SunSirs: um reflexo calmo por trás do aumento em metais preciosos

Em 29 de dezembro, o CME Group anunciou um aumento abrangente nos requisitos de margem para futuros de metais, incluindo ouro, prata, paládio e lítio, com as mudanças entrando em vigor após o fechamento da negociação na segunda-feira, horário local. Entre eles, a margem dos futuros de ouro foi aumentada em 10%, os futuros de prata em aproximadamente 13,6% e a platina em cerca de 23%. Esta ação desencadeou várias rodadas de declínios nos preços internacionais de futuros de metais. O preço internacional do ouro caiu abaixo do nível-chave de US $4.500 por onça, enquanto os principais contratos domésticos de paládio e platina fecharam em seu limite diário para baixo.

Anteriormente, as bolsas domésticas também aumentaram repetidamente as margens e a faixa dos limites de preço para os metais preciosos. Esta decisão por trocas tanto em casa como no exterior não é surpresa. Porque em apenas um mês, o aumento máximo em contratos futuros como prata e platina ultrapassou 40%. Sob tal aumento, um aumento substancial nas margens aumentará significativamente o custo das transações especulativas no mercado.

Historicamente, as bolsas elevaram os índices de margem várias vezes, o que geralmente levou a correções acentuadas em variedades que tiveram enormes ganhos no estágio inicial. O caso mais recente foi durante o aumento dos preços da prata em 2011. A Bolsa Mercantil de Chicago aumentou os requisitos de margem de prata cinco vezes em nove dias, forçando os fundos de alta alavancagem a se retirar do mercado de futuros, e o preço da prata caiu quase 30% em poucas semanas.

Desde 2018 até o presente, à medida que as contradições inerentes ao sistema da dívida e do dólar dos EUA continuaram a se acumular, o mundo está em um processo de desdolarização, com a reestruturação estrutural acelerada das moedas. Os detentores de dívidas denominadas em dólares estão procurando vender suas dívidas em moeda e convertê - las em outras formas de instrumentos de armazenamento de riqueza. Hoje, o aumento nos preços dos metais preciosos, cobre e outros produtos de metais não ferrosos é essencialmente não apenas uma disputa por matérias-primas a montante, mas também uma competição por processamento de metais e capacidades de fundição, bem como pânico sobre a crescente falta de ancoragem para o próprio dólar dos EUA. Do padrão de troca de ouro do sistema ouro-dólar, ao agrupamento geopolítico e financeiro do petrodólar, depois ao apoio ao crédito da dívida do sistema dívida-dólar dos EUA, e agora expandindo-se para o campo digital, o futuro da âncora é cheio de incerteza, muito menos tangível do que as commodities de recursos.

Nesta perspectiva, o sistema monetário global está destinado a se diversificar no futuro, e uma nova ordem monetária também está tomando forma. No entanto, um futuro promissor nunca é alcançado durante a noite. Se as expectativas ficarem muito à frente da realidade, mesmo que as perspectivas de "dinheiro " sejam brilhantes, pode-se inevitavelmente cair na armadilha de investimentos de" oscilações para trás e para frente ".

Na verdade, no mundo dos investimentos, nunca faltam oportunidades entre realidade e expectativas; o que falta é apenas a perseverança e a capacidade de controlar o ritmo. Os investidores não precisam se preocupar com oportunidades de investimento perdidas, mas devem ter cuidado com a reversão súbita que pode ocorrer no clímax do prazer. Somente aderindo a uma mentalidade de longo prazo, em vez de adotar estratégias agressivas, como apostas alavancadas, podemos avançar de forma constante e ir mais longe no caminho do investimento.

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