остается в значительной степени технической коррекцией после более раннего быстрого подъема.Многие эксперты отрасли отмечают, что финансовые и безопасные факторы, лежащие в основе силы драгоценных металлов, не демонстрируют признаков ослабления.Например, что касается покупки золота центральными банками, то последнее исследование Всемирного совета золота показывает, что 43% опрошенных центральных банков планируют увеличить золотые резервы в течение следующего года.Рост цен на золото не сдерживает центральных банков, что указывает на то, что истинная цель мировых центральных банков заключается в диверсификации резервов, а не в краткосрочных инвестициях.

В отличие от золота, другие драгоценные металлы, такие как серебро и платина, также имеют сильную поддержку физического спроса.«Серебро когда-то называли «доступной альтернативой золоту», но при зеленом и низкоуглеродном переходе его промышленный спрос будет стимулирован», - сказал Чэн Вэй, опытный инвестор в драгоценные металлы.По оценкам некоторых исследовательских институтов, солнечная фотоэлектрическая энергия, транспортные средства с новой энергией и искусственный интеллект становятся тремя основными «двигателями», стимулирующими рост спроса на серебро.Кроме того, платина переходит от своей традиционной роли «ювелирных украшений и катализатора» к «металлу энергетического переходного периода».

Многочисленные сигналы за гонкой на горках

Драматические колебания резких подъемов и падений подвергли многих инвесторов волатильности рынка золота и драгоценных металлов, а также сигнализировали о нескольких ключевых событиях, на которые участники рынка должны обратить внимание.

Во-первых, роль золота и драгоценных металлов претерпела существенную трансформацию.В частности, на рынке золота и доллар США, и золото когда-то считались активами безопасного убежища, конкурирующими за этот статус.Хорошо известный «эффект пилы» между долларом и золотом сохраняется.Тем не менее, на фоне быстро растущего уровня долга США и растущей озабоченности по поводу финансовой устойчивости, инвесторы переоценивают стоимость золота в твердой валюте.Хотя доллар остается основной валютой расчетов и ценообразования в международной торговле и доминирующей мировой резервной валютой, он больше не считается «безопасным гаванием» инвесторами.

Во-вторых, ни один рынок не будет расти бесконечно.Даже когда золото и драгоценные металлы набирают популярность на рынке, осторожность по-прежнему необходима при погоне за высокими ценами в качестве актива.На рынке золота влияет множество факторов, включая экономические условия, изменения политики и внезапные конфликты.Будучи широко признанной инвестицией, цены на золото отражают многогранные изменения.Повышенные настроения на рынке не могут поддерживать постоянный рост; как только ключевые факторы разворачиваются ниже ожиданий, быстрые колебания цен становятся неизбежными.

Инвестирование в золото не является надежным способом получить прибыль.Исторически рынок золота характеризуется значительной волатильностью и длительными циклами.Фактически, нынешняя тенденция вверх началась только в начале этого века, после почти двух десятилетий консолидации низкого диапазона.

Наконец, рынок золота и драгоценных металлов все чаще становится «рыном, управляемым капиталом», причем цены все чаще служат «экранным дисплеем» для настроений.Эксперты отрасли отмечают, что, хотя динамика спроса и предложения остается повествованием, определяющим будущие движения цен, потоки капитала и настроения инвесторов становятся все более решающими факторами.Такие «скакивающиеся» рыночные модели могут быть не исключительными.

Эксперты подчеркивают, что для инвесторов ключ заключается в выборе подходящих инвестиционных продуктов.Недавний быстрый всплеск цен на серебро, подпитываемый арбитражными стратегиями, использующими высокую премию SDIC Silver LOF, циркулирующую на платформах социальных сетей, таких как Xiaohongshu, позволил многим участвующим инвесторам «пожинать некоторые прибыли».Однако последующее падение от высоких премий к последовательным дням лимита-низ послужило серьезным урок в управлении рисками.«Для простых инвесторов, чем горяче тренд, тем более рациональными и осторожными они должны быть», - подчеркнул Гу Фэнда, главный аналитик Guosen Futures.

Если у вас есть какие-либо вопросы или потребности в покупке, пожалуйста, не стесняйтесь связаться с SunSirs по адресу: support@sunsirs.com.