SunSirs: المعادن الثمينة ترتفع!الذهب والفضة والنحاس والبلاتين جميعها تصل إلى مستويات قياسية

في 24 ديسمبر ، شهد سوق المعادن الثمينة العالمي زيادة جماعية.

تخترق أسعار الذهب الفورية في لندن 4500 دولار للأوقية الواحدة خلال التداول اليومي ، مسجلة رقماً قياسياً تاريخياً جديداً.

وارتفعت كل من العقود الآجلة للفضة في نيويورك وأسعار الفضة الفورية في لندن لتجاوز عتبة 72 دولارًا للأوقية ، حيث تجاوزت مكاسبها السنوية حتى الآن بكثير الذهب.

ارتفع البلاتين الفوري إلى ما فوق 2300 دولار للأوقية لأول مرة في التاريخ ، حيث تراكم أكثر من 150٪ من المكاسب هذا العام ، مما يمثل أكبر زيادة سنوية منذ بدء تجميع البيانات في عام 1987.

ارتفعت أسعار النحاس في لندن لتجاوز 12159.50 دولارًا للطن ، مسجلة أعلى مستوى جديد على الإطلاق.

وبينما تباينت المحركات المحددة عبر فئات الأصول، أشار المحللون إلى أن هذا الارتفاع الجماعي والقوي بشكل غير متوقع في المعادن الثمينة ناجم عن عوامل متعددة: التوقعات المتعلقة بسياسة نقدية متساهلة، والمخاطر الجيوسياسية المستمرة، والاختلالات الهيكلية في العرض والطلب الصناعيين.

الذهب قد يستمر في الارتفاع

استمرت أسعار الذهب الفورية في الارتفاع في 24 ديسمبر ، حيث بلغت أعلى مستوى لها خلال اليوم عند 4511.93 دولارًا للأوقية.في وقت النشر ، حافظ الذهب على موقفه بالقرب من 4509.73 دولارًا للأوقية ، مسجلًا رقماً قياسياً آخر.

ومنذ العام الحالي، ارتفعت أسعار الذهب إلى ما يقرب من 1.880 دولارًا للأوقية.ارتفع سعر الذهب الفوري المقوم بالرنمينبي بأكثر من 64٪.

ويشير تقرير صادر عن أورينت جولد كريديت إلى أن هذه الجولة من ارتفاع الذهب تنبع في المقام الأول من معدل البطالة في الولايات المتحدة في نوفمبر/تشرين الثاني الذي يؤكد من جديد ضعف سوق العمل، مما يطيل توقعات السوق للتيسير النقدي.في حين أن التضخم الأساسي الحالي في الولايات المتحدة لا يزال مرتفعاً ، فإنه يستمر في التباطؤ.وإلى جانب البطالة التي تتجاوز تقديرات العمالة الكاملة والاتجاه التصاعدي، توفر هذه العوامل دعم البيانات لمجلس الاحتياطي الاتحادي لخفض أسعار الفائدة.

وتشير بيانات مجلس الذهب العالمي إلى أن عمليات الشراء الواسعة النطاق المستدامة من قبل البنوك المركزية قد وفرت أساسا متينا لسوق الذهب الثورية هذا.وفي الوقت نفسه، يستمر رأس المال في التدفق إلى صناديق الاستثمار المتداولة للذهب، مع ارتفاع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب العالمية كل شهر من هذا العام باستثناء مايو.

ومن بينها، شهد أكبر صندوق متداول للمعادن الثمينة في العالم - SPDR Gold Trust التابع لشركة ستيت ستريت - زيادة في حيازاته بأكثر من الخمس هذا العام.

وأشار كبير الاقتصاديين في موثوث فينكورب إلى أن التدفقات الأخيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة للذهب تنبع في المقام الأول من مستثمري التجزئة ذوي اللصق الرأسمالي المنخفض، مما يشير إلى أن تقلب أسعار الذهب قد يظل مرتفعا.

وفيما يتعلق بالاتجاهات المستقبلية، تتوقع جولدمان ساكس أن تصل أسعار الذهب إلى 4900 دولار للأوقية الواحدة في إطار سيناريوها الأساسي لعام 2026.

الفضة تفوق الذهب

ومنذ ديسمبر/كانون الأول، ارتفعت الفضة بقوة، حيث اخترقت على التوالي عتبات 60 دولارًا للأوقية و 70 دولارًا للأوقية.اعتبارًا من وقت النشر ، تم تداول الفضة في لندن عند 72.255 دولارًا / أوقية ، بزيادة تزيد عن 150٪ على أساس سنوي ؛ تم تداول الفضة في كومكس عند 71.895 دولارًا / أوقية ، بزيادة تزيد عن 130٪ على أساس سنوي.وحتى الآن، تجاوزت المكاسب السنوية للفضة بكثير تلك للذهب.

وعلى عكس جاذبية الذهب كملاذ آمن، ينبع ارتفاع الفضة من دوافع مزدوجة: الطلب الاستثماري والاستخدام الصناعي.وارتفعت الحصص في صناديق الاستثمار المتداولات الفضية العالمية بشكل مطرد، في حين شهدت الدول المستهلكة الكبرى مثل الهند مشترين يستوردون الفضة بكميات كبيرة قبل مهرجان الديوالي الهندوسي.وقد أدت هذه الزيادة في الطلب إلى ضغط العرض لفترة وجيزة في سوق لندن القياسية.

من منظور صناعي ، فإن الفضة جزء لا يتجزأ من سلاسل التوريد العالمية ، وتستخدم على نطاق واسع في الإلكترونيات والألواح الشمسية وطلاء الأجهزة الطبية.ووفقا لمعهد الفضة، تجاوز الطلب العالمي على الفضة إنتاج المناجم لمدة خمس سنوات متتالية، مما أدى إلى نقص هيكلي.

ويشير تحليل السوق إلى أن تسريع تحولات الطاقة الخضراء العالمية سيدفع النمو المستدام في الطلب على الفضة من صناعة الطاقة الكهروضوئية الشمسية، مما قد يزيد من تشديد توازن العرض والطلب في سوق الفضة.

البلاتين تظهر كأفضل أداء

ضمن عائلة المعادن الثمينة ، أصبح البلاتين "نجم صاعد" بارز هذا العام.في 24 ديسمبر/كانون الأول، ارتفعت أسعار البلاتين الفورية لتجاوز 2300 دولار للأوقية، مسجلة أعلى مستوى جديد على الإطلاق.

ارتفعت أسعار البلاتين الآن لمدة 10 أيام تداول متتالية ، مما يمثل أطول سلسلة فوز منذ عام 2017.وارتفعت أسعار البلاتين بأكثر من 150٪ من العام الماضي، مما حقق أفضل أداء سنوي لها منذ أن بدأت بلومبرغ في تتبع البيانات في عام 1987.

وقد خلقت صناعة الطاقة الهيدروجينية نموا جديدا في الطلب على البلاتين.باعتبارها المحفز المفضل لخلايا الوقود الهيدروجيني ، أصبحت فائدة البلاتين بارزة بشكل متزايد.وأشار دنغ ويبين، المدير العام للمجلس العالمي للاستثمار في البلاتين لآسيا والمحيط الهادئ، إلى أنه مقارنة بالذهب، فإن "المعادن الثمينة البيضاء" مثل البلاتين والفضة تمتلك سمات الملاذ الآمن في حين أنها ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالطلب الصناعي والانتقال العالمي إلى الطاقة.وقد انفصل منطق التسعير الخاص بهم جزئيا عن أطر المعادن الثمينة التقليدية، مما يشكل قسطا خضراء معينا.

ووفقًا لبلومبرغ، فإن سوق البلاتين يتجه نحو عامه الثالث على التوالي من نقص الإمدادات هذا العام بسبب الاضطرابات في جنوب إفريقيا، وهي منتج رئيسي.

وفي الوقت نفسه، تدفع تكاليف الاقتراض المرتفعة المستخدمين الصناعيين إلى تفضيل التأجير على المشتريات المباشرة للبلاتين، مما يزيد من تشديد السوق الفورية.

وبالإضافة إلى ذلك، تمثل مخاطر التجارة متغيرا حاسما آخر.وتراقب الأسواق عن كثب نتائج التحقيق الذي أجرته واشنطن بموجب القسم 232، والذي قد يؤدي إلى فرض رسوم جمركية أو قيود تجارية على البلاتين.وللتحوط من هذا المخاطر، قام المتداولون بتخزين أكثر من 600 ألف أوقية من البلاتين في المستودعات الأمريكية - وهو حجم يتجاوز بكثير المستويات العادية.

إمدادات النحاس تشد

كما سجلت أسعار النحاس، التي غالبا ما ينظر إليها على أنها مقياس للاقتصاد العالمي، مستويات قياسية في 24 ديسمبر/كانون الأول، حيث تجاوز عقد النحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن 12 ألف دولار لأول مرة.

ومنذ أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي، سجلت أسعار النحاس مراراً رقماً قياسياً جديداً، مدفوعة بعوامل الاقتصاد الكلي بما في ذلك قيود سلسلة التوريد العالمية، وتزايد الطلب من قطاع الطاقة الجديد، وضعف الدولار الأمريكي.

يستخدم النحاس على نطاق واسع في توليد الطاقة والبناء ومركبات الطاقة الجديدة.ويوفر التحول العالمي في مجال الطاقة وتطوير البنية التحتية دعماً طويل الأجل للطلب على النحاس.

ولا يزال نقص الإمدادات المحرك الرئيسي لارتفاع أسعار النحاس.وقد أدى توقف الإنتاج في العديد من المناجم العالمية إلى تشديد الإمدادات، لا سيما في المناطق الرئيسية المنتجة للنحاس التي تواجه اضطرابات تشغيلية.وفي الوقت نفسه، دفعت السياسات التعريفية المحتملة في ظل إدارة ترامب اللاعبين في السوق إلى تخزين المخزونات في وقت مبكر، مما أدى إلى تفاقم قيود العرض.مدفوعة بمخاطر التعريفات الجمركية ، تم توجيه شحنات النحاس الكبيرة بشكل استباقي إلى الولايات المتحدة ،مما يؤدي إلى انخفاض مستمر في المخزون في أماكن أخرى.

ويشير تحليل السوق إلى أن أسعار النحاس قد تفتح المزيد من الإمكانات الصعودية بعد اختراق مستوى المقاومة الرئيسي البالغ 12000 دولار للطن الواحد.ومع تقدم الاقتصادات العالمية الرئيسية في عمليات التحول في مجال الطاقة وتطوير البنية التحتية، تظل توقعات الطلب على النحاس على المدى الطويل متفائلة.ومع ذلك ، قد يؤدي ارتفاع أسعار النحاس أيضًا إلى تخفيف قطاعات استهلاك معينة وتحفيز البحث والتطوير وتطبيق المواد البديلة.هذه العوامل سوف تؤثر على اتجاهات أسعار النحاس في المستقبل.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.