SunSirs: ما إذا كانت أسعار الألومينا تستمر في الانتعاش يعتمد على قوة تنفيذ السياسة
January 07 2026 09:53:57
في 26 ديسمبر 2025 ، نشرت إدارة التنمية الصناعية التابعة للجنة الوطنية للتنمية والإصلاح مقالا بعنوان "تعزيز تحسين الصناعات التقليدية ورفع مستوىها بقوة".وشددت المقالة على أنه بالنسبة للصناعات الكثيفة الاستخدام للموارد مثل الألومينا وصهر النحاس، من الضروري صقل آلية استعراض المشاريع الرئيسية.وينبغي للحكومات المحلية أن تتماشى استباقياً مع متطلبات التنظيم الصناعي الوطنية قبل الشروع في مراجعات المشاريع لمنع الاستثمار المتهور والبناء غير المنظم.وفي الوقت ذاته، يتم تشجيع المؤسسات العمودية الكبيرة على مواصلة عمليات الاندماج وإعادة التنظيم لتعزيز العمليات على نطاق واسع وعلى مستوى المجموعات، وبالتالي تعزيز القدرة التنافسية الصناعية.في أعقاب إصدار المقالة ، تكثفت توقعات السوق لتنفيذ سياسات انكماش العرض في قطاع الألومينا ، مما أدى إلى انتعاش كبير في أسعار العقود الآجلة.
منذ يوليو 2025 ، ظل إنتاج الألومينا مرتفعًا باستمرار ، في حين اقترب إنتاج الألومنيوم الأولي من جانب الطلب من حدود القدرة ، مما أدى إلى فائض مستمر في العرض.وقد زادت المخزونات الأسبوعية بشكل مطرد بمقدار 000 20 إلى 000 70 طن، أي ما يقرب من 000 50 طن من تراكم المخزونات الأسبوعية.واستناداً إلى هذه الأرقام، سيحتاج إنتاج الألومينا إلى تخفيض بنحو 2.6 مليون طن سنوياً (تمثل 2.8٪ من إجمالي الطاقة) من المستويات الحالية لتحقيق توازن العرض والطلب.
في عام 2026 ، لا تزال صناعة الألومينا في دورة التكليف ، مع مشاريع مخطط لها يبلغ إجماليها ما يقرب من 13.4 مليون طن من الطاقة.وإذا بدأت هذه المشاريع على الإنترنت كما هو مقرر، من المتوقع أن يزيد الفائض في قطاع الصهر من تكثيفه.ولذلك، فإن عكس عدم التوازن بين العرض والطلب على الألومينا يتطلب سياسات قوية لتقليص العرض لتدريج القدرة القديمة وتأخير إضافات القدرة الجديدة.خلاف ذلك، ستحتاج الصناعة إلى الخضوع للتوحيد القائم على السوق، مما يحقق خفض القدرة الطبيعية من خلال ضغط الربح المستدام.
من منظور التكلفة ، من الصعب عكس فائض المصهر على المدى القصير ، مما يجعل أسعار البوكسيت العامل الرئيسي الذي يؤثر على تقلبات أسعار الألومينا.وفي الوقت الحالي، مع تراجع أثر موسم الأمطار في غينيا، تزداد شحنات الخام تدريجيا.في أوائل ديسمبر 2025 ، استأنفت منطقة التعدين AXIS التي كانت معلقة سابقًا عملياتها ، مما زاد من تكثيف ضغط فائض البوكسيت.وتظهر أحدث البيانات أن مخزونات البوكسيت المنقولة عن طريق البحر انتعشت إلى 15.01 مليون طن، لتصل إلى أعلى مستوى سنوي.
وتؤدي المخزونات المرتفعة إلى جانب تقلص الأرباح المصبرية إلى قمع أسعار البوكسيت بشكل مباشر.ووفقًا للأبحاث ، حدد أحد المنجم الغينيين الرئيسي سعر عقده طويل الأجل للربع الأول من عام 2026 عند 66.5 دولارًا / طن ، أي بانخفاض قدره 7.5 دولار / طن عن الربع السابق.ويتوقف الانعكاس في أسعار البوكسيت على انكماش كبير في العرض في الخارج، حيث تشكل تكاليف استيراد البوكسيت الغيني دعماً حاسماً للأسعار.ووفقاً لأبحاث علاء الدين، تتراوح تكاليف البوكسيت FOB في غينيا من 20 إلى 50 دولاراً للطن الواحد، مع كون 40 دولاراً للطن الواحد هو مستوى التكلفة الأكثر تركيزاً، الذي يشمل النفقات التشغيلية والضرائب وتكاليف النقل البري.وتتراوح أسعار الشحن البحري من غينيا إلى الصين حاليا بين 20 و 25 دولارا للطن.قد يؤدي الإنتاج المستقبلي من مشروع خام الحديد سيماندو إلى زيادة تكاليف الشحن.
وبشكل عام، من المتوقع أن يجد سعر البوكسيت CIF في غينيا دعماً كبيراً في نطاق 60 دولاراً إلى 65 دولاراً من دولارات الولايات المتحدة، وهو ما يعادل دعم تكلفة الألومينا عند 250-2،550 رنمينبي/طن.وإذا اختلفت الأسعار هذا النطاق، من المتوقع أن تظهر الحكومة الغينية رغبة قوية في دعم الأسعار.
وباختصار، في حين أن سوق الألومينا قد انتعاش على توقعات السياسة العامة، لا يزال من الصعب عكس نمط فائض العرض على المدى القصير.ولا يزال الضغط الهبوطي على دعم التكاليف يشكل التحدي الرئيسي.ويتوقف انتعاش السوق المستدام على التغلب على عوائق متعددة - الإنتاج المرتفع والمخزونات المرتفعة والإفراج عن القدرات الجديدة - التي يتم تحديدها في نهاية المطاف من خلال التوازن بين قوة تنفيذ السياسات وديناميات خط التكلفة.
إذا كان لديك أي استفسارات أو احتياجات الشراء ، فلا تتردد في الاتصال بـ SunSirs مع support@sunsirs.com.
