SunSirs : Perspectives économiques mondiales à l'ombre de la hausse des prix de l'or

En 2025, l'or a connu un marché haussier historique, le prix international de l'or ayant augmenté de plus d'environ 70% à un moment donné au cours de l'année. Cette hausse n'est pas seulement la libération de l'élan à la hausse accumulé dans le prix au cours des dernières années, mais elle est également catalysée par les multiples dilemmes de l'économie mondiale actuelle. Dans un contexte de restructuration profonde de l'ordre international, les changements significatifs de la confiance dans le développement mondial, les risques potentiels pour les perspectives économiques mondiales et les réflexions subtiles des cycles historiques se reflètent tous dans le « rallye » de l'or.

Les prix internationaux de l'or ouvrent le jour d'un marché haussier historique

En 2025, le prix de l'or a grimpé en flèche, enregistrant la plus grande hausse depuis la crise pétrolière de 1979. Les contrats à terme sur l'or et l'or au comptant ont approché les 4 600 dollars l'once à la fin de l'année, inaugurant le plus grand marché haussier depuis des décennies.

Grâce à l'analyse des données, le cycle actuel des prix de l'or est progressivement entré dans une trajectoire à la hausse au deuxième semestre 2019, avec une augmentation annuelle d'environ 18 %. De 2020 à 2023, les prix internationaux de l'or ont dépassé les 2 000 $à plusieurs reprises, une période marquée par la propagation mondiale de la pandémie de COVID - 19, les chocs de l'économie mondiale, les situations géopolitiques tendues et la mise en œuvre de l'assouplissement quantitatif par la Réserve fédérale. En termes de taux de croissance annuel, les prix internationaux de l'or ont augmenté de plus de 25% en 2020 et 2024. En 2025, les prix de l'or ont grimpé en flèche, franchissant 3 000 $en mars, 4 000 $en octobre et atteignant un nouveau record à la fin de l'année, approchant 4 600 $.

Poussés par le marché de l'or, les prix des autres métaux précieux ont également augmenté. Le prix international des contrats à terme sur l'argent a autrefois dépassé 80 $l'once, en hausse d'environ 150% cette année. Le prix des contrats à terme sur le platine a atteint un niveau record, franchissant pour la première fois la barre de 2 300 dollars l'once. En outre, les prix du cuivre ont continué de croître cette année, avec une augmentation cumulée de près de 40 %, se tenant à un niveau record.

En regardant les tendances historiques, la forte hausse des prix de l'or en 2025 indique une forte aversion au risque dans le monde et une confiance économique insuffisante. Cependant, selon les prévisions de plusieurs institutions internationales, le taux de croissance économique mondiale ne ralentira pas de manière significative en 2025 et 2026. Les analyses suggèrent que les principaux risques pour l'économie mondiale actuelle proviennent principalement de facteurs tels que la situation commerciale mondiale tendue causée par les guerres tarifaires initiées par les États-Unis et les conflits géopolitiques.

Plusieurs facteurs stimulent la hausse des prix de l'or

L'or est devenu une catégorie d'investissement exceptionnelle ces dernières années, ce qui reflète non seulement la hausse de la demande mondiale d'aversion au risque, mais indique également la tendance à la baisse du crédit du dollar américain. Les investisseurs officiels et privés du monde entier considèrent l'or comme un choix important pour couvrir les risques.

La fonction de couverture est une valeur importante de l'or, et le risque a toujours été le « mot clé » qui fait monter les prix de l'or. Ce cycle de marché haussier de l'or a émergé de 2019 à 2020, principalement en raison de l'épidémie et du risque de récession auquel l'économie mondiale est confrontée. En 2022, le conflit entre la Russie et l'Ukraine a intensifié les risques géopolitiques, et le gel des réserves de change russes par les États-Unis et les pays occidentaux a déclenché des risques de crédit aux États-Unis. En 2025, les États-Unis ont lancé une guerre tarifaire à grande échelle, qui a exacerbé les risques du commerce mondial et de la chaîne d'approvisionnement. La combinaison de facteurs tels que la « fermeture » du gouvernement américain, l'économie européenne ralentie, le dilemme de la politique économique du Japon et les conflits géopolitiques en cours ont conjointement stimulé la demande du marché pour l'or en tant que refuge sûr.

Parmi une série de risques, le risque de crédit du dollar américain est un moteur important de la hausse des prix de l'or. Qu ' il s'agisse des États-Unis prenant la tête du gel des actifs à l'étranger de la Russie et d'autres pays, ou d'utiliser le statut international du dollar américain pour transférer les problèmes économiques intérieurs au monde à travers des politiques monétaires de « libération de liquidités » et de « retrait de liquidités », le risque de crédit du dollar américain a été pleinement exposé. En outre, le gouvernement américain est accro à l'emprunt, et l'insupportableité de la dette américaine a grandement endommagé le crédit du dollar américain. Un rapport de la Banque des règlements internationaux montre que la proportion du dollar américain dans les réserves de change des banques centrales mondiales est passée de plus de 70% au début de ce siècle à environ 58% ces dernières années.

Pour se couvrir contre le risque de crédit du dollar américain, les gouvernements et les grandes banques centrales du monde entier ont accéléré la promotion de la diversification des réserves ces dernières années, avec des augmentations à grande échelle des avoirs en or, qui est devenu une force importante qui fait monter les prix de l'or. Selon un rapport publié par la Banque centrale européenne en juin 2025, en 2024, calculé aux prix du marché, la part de l'or dans les réserves mondiales des banques centrales a atteint 20 %, dépassant les 16 % de l'euro, ce qui en fait le deuxième actif de réserve mondial après le dollar américain ; Les achats nets d'or par les banques centrales du monde entier ont également dépassé 1 000 tonnes pour la troisième année consécutive, établissant un record historique.

La fonction de préservation de l'investissement a contribué à la hausse des prix de l'or. La Réserve fédérale a commencé son cycle actuel de réduction des taux d'intérêt en septembre 2024 et a réduit les taux six fois à ce jour, ce qui a réduit l'attractivité des actifs en dollars et a également fait monter le prix de l'or libellé en dollars américains. Depuis 2025, le dollar américain a été faible, l'indice du dollar ayant chuté de près de 10% cumulativement au cours de l'année. Parallèlement à la vigueur des prix de l'or, l'ampleur des fonds négociés en bourse (ETF) mondiaux de l'or a considérablement augmenté. Tout cela a soutenu les prix de l'or et incité plus d'investisseurs à se tourner vers l'or.

La « loi cyclique » économique de la hausse des prix de l'or

Dans les temps difficiles, l'or ; dans les temps prospères, les objets de collection.« Cet adage d'investissement implique un lien entre l'or et la situation actuelle. En tant qu ' actif refuge traditionnel dans l'histoire de l'humanité, l'or est souvent plus favorisé par les investisseurs à des périodes de changements et de chaos entrelacés. Trier les nœuds importants et les facteurs inducteurs de la flambée du prix de l'or peut, dans une certaine mesure, fournir un aperçu des tendances de l'économie mondiale.

En raison de ses dons naturels et de sa rareté, l'or a fonctionné comme monnaie pendant une longue période dans la société humaine, servant de moyen de stockage de la richesse sociale, de mesure de la valeur et de moyen de circulation. Avec le développement de l'économie et de la société, bien que l'or n'agisse plus directement comme monnaie, l'étalon-or l'a fait jouer un rôle de « pierre de ballast » dans le système monétaire jusqu 'en 1971, lorsque les États-Unis ont annoncé le découplage du dollar américain de l'or. La fonction monétaire de l'or a disparu, mais ses fonctions de couverture des risques et de préservation de la valeur des investissements ont été renforcées dans diverses crises.

Dans l'ensemble, pendant les périodes de croissance économique, la préférence du marché pour les actifs risqués augmente, avec plus de fonds circulant dans des domaines d'investissement tels que le marché boursier. La demande d'or de refuge diminue relativement et les prix de l'or restent relativement stables ou en phase de baisse. Lorsque l'économie est confrontée à une crise ou à des défis majeurs, les investisseurs se tournent davantage vers l'or pour la préservation et la couverture, ce qui fait monter les prix de l'or.

Dans les années 1970 et 1980, en raison de conflits géopolitiques et de guerres locales, le monde a connu de multiples crises pétrolières, et l'économie mondiale est même tombée en récession, le prix de l'or ayant grimpé plusieurs fois. Au cours de la deuxième crise pétrolière vers 1980, le prix de l'or a atteint un sommet historique de 850 $l'once, et le prix de l'argent a atteint près de 50 $l'once. Après la fin de la Guerre froide, les échanges économiques mondiaux sont progressivement devenus actifs et l'économie mondiale est progressivement entrée dans un cycle à la hausse. En 1999, le prix international de l'or est tombé à environ 250 dollars l'once.À cette époque, à une époque dominée par l'accélération de la mondialisation économique et du développement technologique, l'enthousiasme des investisseurs pour l'or, un investissement « dépourvu de potentiel », s'est évidemment refroidi.

L'économie mondiale a connu plus d'une décennie de développement rapide. En 2007, la propagation de la crise des subprimes américains a déclenché une crise financière mondiale, poussant l'économie mondiale dans une récession. Les prix de l'or ont augmenté tout le chemin, atteignant un sommet historique de 1900 $l'once en 2011. Alors que l'économie mondiale se redresseait, les prix de l'or ont progressivement reculé, atteignant le niveau de 1 000 dollars l'once en 2015.

La flambée actuelle des prix de l'or a des causes complexes, notamment des difficultés économiques, des conflits géopolitiques, des risques commerciaux et la perte de crédit en dollars américains. Derrière elle se trouve la logique sous-jacente de l'évolution accélérée des changements centenaires et du monde entrant dans une nouvelle période de turbulences et de transformation. L'économie mondiale n'entrera peut - être pas dans un cycle de baisse à court terme, mais son processus de développement impliquera des jeux multiples très complexes. Comme l'indique un article du site européen Modern Diplomacy, l'or deviendra un actif important à long terme, plutôt qu ' un simple outil de couverture cyclique.

Si vous avez des questions ou des besoins d'achat, n'hésitez pas à contacter SunSirs avec support@sunsirs.com.