SunSirs: سوق المعادن الثمينة يأخذ "قفزة الفطري" - ما هي الإشارات التي يرسلها؟

وعندما توقفت الموسيقى، سارع المستثمرون إلى المخارج.بعد ارتفاعات متتالية، شهدت أسعار الذهب والفضة الدولية تقلبات كبيرة هذا الأسبوع.وانخفضت أسعار الذهب والبلاتين والبلاديوم المقومة بالرنمينبي بسبب هذا الاتجاه، وانخفضت حركة السوق الحادة التي تشبه "قفزة البنجي".هل يشير هذا التصحيح الجماعي في المعادن الثمينة إلى نقطة تحول وشيكة؟ما هي الإشارات التي تظهر من هذا الاضطراب في السوق؟

أسواق الذهب والمعادن الثمينة تشهد "قفزة الفطائر" أخرى

إن سوق المعادن الثمينة في نهاية عام 2025 مثير ومقلق.وخاصة خلال الشهر الماضي، مع استئناف أسعار الذهب مسارها التصاعدي بعد توحيد سابق، ارتفعت المعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة والبلاتين بشكل جماعي، "تجاوزت المتقدمين".فعلى سبيل المثال، ارتفعت العقود الآجلة للفضة من حوالي 50 دولارا للأوقية الواحدة إلى أكثر من 80 دولارا للأوقية الواحدة، وكسر الحواجز النفسية التي بلغت 60 دولارا و 70 دولارا و 80 دولارا على التوالي.ووصلت مكاسبها الشهرية إلى أعلى مستوى لها منذ عدة سنوات.

بالمقارنة مع الفضة ، كان "جنون" البلاتين أكثر كثافة.في غضون ثلاثة أسابيع فقط، ارتفعت أسعار البلاتين الفورية في لندن من أكثر من 1640 دولارًا للأوقية إلى ما يقرب من 2450 دولارًا للأوقية - بزيادة بنسبة 50٪ تقريبًا - مما دفع مكاسبها السنوية حتى الآن إلى أكثر من 150٪ في مرحلة ما.

وقد طغت الارتفاعات المتفجرة قصيرة الأجل في الفضة والبلاتين على مسار الذهب الصعودي المستدام.وتظهر البيانات أنه منذ بداية العام، ارتفعت أسعار الذهب الدولية بنحو 65٪، في حين ارتفعت الفضة والبلاتين بأكثر من 150٪ و 70٪ على التوالي خلال الفترة نفسها.ومع ذلك، تمامًا عندما كان المستثمرون العالميون يتوقعون أن تصل أسعار الذهب إلى 5000 دولار والفضة إلى اختراق 100 دولار، انخفض السوق فجأة، مما أدى إلى القبض على العديد من المستثمرين على فجأة.

وخلال الأسبوع الافتتاحي لعام 2025، شهدت أسعار الذهب والفضة الدولية تقلبات كبيرة خلال اليوم.في 29 ، تقلبت الفضة بأكثر من 10 دولارات للأوقية ، في حين انخفضت البلاتين والبلاديوم بنحو 300 دولار للأوقية.تأثرت بذلك، وصلت أسعار العقود الآجلة للبلاتين والبلاديوم المحلية إلى الحد الأقصى اليومي في التداول المتأخر.وفي الوقت الحالي، انخفض سعر الذهب الفوري المقوم بالرنمينبي إلى أقل من 1000 يوان صيني للغرام الواحد، في حين خفض تجار التجزئة الكبار للذهب أسعار المجوهرات الذهبية بنحو 50 يوان صيني للغرام الواحد على مدى اليومين الماضيين.

وينبع الانخفاض الحاد في أسعار الذهب والمعادن الثمينة في المقام الأول من تحقيق الأرباح المتراكمة بعد الارتفاعات السابقة في السوق، وانخفاض المخاطر الجيوسياسية، وتدابير السيطرة على المخاطر التي نفذتها البورصات الرئيسية، مما دفع بعض المستثمرين إلى إغلاق مراكزهم قبل العطلات.وفي وقت سابق، أعلنت بورصة شيكاغو التجارية عن زيادة شاملة في متطلبات الهامش للعقود الآجلة للمعادن المتعددة، بما في ذلك الذهب والفضة، اعتبارا من بعد إغلاق السوق في 29 ديسمبر.كما أعلنت بورصة شنغهاي للعقود الآجلة عن زيادة في معايير الهامش وحدود تقلب الأسعار، اعتبارا من إغلاق التسوية في 30 ديسمبر.

نقطة التحول ؟السمات الصناعية والمالية لا تزال تدعم الأسعار

وبالنظر إلى أسواق الأصول المالية الرئيسية في عام 2025، في حين حققت أسهم التكنولوجيا والنحاس أداءً متميزاً، ظل الذهب والمعادن الثمينة النجوم اللامعة.وقد دفع الانسحاب الحاد في أعقاب ارتفاع غير متوقع العديد من المستثمرين إلى التساؤل: هل يقترب سوق الذهب والمعادن الثمينة من نقطة تحول؟في البيئة الحالية ، هل لا يزال الذهب بمثابة "ملاذ آمن"؟

يعتمد أداء الذهب لعام 2026 على تفاعل المتغيرات المتعددة.ووفقا لتقرير توقعات مجلس الذهب العالمي، فإن سوق الذهب سيشهد درجات متفاوتة من التقلب في عام 2026 في ظل سيناريوهات مختلفة.ومع ذلك، في معظم الحالات، من المتوقع أن ترتفع أسعار الذهب بشكل معتدل أو تبقى مستقرة.فقط في بيئة قد تشهد فيها عائدات التضخم أسعار الذهب الدولية درجة معينة من التصحيح.

لا يزال تراجع السوق الأخير إلى حد كبير تصحيحًا فنيًا بعد صعود سريع سابق.ويشير العديد من خبراء الصناعة إلى أن العوامل المالية والملاذ الآمن التي تدعم قوة المعادن الثمينة لا تظهر أي علامات على الضعف.على سبيل المثال، فيما يتعلق بمشتريات البنوك المركزية، يشير أحدث استطلاع للرأي أجراه مجلس الذهب العالمي إلى أن 43٪ من البنوك المركزية التي شملها الاستطلاع تخطط لزيادة احتياطياتها من الذهب خلال العام المقبل.ولم يردع ارتفاع أسعار الذهب البنوك المركزية، مما يشير إلى أن الهدف الحقيقي للبنوك المركزية العالمية هو السعي إلى تنويع الاحتياطيات بدلاً من المستثمرين قصير الأجل.

على عكس الذهب ، تتمتع المعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة والبلاتين أيضًا بدعم قوي للطلب المادي.وقال تشنغ وى المستثمر فى المعادن الثمينة " ان الفضة كانت تسمى فى السابق " بديل بأسعار معقولة " للذهب ، ولكن فى ظل الانتقال الأخضر ومنخفض الكربون ، سيتم تحفيز الطلب الصناعى " .ووفقا لتقديرات بعض مؤسسات الأبحاث، فإن الطاقة الكهروضوئية الشمسية، ومركبات الطاقة الجديدة، والذكاء الاصطناعي آخذة في الظهور باعتبارها "المحركات" الرئيسية الثلاثة التي تقود نمو الطلب على الفضة.بالإضافة إلى ذلك ، ينتقل البلاتين من دوره التقليدي كـ "سلعة مجوهرات وحفاز" إلى "معدن انتقال الطاقة".

إشارات متعددة وراء ركوب السفينة الدوارة

وقد عرضت التقلبات الدراماتيكية للصعودات والهبوطات الحادة العديد من المستثمرين لتقلبات سوق الذهب والمعادن الثمينة، في حين تشير أيضا إلى العديد من التطورات الرئيسية التي يجب على المشاركين في السوق الانتباه إليها.

أولاً، خضع دور الذهب والمعادن الثمينة لتحول كبير.وعلى وجه الخصوص في سوق الذهب، كان كل من الدولار الأمريكي والذهب يعتبران في السابق أصولاً ملاذية آمنة، تتنافسان على هذا المركز.لا يزال "تأثير المنشار" المعروف بين الدولار والذهب مستمرًا.ومع ذلك، وسط الارتفاع السريع في مستويات الديون الأمريكية والمخاوف المتزايدة بشأن الاستدامة المالية، يعيد المستثمرون تقييم قيمة الذهب بالعملة الصعبة.في حين أن الدولار لا يزال عملة التسوية والتسعير الرئيسية في التجارة الدولية والعملة الاحتياطية المهيمنة في العالم، فإنه لم يعد يعتبر عالميًا "ملاذًا آمنًا" من قبل المستثمرين.

ثانيا، لا يرتفع السوق إلى أجل غير مسمى.وحتى مع اكتساب الذهب والمعادن الثمينة تفضيل السوق، لا يزال الحذر ضروريًا عند مطاردة الأسعار المرتفعة كأصل.هناك العديد من العوامل التي تؤثر على سوق الذهب، بما في ذلك الظروف الاقتصادية، والتحولات السياسية، والصراعات المفاجئة.باعتباره استثمارا مقبولا على نطاق واسع، تعكس أسعار الذهب تغيرات متعددة الأوجه.لا يمكن لمشاعر السوق المرتفعة أن تحافظ على الزخم الصعودي الدائم؛ وبمجرد أن تتكشف العوامل الرئيسية أقل من التوقعات، تصبح تقلبات الأسعار السريعة حتمية.

الاستثمار في الذهب ليس وسيلة مؤكدة للربح.تاريخيا، تميز سوق الذهب بتقلبات كبيرة ودورات طويلة.والواقع أن الاتجاه التصاعدي الحالي لم يبدأ إلا في بداية هذا القرن، بعد ما يقرب من عقدين من التوحيد المنخفض المدى.

وأخيرًا، أصبح سوق الذهب والمعادن الثمينة على نحو متزايد "سوقًا مدفوعًا برأس المال"، حيث تعمل الأسعار بشكل متزايد كـ "شاشة عرض" للمشاعر.ويلاحظ خبراء الصناعة أنه في حين أن ديناميات العرض والطلب لا تزال رواية تقود تحركات الأسعار في المستقبل، فإن تدفقات رأس المال ومشاعر المستثمرين أصبحت عوامل حاسمة بشكل متزايد.وقد لا تكون أنماط السوق "الارتداد" هذه استثنائية.

ويؤكد الخبراء أنه بالنسبة للمستثمرين، يكمن المفتاح في اختيار المنتجات الاستثمارية المناسبة.سمحت الزيادة السريعة الأخيرة في أسعار الفضة ، التي تغذيها استراتيجيات المراجحة التي تستغل القسط المرتفع لـ SDIC Silver LOF المتداول على منصات التواصل الاجتماعي مثل Xiaohongshu ، للعديد من المستثمرين المشاركين بـ "حصد بعض المكاسب".ومع ذلك، كان الانخفاض اللاحق من الأقساط المرتفعة إلى أيام متتالية للحد الأدنى بمثابة درس صارخ في إدارة المخاطر. "بالنسبة للمستثمرين العاديين ، كلما كان الاتجاه أكثر سخونة ، كلما كان يجب أن يكونوا أكثر عقلانية وحذرًا" ، أكد جو فنغدا ، كبير المحللين في غوزين للعقود الآجلة.

إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.