SunSirs: Die Auswirkungen des Kohlenstoffmarktes auf die Aluminiumindustrie

Mit der Umsetzung des EU-Kohlenstoffgrenzwertsmechanismus (CBAM) und der Vertiefung des inländischen Kohlenstoffmarktes steht die elektrolytische Aluminiumindustrie vor gewissen Transformationsdruck. Bis 2026 wird die Umsetzung des CBAM die CO2 - Emissionskosten von Aluminium in der europäischen Region um 20 bis 50 Dollar erhöhen. Im Jahr 2027 wird die Implementierung des bezahlten Zuteilungssystems in China den offiziellen Eintritt der elektrolytischen Aluminiumindustrie in die "Zeitalter der Kohlenstoffkosten" markieren und eine "Trennlinie" bei der Umgestaltung des Industriemusters werden. Vor diesem Hintergrund werden Wasserkraft-Aluminium - Unternehmen mit ihrem CO2 - armen Emissionsvorteil strukturelle Entwicklungschancen gewinnen, während Aluminium-Wärmekraftunternehmen aufgrund des Drucks der CO2 - Emissionskosten schweren Herausforderungen gegenüberstehen werden.

Die schrittweise Umsetzung des EU-CBAM

CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism, Carbon Border Adjustment Mechanism) ist eine von der Europäischen Union zur Bekämpfung von „Kohlenstoffleakage" eingerichtete Politik. Ziel ist es, einen fairen Wettbewerb bei den CO2 - Kosten zwischen importierten Produkten und in der EU hergestellten Produkten durch die Erhebung einer CO2 - Emissionsgebühr für importierte Produkte zu gewährleisten. Die Umsetzung von CBAM wird sich auf die Kosten der chinesischen Aluminium-Exportunternehmen auswirken. Der Aufbau des ausländischen Kohlenstoffmarktes wird in drei Phasen unterteilt: Übergangszeit, anfängliche Besteuerung und vollständige Umsetzung. Von 2026 bis 2033 werden in der ersten Steueraufzeit nur direkte Emissionen besteuert, was bedeutet, dass eine Kohlenstoffsteuer auf selbstversorgten Strom und Verarbeitungsschnittstellen erhoben wird. Ab 2034 wird eine direkte Besteuerung zu 100% umgesetzt.

Die direkten Kohlenstoffemissionen der ausländischen Aluminium-Elektrolyse - Industrie stammen hauptsächlich aus dem Anodenverbrauch und dem Anoden-Effekt, unter denen der Anodenverbrauch die Kernquelle ist. Nach Angaben des MRV (Monitoring, Reporting, Verification) Daten der International Aluminium Association (IAI) und verschiedenen Aluminiumschmelzunternehmen im Jahr 2024, die durchschnittliche direkte Emission des Aluminium-Elektrolyse - Prozesses beträgt etwa 1,57 Tonnen CO2e / Tonne Aluminium (von denen die Kohlenstoffemissionen des Anodenverbrauchs etwa 1,42 Tonnen CO2e / Tonne Aluminium beträgt, und der Anodeneffekt beträgt etwa 0,15 Tonnen CO2e / Tonne Aluminium). Die Europäische Kommission hat die Benchmark-Emissionsintensität der Aluminium-Elektrolyse - Industrie auf 1,55 Tonnen CO2e / Tonne Aluminium im Jahr 2026 gemäß der Durchführungsverordnung für die CBAM festgelegt.

In Übersee gibt es erhebliche Unterschiede bei den direkten CO2 - Emissionen zwischen den verschiedenen Regionen. In Regionen mit grüner Energie, wie Norwegen, Kanada und Island, die auf Wasserkraft und Windkraft angewiesen sind, entstehen die direkten Kohlenstoffemissionen hauptsächlich aus dem Anodenverbrauch, ca. 1,2 bis 1,5 Tonnen CO2e pro Tonne Aluminium, aufgrund der extrem geringen indirekten Emissionen von Strom. In Regionen mit thermischem Strom, wie Südostasien (z.B. Vietnam, Indonesien) und dem Nahen Osten (z. B. Saudi-Arabien), die teilweise auf Kohlekraftwerk angewiesen sind, sind die direkten Emissionen etwas höher, ca. 1,6 bis 1,8 Tonnen CO2e pro Tonne Aluminium, aufgrund der ungleichmäßigen Qualität der Anoden und etwas höherer Verbrauchsintensität.

Nehmen wir europäische Aluminiumschmelzwerke mit hohen Kohlenstoffemissionen als Beispiel, die direkten Emissionen betragen etwa 2 Tonnen CO2e pro Tonne Aluminium, der EU-Kohlenstoffpreis beträgt 90 Euro / Tonne und die freie Zuteilung im Jahr 2026 beträgt 97,5%. Kohlenstoffsteuer = (2 - 1,55 Ã)— 97,5%)— 90 ist‰ˆ 44 Euro / Tonne Aluminium (ca. 50 USD / Tonne). Im Jahr 2026 kann die Umsetzung von CBAM in der europäischen Region zu einer Erhöhung der Aluminiumkosten von 20 US-Dollar bis 50 US-Dollar führen. Mit dem Anstieg des EU-Kohlenstoffpreises wächst die Kostenlücke zwischen Aluminium für thermische Energie und Aluminium für grüne Energie weiter.

Inländischer CO2 - Markt

Drei Phasen der Bauweise

Der Aufbau des inländischen Kohlenstoffmarktes folgt der Logik von „Pilot zuerst, schrittweise Ausbau und Verbesserung des Mechanismus" und ist in drei Phasen unterteilt: anfängliche Umsetzung (2024 - 2026), Vertiefung und Verbesserung (ab 2027) und volle Reife (vor 2030). Das Kernziel ist es, ein CO2 - Preissystem von "Total Control + Quotenmanagement + Markttransaktionen" aufzubauen und die grüne Transformation von energieintensiven Industrien zu fördern.

Im Jahr 2026 werden alle CO2 - Emissionszertifikate auf dem chinesischen CO2 - Markt kostenlos sein. Von 2027 bis 2029 wird der Aufbau des Kohlenstoffmarkts die Benchmark-Methode anwenden und 5 bis 10% der bezahlten Zertifikate einrichten. Die Auswirkungen auf die elektrolytische Aluminiumindustrie sind die Entstehung einer Branchenlücke von 3,4 Millionen bis 1,2 Millionen Tonnen pro Jahr und die Kohlenstoffkosten ändern sich von impliziten zu expliziten. Nach 2030 wird der Anteil der freien CO2 - Emissionszertifikate in der elektrolytischen Aluminiumindustrie von Jahr zu Jahr sinken. Wenn der Kohlenstoffpreis 100 RMB bis 150 RMB / Tonne erreicht, werden die Kosten einer Tonne Aluminium um 200 RMB bis 2000 RMB steigen.

In - und ausländische CO2 - Emissionen

Unterschiede in den Rechnungslegungssystemen werden benchmarktiert

Die Unterschiede zwischen den inländischen CO2 - Marktregeln und dem EU-CBAM in Bezug auf das CO2 - Emissionsrechnungssystem konzentrieren sich auf die sieben Dimensionen der Rechnungsgrenze, der Abdeckung der Emissionsquellen, der Gasanten, der Datenqualität, dem Stromemissionsfaktor, dem Abzug des CO2 - Preises und den Compliance-Anforderungen, die sich direkt auf die Berechnungslogik der CO2 - Kosten von Unternehmen und die Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt auswirken.

Der Unterschied zwischen den beiden kann der Unterschied zwischen „Entwicklungsstadium" und „politischer Orientierung" sein. China befindet sich im „späten Stadium der Industrialisierung", das „Wirtschaftswachstum" und „Kohlenstoffreduktion" in Einklang bringen muss. Daher konzentrieren sich die Regeln mehr auf die Gasrechnung von „Kernprozessen", um die Reduzierung der CO2 - Emissionen von Unternehmen und die Reduzierung der inländischen CO2 - Emissionen zu fördern. Die EU-Vorschriften konzentrieren sich mehr auf die Gasrechnung des „ganzen Lebenszyklus", um die „Kohlenstoffkosten im In - und Ausland" auszugleichen und Kohlenstofflecks zu verhindern. Der Aufbau verschiedener CO2 - Emissionsmärkte im In - und Ausland hat einen erheblichen Einfluss auf die zukünftigen Kosten der Aluminiumindustrie, und Aluminium-Exportunternehmen stehen vor einer komplexeren CO2 - Steuer-Situation.

Differenzen bei der Berechnung der Kosten für CO2 - Emissionen

Auswirkungen auf Exportunternehmen

Im Jahr 2026 wird der europäische CBAM (Carbon Border Adjustment Mechanism) nur auf direkte CO2 - Emissionen bestehen, und seine Erhebungskosten-Formel lautet: CBAM-Kosten = (Direkte CO2 - Emissionen von Tonnen Aluminium in der Aluminiumschmelze - EU-freie Zuweisung)—(EU-Kohlenstoffmarktpreis - Chinas Kohlenstoffmarktpreis) × Wechselkurse.

Unter ihnen wird die Kohlenstoffemission der Aluminium-Elektrolyse in direkte Emission und indirekte Emission unterteilt. Die direkten Emissionen stammen hauptsächlich aus der Brennstoffverbrennung im Produktionsprozess (wie Erdgas und Kohle, die zur Heizung von Elektrolytzellen verwendet werden) und Prozess (wie CO2 - Emissionen durch die Oxidation von anodischen Kohlenstoffblöcken). Gemäß dem „Carbon Emission Report of China Aluminium Electrolyse Industry" beträgt der direkte CO2 - Ausstoß pro Tonne Aluminium etwa 1,8 Tonnen, was 14% der gesamten Emissionen ausmacht. Indirekte Emissionen stammen hauptsächlich aus den CO2 - Emissionen des gekauften Stroms (Kohlekraftwerk oder grüner Strom). Wenn Netz-Kohle - Strom verwendet wird, beträgt die indirekte Emission von CO2 pro Tonne Aluminium etwa 11,2 Tonnen (86% der Gesamtemissionen); Wenn grüne Energie (Wasserkraft, Windkraft, Photovoltaik) verwendet wird, kann die indirekte Emission auf weniger als 2 Tonnen reduziert werden (abhängig vom Anteil der grünen Energie).

Die EU-Free - Allocation ist eine kostenlose Zulassung von CO2 - Emissionen, die vom CBAM an inländische Unternehmen ausgestellt wird, um „CO2 - Leakage" zu vermeiden (inländische Unternehmen übertragen Produktionskapazitäten aufgrund hoher CO2 - Kosten). Die freie Zuteilung für die elektrolytische Aluminiumindustrie wird anhand der durchschnittlichen Emissionsintensität der EU-Industrie berechnet: EU freie Zuteilung (t CO2e / t Aluminium) = EU-Benchmark - Emissionsintensität der elektrolytischen Aluminiumindustrie × Freie Zuteilungsquote für Tonnen Aluminium. Die kostenlose EU-Zuteilung wird von Jahr zu Jahr sinken (97,5% im Jahr 2026, 50% im Jahr 2030 und Null im Jahr 2034), und die CBAM-Kosten für elektrolytische Aluminiumunternehmen werden mit dem Rückgang der kostenlosen Zuteilung steigen.

Angenommen, ein bestimmtes Unternehmen produziert 1 Tonne raffiniertes Aluminium mit Netz-Wärme, mit einem Kohlenstoffemission von 13 Tonnen CO2 pro Tonne Aluminium.(1,8 Tonnen direkt + 11,2 Tonnen indirekt); der EU-Kohlenstoffpreis beträgt 90 Euro / Tonne CO2, der chinesische Kohlenstoffpreis beträgt 100 RMB / Tonne CO2 und der Wechselkurs beträgt 7,8: 1; der steuerpflichtige Emission = 1,8 Tonnen - 1,55 Tonnen— 97,5%‰ˆ 0,825 Tonnen, die CO2 - Preisdifferenz (RMB) = (90 Euro × 7.8) - 100 RMB / t CO2 ≈ 602 RMB / Tonne CO2, dann die CBAM-Kosten = 0,825 Tonnen— €602 RMB / Tonne‰ˆ 496,65 RMB / t Aluminium. Daher, wenn das Exportunternehmen Wärme-Aluminium - Ingot-Verarbeitung Produktion und Export in das EU-Gebiet nach 2026 verwendet, werden die Gesamtkosten um 496,65 RMB / Tonne Aluminium erhöhen.

Zusammenfassend: Je größer die Kluft zwischen dem EU-Kohlenstoffpreis und dem chinesischen, desto höher sind die Kosten für CBAM. Wenn chinesische Unternehmen CO2 - Zertifikate kaufen oder CCER (National Certified Voluntary Emission Reductions) verwenden, um die CO2 - Emissionen über den nationalen CO2 - Markt auszugleichen, können sie einen Teil der Kosten des CO2 - Preises Chinas senken. Für nachgelagerte Aluminium-Exportunternehmen hängt die Kostenauswirkungen von CBAM auf elektrolytisches Aluminium hauptsächlich von der Intensität der Kohlenstoffemissionen ab (Wärme-Aluminium > grünes Aluminium), den freien Zertifikaten der EU (von Jahr zu Jahr sinkende) und der Kohlenstoffpreislücke (EU-Kohlenstoffpreis > Chinas Kohlenstoffpreis).

Als integrierte Internet-Plattform, die Benchmarkpreise bereitstellt; Am 29. September betrug der Benchmarkpreis für Aluminium von SunSirs 20.783,33 RMB pro Tonne, was eine Steigerung von 0,18% im Vergleich zu Anfang dieses Monats (20.746,67 RMB pro Tonne) entspricht.

Anwendung von SunSirs Benchmark Pricing

Händler können Spot - und Vertragstransaktionen basierend auf dem Preisprinzip der vereinbarten Markup und Preisformel (Transaktionspreis = SunSirs Preis + Markup) bewerten.

Wenn Sie Fragen oder Kaufbedürfnisse haben, wenden Sie sich bitte an SunSirs unter support@sunsirs.com.